Le private equity appliqué à la gestion de patrimoine signe un cru 2025 historique

Ce marché a été marqué par des opérations d’envergure et l’arrivée de nouveaux types d’acquéreurs. Les fonds d’investissement ont confirmé leur appétit pour les groupements de conseillers en gestion de patrimoine (CGP), mais la grande nouveauté réside dans l’entrée en scène des acteurs mutualistes, désireux de maîtriser leur propre distribution.

L’opération la plus emblématique de l’année reste l’entrée de PAI Partners au capital du groupe Cyrus, valorisé environ 1,2 milliard d’euros. Ce rapprochement, après la fusion de Cyrus et Herez, illustre la montée en puissance de champions nationaux capables de nourrir des ambitions européennes.

Autre tendance forte : l’offensive des mutuelles. En effet, Carac a pris le contrôle d’Astoria afin de se doter d’un réseau de distribution intégré, tandis que Vyv s’est offert Patrimmofi pour accélérer sa diversification patrimoniale.

Enfin, les fonds restent très actifs sur les acteurs intermédiaires. LBO rapides, enchères resserrées et rotations d’actionnaires se multiplient, à l’image du rachat de Rhétorès par IK Partners.