Fonds Evergreen : repenser l'investissement non coté à l'échelle Européenne (Eurazeo)
Découvrez le guide d’Eurazeo dédié au fonds Evergreen.
L’édito de Christophe Bavière, CO-CEO, Eurazeo
Les surgelés Picard, les maillots de bain Arena, les chaussures Besson, les pare-brises Careglass... Voici quelques exemples de belles histoires d’entreprises financées par Eurazeo, auxquelles ont contribué les investisseurs particuliers par le biais de leur épargne. Car l’époque où les marchés privés étaient réservés aux seuls institutionnels est désormais révolue. Chez Eurazeo, nous ne nous contentons pas d’observer cette transformation : nous la façonnons depuis vingt‑cinq ans. Fonds fermés dédiés aux particuliers, unités de compte en non coté, fonds Evergreen d’envergure : avec chacune de ces nouvelles solutions, nous prouvons que performance et accessibilité sont pleinement compatibles.
Si, historiquement, l’accès aux investissements non cotés et à leurs perspectives de rendement était réservé aux institutionnels et aux clients très fortunés, la donne a changé. Le label ELTIF(1) pose les bases d’un marché paneuropéen unifié des actifs non cotés, supprimant les barrières d’accès pour les investisseurs particuliers.
Au Royaume-Uni, dans le cadre du « Mansion House Compact », les représentants des plus grands fonds de pension à cotisations définies (DC) ont pris l’engagement d’allouer au moins 5% de leurs fonds « par défaut(2) » à des actifs non cotés d’ici 2030. En France, la loi Industrie Verte incite à l’intégration d’actifs non cotés dans les gestions pilotées des assurances-vie et des plans d’épargne retraite.
Ce vaste mouvement bénéficie à tous : les gestionnaires de patrimoine disposent d’une nouvelle classe d’actifs aux rendements attractifs sur le long terme et à la volatilité réduite pour construire l’allocation de leurs clients, quand tous les épargnants accèdent enfin aux mêmes opportunités que les institutionnels.
Dans un contexte de demande croissante de performance et de flexibilité, les fonds Evergreen s’imposent comme une évolution naturelle des marchés privés. Leur formule gagnante : une structure perpétuelle, associée à des fenêtres de liquidité régulières et des tickets d’entrée fortement réduits.
Lancé en 2018, notre fonds Eurazeo Private Value Europe 3 (EPVE 3), avec plus de 3 milliards d’euros d’encours et une performance nette annualisée de 7,65% sur 5 ans(3), illustre de la meilleure façon cette évolution. Cette réussite nous conduit naturellement à franchir une nouvelle étape, avec l’internationalisation de notre offre et le lancement de deux nouveaux fonds Evergreen : Eurazeo Prime Income Credit (EPIC) pour la dette privée et Eurazeo Prime Strategic Opportunities (EPSO) pour le private equity secondaire.
Ces véhicules viennent perpétuer l’excellence opérationnelle d’EPVE 3, tout en apportant une spécialisation par classe d’actifs. À la clé pour les distributeurs et leurs clients : un accès privilégié à un univers d’investissement profond et diversifié, composé d’entreprises solides, matures et rentables.
En investissant aux côtés des institutionnels, les particuliers ne placent plus seulement leur argent : ils financent directement les champions européens de demain. Performance et impact économique réel se conjuguent enfin, faisant des marchés privés un pilier de l’épargne moderne.
(1) Le label ELTIF 2.0 (European Long-Term Investment Fund, version révisée en 2023) désigne le cadre européen modernisé pour les fonds d’investissement à long
terme. Il vise à faciliter l’investissement de long terme dans l’économie réelle, en assouplissant les règles d’investissement et les conditions d’accès pour
les investisseurs particuliers.
(2) « Default DC funds » : plan d’investissement automatique pour les salariés qui n’ont pas choisi eux-mêmes comment leur épargne retraite doit être investie.
L’argent est placé dans un portefeuille prédéfini, censé convenir à la majorité des épargnants.
(3) Données au 14 août 2025. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.