Les investisseurs européens prévoient d’accroître leur exposition aux ETF actifs

Les ETF actifs devraient prendre davantage de place dans les portefeuilles professionnels européens, selon une étude menée par CoreData Research auprès de 310 investisseurs dans cinq pays pour Fidelity International. Chez les multigérants interrogés, leur allocation passerait de 10,2 % à 14,6 % dans les dix-huit prochains mois.

Le développement de l’offre accompagne cette demande. Depuis 2023, le nombre d’émetteurs a plus que doublé et celui des produits est passé de 95 à plus de 400. Les encours européens d’ETF actifs conformes à la directive UCITS pourraient dépasser 1.000 milliards de dollars d’ici 2031.

L’étude distingue trois approches : les ETF optimisés, proches de leur indice, ceux à fortes convictions, qui s’en écartent davantage, et les stratégies discrétionnaires sans contrainte indicielle. La moitié des professionnels souhaite un élargissement de l’offre à fortes convictions, soit une demande deux fois supérieure à celle des autres catégories.

Les attentes portent néanmoins sur les résultats de gestion autant que sur l’enveloppe. Les professionnels privilégient la compétitivité des coûts, citée par 79 % des répondants, la liquidité et la souplesse de négociation, à 75 %, ainsi que la transparence, à 74 %.

Fidelity, qui commercialise des ETF actifs en Europe depuis 2020, entend renforcer sa position sur ce marché en expansion.