Pourquoi investir dans la value européenne aujourd’hui selon M&G Investments

Questions-réponses avec Richard Halle, gérant du fond M&G (Lux) European Strategic Value Fund.

Pourquoi la value européenne est-elle attrayante maintenant ?

Les actions européennes connaissent une renaissance depuis le début de l’année. Après avoir été éclipsées pendant des années, les actions européennes surpassent leurs homologues américaines en 2025. Le récent regain d'intérêt des investisseurs pour cette classe d'actifs constitue un changement radical, dû en partie à une perte de confiance dans les actifs américains et à la reconnaissance des valorisations attrayantes offertes par l'Europe. Pour les investisseurs « value », en particulier, des opportunités potentielles peuvent être trouvées sur l'ensemble du marché européen. Nous pensons que c'est le moment opportun pour redécouvrir les valeurs européennes.

Quels sont les avantages du fonds M&G (Lux) European Strategic Value Fund ?

Le fonds M&G (Lux) European Strategic Value Fund, noté 5 étoiles Morningstar* et classé 1er quartile par Quantalys sur toutes les périodes d’investissement est un fonds composé d'actions européennes géré activement, qui investit dans des sociétés européennes sous-évaluées dont les fondamentaux sont solides et qui sont capables de se redresser au fil du temps.

Le fonds M&G (Lux) European Strategic Value Fund présente plusieurs atouts distinctifs. Il repose sur un processus d’investissement éprouvé, structuré en trois étapes, qui adopte une approche différenciée visant à réduire la volatilité. Ce fonds se distingue également par son positionnement véritablement contrariant, unique au sein de son univers de comparaison, avec une orientation résolument tournée vers le long terme. Enfin, il bénéficie d’une expertise constante, puisque le même gérant pilote la stratégie depuis sa création, fort de plus de vingt ans d’expérience à travers différents cycles de marché et périodes de crise. Le fonds a franchi le cap des 3 milliards d’euros d’encours à fin avril 2025. 

Quels sont les facteurs qui soutiennent les marchés européens ?

La réorientation vers l'Europe cette année a été motivée par plusieurs facteurs. Les inquiétudes concernant les valorisations élevées aux États-Unis et la défiance à l'égard de l'exceptionnalisme américain se sont combinées à la reconnaissance de la forte décote des valorisations en Europe et à un optimisme accru à l'égard des perspectives de l'Europe. Les efforts du président américain Trump pour redonner à l'Amérique sa grandeur semblent notamment avoir un effet galvanisant sur l'Europe. Le chancelier allemand Friedrich Merz a annoncé un plan de relance de grande ampleur pour investir dans les infrastructures et la défense, représentant un changement majeur pour les perspectives de croissance du continent.

Quels secteurs bénéficient de l'environnement actuel ?

Les valeurs de défense et les banques sont des exemples frappants de secteurs qui pourraient bénéficier de l'augmentation des investissements et de l'amélioration de l'activité économique. Les valeurs de défense se sont redressées car les investisseurs pourraient également en bénéficier si les mesures de relance proposées stimulent la croissance et l'inflation en Europe.

Quelles sont les perspectives pour les marchés européens ?

Les marchés européens ont démarré l'année en force, mais compte tenu de l'importante décote par rapport aux États-Unis et du potentiel des facteurs fondamentaux, les perspectives restent positives. Malgré les risques potentiels, il est possible de construire une histoire positive sur l'Europe aujourd'hui, offrant de nombreuses opportunités pour les investisseurs  « value ».

Les opinions exprimées ne devraient pas être considérées comme des recommandations, conseils ou prévisions, ou une recommandation d’achat ou de vente d’un titre en particulier.

Politique d'investissement

Le fonds cherche à générer des revenus et une croissance du capital supérieurs à ceux du marché boursier européen sur toute période de cinq années consécutives, tout en appliquant les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Au moins 80 % du fonds sont investis dans un portefeuille axé valeur d’actions de sociétés domiciliées en Europe ou y menant la majeure partie de leur activité. Le fonds est investi dans des sociétés bon marché et peu courues dont le cours d’action, de l’avis du gestionnaire des investissements, ne reflète pas la valeur sous-jacente. La sélection des actions se fait en fonction de leur intérêt propre, par le biais d’une évaluation de la qualité mettant l’accent sur la valeur. Le fonds investit dans des titres qui répondent aux critères ESG, en appliquant une approche exclusive et une orientation positive ESG, comme prévu dans le prospectus. La période de détention recommandée du fonds est de cinq ans.

*Notation Morningstar au 30.04.2025. La notation est attribuée à la part Euro C Acc du fonds. Copyright © Morningstar 2025 Europe Ltd. Tous droits réservés. Les notations ne devraient pas être considérés comme des recommandations.  Veuillez consulter https://www.morningstar.com/company/morningstar-ratings-faq pour plus d’information. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.