Carmignac ELTIF Evergreen : ouvrir le Private Equity à une nouvelle génération d’investisseurs

Face à la montée en puissance des marchés privés et à l’évolution des cycles de création de valeur, Carmignac a créé une solution conçue pour élargir l’accès au Private Equity. Une stratégie Evergreen, pensée pour conjuguer diversification, flexibilité et vision long terme.

Démocratiser l’accès au Private Equity

Carmignac a toujours été animé par l'ambition de rendre accessibles au plus grand nombre des solutions d'investissement sophistiquées, longtemps réservées aux investisseurs institutionnels. Des marchés émergents aux stratégies alternatives, et désormais le Private Equity, cette philosophie a façonné notre développement.

Une part croissante de la création de valeur à long terme se joue désormais en dehors des marchés cotés. Dans un contexte où les entreprises restent privées plus longtemps et où le rythme de l’innovation s’intensifie, les actifs non cotés s’imposent comme une composante incontournable d’une allocation véritablement diversifiée.

Animés par cette conviction, nous avons franchi une première étape en 2024 en lançant une stratégie Evergreen dédiée aux investisseurs professionnels, qui a enregistré depuis son origine une performance à deux chiffres. Nous franchissons aujourd’hui une nouvelle étape avec le lancement¹ de Carmignac ELTIF Evergreen, conçu pour démocratiser l’accès au Private Equity aux investisseurs particuliers, sans minimum d’investissement.

Carmignac ELTIF Evergreen : une nouvelle porte d'entrée vers le Private Equity

Carmignac ELTIF Evergreen offre aux investisseurs l'accès à un portefeuille diversifié d’entreprises non cotées situées dans les principales économies développées, avec un accent initial sur l'Europe. Il est structuré sous la forme d’un fonds « Evergreen », ouvert et semi-liquide, offrant une plus grande flexibilité que les véhicules traditionnels de Private Equity. En tant qu'ELTIF, la stratégie affirme son ancrage européen et entend capitaliser sur le développement des marchés privés en Europe, tout en conservant une ambition d’investissement mondiale.

Forts de notre savoir-faire, nous avons structuré une stratégie ELTIF principalement orientée sur les marchés secondaires. Celle-ci consiste à acquérir des participations dans des fonds déjà constitués, offrant une meilleure visibilité sur les entreprises sous-jacentes et sur leurs niveaux de valorisation. Cette approche renforce la diversification et facilite la gestion de la liquidité. La stratégie s’appuie enfin, avec discernement, sur des investissements primaires et des co-investissements directs, afin d’enrichir la stratégie et en élargir les leviers de création de valeur.

L’ensemble nous permet de saisir les opportunités attractives actuellement offertes en Europe, soutenues par des niveaux de valorisation à l’entrée jugés intéressants, des standards élevés de gouvernance d’entreprise et, selon nous, un vivier croissant d'actifs privés de haute qualité.

Le Fonds a été conçu pour surmonter certains des obstacles traditionnels associés au Private Equity :

Sa structure « evergreen » permet d’investir et de racheter ses parts à intervalles réguliers, avec des montants d’entrée accessibles et un cadre administratif simplifié grâce à une solution intégrée…
… tandis que notre accent sur les secondaires renforce la diversification par millésimes, secteurs et stratégies, tout en ayant accès à des fonds de Private Equity déjà établis.

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Le Private Equity, à la Carmignac

Carmignac ELTIF Evergreen s’appuie sur trois atouts uniques :

L'expertise et l'engagement de Carmignac

La stratégie bénéficie de l’ensemble des ressources et des infrastructures de Carmignac, notamment en matière de gestion des risques, de valorisation et de gestion de la liquidité. Plus de 2 milliards² d’euros de capitaux propres sont investis aux côtés de nos clients.

Une équipe d'investissement expérimentée

Une équipe de 4 gérants dédiés avec des parcours complémentaires et près de 70 ans d'expérience cumulée. Ils s’appuient sur l'expertise sectorielle, macroéconomique et ESG de Carmignac, ainsi que sur les conseils de 18 professionnels de l’investissement au sein de Clipway.

Un partenariat stratégique

Notre partenariat avec Clipway, acteur innovant du marché secondaire, nous permet d'accéder à des co-investissements à des conditions attractives habituellement réservées aux investisseurs institutionnels.

Accéder à la croissance au-delà des marchés cotés

Plus de 95 % des entreprises européennes réalisant plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires sont des entreprises privées³, représentant une part significative de la croissance économique, de l'innovation et de la création de valeur qui se développe ainsi en dehors des marchés boursiers. Le Private Equity permet aux investisseurs de :

Élargir leur univers d'investissement
Bénéficier de la création de valeur au niveau de l'entreprise : croissance des bénéfices, amélioration opérationnelle, repositionnement stratégique
Compléter et diversifier leur exposition aux marchés cotés

En nous appuyant sur un cadre d'investissement éprouvé et sur notre expertise des transactions secondaires, nous visons à accompagner les investisseurs dans l’accès à la croissance des marchés privés avec la discipline et la conviction qui définissent notre approche.

Notes

¹ La première VL sera calculée au 31 mars 2026.
² Au 31/12/2024. Capitaux propres dans tous les fonds gérés par Carmignac, dont une part substantielle dans nos solutions de Private Equity.
³ Source : S&P Capital IQ, 2026.

Caractéristiques du Fonds

Carmignac ELTIF Evergreen A EUR Acc
ISIN: LU3267163833

Durée minimum de placement recommandée : 5 ans
Indicateur de risque : 6/7
Classification SFDR* : Article 8

Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.

Principaux risques du Fonds

Liquidité: Si des rachats exceptionnellement importants sont effectués et que ces derniers obligent le Fonds à vendre des actifs, alors la nature illiquide des actifs pourrait obliger le fonds à les liquider avec une décote, notamment en cas de conditions défavorables telles que des volumes anormalement limités ou des écarts inhabituellement importants entre les cours acheteur et vendeur.
Valorisation: La méthode de valorisation, qui repose en partie sur des données comptables (calculées trimestriellement ou semestriellement), et le décalage dans le temps avec lequel les VL sont reçues des General Partners, pourraient avoir des impacts sur les VL avec un certain retard. De plus, la VL est sensible à la méthodologie de valorisation adoptée.
Gestion discrétionnaire: Les investisseurs s'en remettent exclusivement au pouvoir discrétionnaire des gérants et au niveau de transparence des informations disponibles pour sélectionner et réaliser des investissements appropriés. Il n'y a aucune garantie quant au résultat final des investissements.
Contrôle limité sur les investissements secondaires: Lorsque le Fonds effectue un investissement secondaire, il n'a généralement pas la possibilité de négocier les modifications des documents constitutifs d'un fonds sous-jacent, de conclure des lettres d’accompagnement ou de négocier les conditions juridiques ou économiques de la participation dans le fonds sous-jacent ciblé. Une fois acquis par le Fonds, les fonds sous-jacents investissent généralement de manière totalement indépendante.

Le Fonds présente un risque de perte en capital.

Frais

ISIN: LU3267163833

Coûts d'entrée
4.00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
Coûts de sortie
Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
2.42% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
Commissions liées aux résultats
15.00% lorsque la classe d'action surperforme l'indicateur de référence pendant la période de performance. Elle sera également dûe si la classe d'actions a surperformé l'indicateur de référence mais a enregistré une performance négative. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans.
Coûts de transaction
0.03% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.