Certains contrats d’assurance-vie tentent de revisiter le mécanisme du viager, en proposant à leurs clients d’investir sur de l’immobilier en viager de manière mutualisée et sans aléa sur le prix à payer. Il existe peu d’offres sur ce créneau : seules deux sociétés civiles immobilières le permettent.
Il s’agit de Viagénérations, piloté par Turgot AM depuis 2017, et Silver Avenir de la société de gestion Arkéa IS, lancé en 2020. Concrètement, les gérants de ces fonds acquièrent la pleine propriété des biens et laissent aux occupants un droit d’usage et d’habitation, ou achètent la nue-propriété, laissant l’usufruit viager aux seniors.
L’objectif de performance de ces fonds est de l’ordre de 5% par an et provient surtout du différentiel entre le prix payé et la valeur du bien à la revente au décès du propriétaire. Ces placements sont bien évidemment sensibles à l’évolution des prix du marché immobilier résidentiel et à la qualité des biens sélectionnés par les fonds.
