L’essor des ETF actifs (Fidelity International)

Le marché des ETF actifs a connu une croissance significative ces dernières années, attirant un nombre croissant d’investisseurs désireux de profiter des avantages de la gestion active tout en bénéficiant des atouts de l’enveloppe ETF. Nous analysons certains des facteurs qui alimentent cet essor remarquable et expliquons comment les ETF actifs de Fidelity peuvent aider les investisseurs à naviguer dans des dynamiques changeantes en ciblant des expositions de marché spécifiques et en visant des résultats d'investissement précis.

L’essor des ETF Actifs

Les ETF (fonds négociés en bourse) ont profondément transformé le paysage de l’investissement depuis leur création au début des années 1990. Conçus à l’origine comme des véhicules passifs destinés à répliquer les principaux indices de marché, les ETF ont rapidement gagné en popularité grâce à leur liquidité, leur transparence et leur coût avantageux. À mesure que le marché des ETF a évolué, l’innovation a ouvert la voie à des approches plus nuancées, notamment des stratégies factorielles reposant sur des méthodologies de calcul d’indices sophistiquées, brouillant ainsi les frontières entre gestion passive et gestion active.

Jusqu'à récemment, la plupart des ETF étaient conçus pour suivre leur indice de référence aussi fidèlement que possible. Mais nous assistons aujourd’hui à l’émergence d’ETF actifs, qui marquent un changement majeur dans le paysage de l’investissement. Ces nouveaux ETF ont pour objectif de surperformer leur indice de référence ou d’atteindre des résultats spécifiques. Les ETF actifs constituent un segment en pleine croissance, passant de moins de 200 millions de dollars à plus de 1 000 milliards de dollars d'actifs dans le monde en seulement cinq ans. Compte tenu de cette évolution et des résultats de notre étude sur les tendances du marché menée en collaboration avec Coalition Greenwich, nous prévoyons que ce marché continuera de croître et offrira aux investisseurs des solutions innovantes pour élaborer leurs stratégies d'allocation d'actifs.

Pourquoi intégrer des ETF actifs dans un portefeuille ?

Avec des investisseurs cherchant d'accéder aux marchés à moindre coût, les ETF ont connu une forte progression. Dans une enquête récente menée en partenariat avec Coalition Greenwich, nous avons constaté que les investisseurs ont six raisons principales pour lesquelles les investisseurs intègrent les ETF actifs dans leurs portefeuilles.

Alors que le coût soit un facteur central évident dans l'augmentation de l'utilisation des ETF actifs (et soit une attraction de l'enveloppe ETF dans son ensemble), la liquidité et la génération d'alpha sont également des considérations importantes pour les investisseurs.

Cette génération d'alpha repose sur plusieurs facteurs, la robustesse de la plateforme de recherche étant l'un des principaux. Les éléments de recherche sous-jacents qui alimentent la construction d'un ETF actif sont un facteur clé de surperformance par rapport aux véhicules plus passifs et nécessitent des contributions de recherche éprouvées et réussies pour obtenir des résultats à long terme. Lorsque cette recherche est disponible, les ETF actifs peuvent offrir une source de valeur convaincante pour les investisseurs et peuvent jouer un rôle crucial dans la construction de portefeuilles plus larges.

L’approche unique de Fidelity en matière d’ETF actifs

Les différents fournisseurs utilisent des méthodologies de recherche, des techniques de construction de portefeuille et des cadres de gestion des risques variés, qui peuvent influer considérablement sur la performance. L’expertise des gérants de portefeuille, la robustesse de leurs modèles de gestion et l’efficacité de leur stratégie varient naturellement d’un gérant d’actifs à l’autre.

Fidelity bénéficie d'une riche et longue tradition en matière de gestion active, avec des décennies d'expérience dédiées au développement d'une plateforme de recherche vaste et approfondie. Nos analystes sont stratégiquement répartis sur le terrain, sur les principaux marchés financiers, et utilisent leurs connaissances locales et leur proximité avec les entreprises pour mener des due diligence rigoureuses de ces dernières, ainsi que de leurs clients, fournisseurs et concurrents. Cela permet de comprendre pleinement les opportunités et les risques auxquels sont confrontées les entreprises et les secteurs dans lesquels elles opèrent. Nous tirons parti de ces connaissances et de nos technologies propriétaires pour optimiser la construction de nos ETF actifs, tant dans les domaines des actions que des titres à revenu fixe, dans le but de développer des stratégies capables de surpasser les indices de référence et d'aider nos clients à atteindre leurs objectifs.

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