La SCPI LOG IN gérée par la société de gestion d’actifs immobiliers Theoreim et dont la capitalisation atteignait près de 108 millions d’euros au 31/12/2023 a pu bénéficier d’une collecte croissante et d’un momentum à l’investissement particulièrement attractif.
Elle affiche un taux de distribution brut pour l’année 2023 de 6,21%* et une valeur de reconstitution qui s’est appréciée de + 2,80%.
LOG IN, SCPI paneuropéenne labellisée ISR, lancée en octobre 2022 repose sur l’alliance entre deux spécialistes de l’épargne et de l’investissement immobilier en Europe. D’une part, la société de gestion de portefeuille indépendante et française Theoreim gérante de la SCPI, qui décide des investissements et de l’orientation de gestion du véhicule. D’autre part, le gestionnaire d’actifs Principal Real Estate Europe, plateforme européenne de Principal Asset Management, qui identifie, analyse et recommande les opportunités d’investissement et assure ensuite le suivi et la gestion des immeubles.
Cette collaboration permet à la SCPI de déployer efficacement les capitaux collectés, et ce, dans les pays où Principal Real Estate Europe rayonne avec ses équipes, soit près de 110 personnes dans 8 pays européens, le pipeline est donc nourri et extrêmement qualitatif.
Ainsi, la SCPI LOG IN affiche un taux de distribution élevé sans renier la qualité intrinsèque du patrimoine souhaité par Theoreim, cruciale dans le cadre d’un fonds de distribution.
Avec un taux d’occupation financier de 100% et une durée résiduelle des baux de près de 8 ans reflétant un état locatif sécurisé sur le long terme, le patrimoine composé de 9 immeubles dans 4 pays (Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Uni) dispose d’une excellente visibilité sur ses cash-flows et un potentiel d’accroissement de ses revenus locatifs porté par les fondamentaux de marché de cette classe d’actifs logistique et industrielle.
Sa stratégie, axée sur la réindustrialisation et donc la souveraineté productive, logistique et numérique européenne a été très bien accueillie. Elle a été notamment portée par le
contexte d’incertitude et de remontée des taux que l’on a connu ces derniers mois et qui a conduit à un rééquilibrage de l’offre et de la demande au bénéfice des acquéreurs.
En parallèle, les indicateurs des marchés locatifs restent au vert avec des niveaux de vacance très faibles : 4,3% en moyenne en Europe en 2023, les prises à bail sont, quant à elles, en ligne avec les moyennes des 5 dernières années même si elles sont inférieures à 2022 et en parallèle, la logistique a bénéficié d’une croissance des loyers importante (+6,1% entre le T1 et le T3 2023)**.
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LOG IN détient déjà 9 actifs répartis, pour l’instant, dans 4 pays (Allemagne, Italie, Espagne, Royaume-Uni) et affiche un état locatif sécurisé sur le long terme, la durée résiduelle moyenne des baux avant la première échéance (WALB) est de 7,8 ans et la durée résiduelle moyenne des baux jusqu’au terme (WALT) est de 11,9 ans.
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Le taux d’occupation financier du patrimoine détenu par LOG IN s'établit à 100%.
« Lancée en octobre 2022, LOG IN a profité d’un marché intéressant pour les fonds disposant de capitaux à investir. Ce timing propice couplé à une stratégie porteuse qui a été déployée avec rigueur avec notre partenaire a permis une croissance régulière de la collecte et nous permet donc d’envisager une accélération de nos investissements en 2024 » commente Romain WELSCH, Président de Theoreim
Guillaume MASSET, Président de Principal Real Estate complète « Les très bons résultats de LOG IN démontrent la pertinence de sa stratégie et des acquisitions réalisées depuis son lancement qui ont déjà été créatrices de valeur. Le pipeline de ce début d’année est prometteur et laisse entrevoir de nouveaux horizons géographiques. »
* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Source : JLL European Logistics Market Update, Novembre 2023 / CBRE – European Logistics: Adjusting to the new normal – 9 Novembre 2023 / BNP Paribas Real Estate – European Logistics Market – Q3 2023
