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Retour en images sur les points de gestion de nos 3 fonds (Gestion 21)

26/06/2024

Allocation mensuelle

Voici les replay et les slides de nos Points de gestion d’OCC21IMMOBILIER21 et ACTIONS21,

Voici ce qu’il est important de retenir : 

  • Notre scénario par rapport au risque économique : pas de choc majeur. Scénario Meloni à savoir un programme économique peu appliqué qui permettra un retour au spread historique Fr/All de 40 bp dans les 3-6 mois. 

  • Nous pensons que le vainqueur des élections sera le pouvoir d’achat ce qui sera bénéfique pour la consommation et les foncières de commerce.

OCC21 - FIA 100% foncières de commerce - Replay réunion OCC 21 du 17 juin 2024

Recul de l’e-commerce. 

Indicateurs de qualité des actifs : taux d’occupation de 96% et croissance organique +5.6% au T1. 

Indicateur de qualité du bilan des foncières de commerce : le taux d’intérêt critique est de 13.6% ce qui traduit des bilans très sains. 

Rentabilité économique 12.4%.

Objectif de performance + 12% + option de revalorisation entre 0 et 50%.

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IMMOBILIER21 - foncières cotées zone euro - Replay réunion IMMOBILIER 21 du 20 juin 2024

IMMOBILIER 21 a généré une surperformance supérieure à +14% par rapport à l’indice depuis le 01/01/2021.

L’exposition France du fonds est de 25% dont 13% sont investis en foncières de Centres Commerciaux.

Indicateurs de qualité des actifs : taux d’occupation de 96.3% et Croissance organique + 4.1% au T1.

Indicateur qualité du bilan des foncières : le taux d’intérêt critique est de 9.5% ce qui traduit des bilans sains.

Amélioration de la rentabilité économique cible de l’immobilier coté entre 8% et 12% grâce à la décote et à l’effet de levier positif.

Stabilisation probable des valeurs d’actifs en 2024 sur toutes les typologies d’actifs en dehors du bureau périphérique.

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ACTIONS21 – actions françaises Value Replay réunion ACTIONS 21 du 25 juin 2024

Opinion générale maintenue malgré l’incertitude à court terme.

Le fonds ACTIONS 21 réalise une performance depuis la création supérieure à l’indice général alors que la Value fait 3 fois moins.

Stock picking actif pour repérer les valeurs dont la baisse de cours nous parait exagérée.

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