Conférence Annuelle 2026 Carmignac : les moteurs de la performance durable

Dans un environnement de marché porteur mais exigeant, Carmignac confirme la solidité de son modèle de gestion. Surperformance, collecte dynamique et constance des résultats : retour sur une année 2025 marquée par des choix d’investissement décisifs et une discipline de gestion rigoureuse.

Revue des performances

70 % de nos encours surperforment et sont dans le 1er quartile de leurs catégories¹

Kevin THOZET, Portfolio Advisor et Membre du Comité d'Investissement

• Les encours sous gestion sont passés de 33 Md€ en janvier dernier à 41 Md€ aujourd’hui².

• La collecte est diversifiée entre les obligations flexibles, le crédit, les actions Internationales³ et émergentes, ainsi que l’alternatif.

Environnement de marché et choix d’allocation

• Tous les indices actions progressent, et pour la première fois depuis 2017, les marchés émergents surperforment les pays développés.

• Afin de tirer pleinement parti des arbitrages régionaux, la gestion du risque de change a été déterminante, dans un contexte de nette dépréciation du dollar américain (-10 % en 2025).

• Dans un marché qui monte sans profiter à tous, la sélection de titres fait toute la différence.

Performances des fonds actions

• Carmignac Investissement affiche +17 % en 2025, soit +10 % de mieux que les actions Internationales³.

• Carmignac Investissement Latitude délivre une performance de +17 %, soit 12 % de surperformance relative, tout en ayant une volatilité contenue.

• Carmignac Emergents progresse de +24 %, soit +7 % au-dessus de son indice.

Solidité de la gamme obligataire

• La gamme obligataire continue de s’illustrer : pour la septième année consécutive, la quasi-majorité de la gamme bat leurs indices.

• Au-delà de la régularité de la performance relative, on peut également saluer la constance de la performance absolue, avec 10 trimestres consécutifs de performance positive pour nos fonds obligataires phares⁴.

• Autrement dit, la volatilité a été contenue sur Carmignac Sécurité et Carmignac P. Flexible Bond, et Carmignac P. Credit affiche des ratios de Sharpe compris entre 2 et 3.

Multi-actifs : trajectoires confirmées

• Les fonds multi-actifs poursuivent leurs trajectoires porteuses.

• Carmignac Patrimoine gagne +12 % en 2025, avec plus de +10 % de surperformance, se classant dans le 1er décile parmi ses pairs¹.

En savoir plus sur les fonds et les perspectives de Carmignac

¹ Données Morningstar au 31/12/2025.
² Sources : Carmignac au 31/12/2025.
³ MSCI AC World.
⁴ Fonds phares : Carmignac Sécurité, Carmignac P. Credit. Fonds à maturité.