Gestion quantitative : dépasser les algorithmes pour piloter la performance (EDRAM)

Longtemps perçue comme une approche froide et automatisée, la gestion quantitative s’impose aujourd’hui comme un levier stratégique pour naviguer dans des marchés actions plus complexes et concentrés. Dans ce livre blanc, Edmond de Rothschild Asset Management défend une vision nuancée : une gestion systématique, certes, mais enrichie par l’expérience humaine et guidée par des convictions d’investissement de long terme.

Au-delà des modèles mathématiques et des algorithmes, la gestion quantitative expliquée par Bruno Taillardat, Responsable de la Gestion quantitative chez EDRAM

La gestion quantitative, parfois appelée gestion systématique, a récemment gagné en popularité et est activement recherchée par de nombreux investisseurs en quête de performance stable et d’une gestion rigoureuse des risques. Cependant, ce type de gestion est encore parfois considéré comme mécanique ou opaque. Selon nous, la gestion quantitative fournit au contraire un cadre rigoureux et transparent permettant de structurer nos convictions d'investissement, en combinant une construction systématique du portefeuille et le jugement de gérants expérimentés afin de naviguer sur des marchés actions de plus en plus complexes.

À retenir

• Chez Edmond de Rothschild, nous définissons la gestion quantitative comme une approche d’investissement claire et transparente basée sur des indicateurs économiques et financiers.

• Nous utilisons cette gestion quantitative pour structurer nos convictions d'investissement. Notre démarche est systématique, mais pas entièrement automatisée puisque la supervision des gérants reste essentielle à chaque étape.

• Les données et les modèles apportent cohérence, transparence et robustesse à la construction du portefeuille, nous offrant la flexibilité nécessaire pour répondre à l'évolution des conditions de marché.

• Il s’agit du prolongement naturel de notre philosophie d'investissement fondée sur des convictions fortes et de long terme qui s’inscrivent autour de la gestion optimale des risques de marché.

Nous pensons que la gestion quantitative est particulièrement pertinente sur les marchés actions actuels et futurs, où la concentration structurelle, les changements rapides de régime et la complexité croissante façonnent le comportement du marché. Dans de telles conditions, les stratégies disciplinées, diversifiées et fondées sur les données quantitatives retrouvent tout leur attrait auprès des investisseurs.

La gestion quantitative aide les investisseurs à mobiliser efficacement leur budget de risque – qu’il vise la maîtrise du risque absolu (volatilité) ou le contrôle du risque relatif (tracking error) – plutôt que de privilégier la quête de rendements à court terme. Ceci s’effectue dans le cadre d'un processus d'investissement clair que les investisseurs peuvent comprendre et suivre au fil du temps.

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