Ecofi : Décarboner pour reconquérir notre souveraineté

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Bonjour à toutes et à tous, vous êtes sur Zoom Invest. On est en direct de Patrimonia 2026 avec Antoine Dumont. Bonjour Antoine. Bonjour. Porte-parole des expertises d'Ekofi, qui est une société de gestion historiquement engagée dans la finance durable et l'investissement responsable. On a une année 2026 qui a été particulièrement agitée, Antoine, entre la guerre en Iran, on a été marqué en France par des canicules et de nombreux feux de forêt. Est-ce que ces événements changent quelque chose à ta stratégie ou au contraire, ils renforcent tout simplement tes convictions que tu portes depuis plusieurs années ? Les événements de l'année 2026 renforcent évidemment les convictions que nous avons chez Ekofi. L'année 2026 illustre de façon assez éloquente la double contrainte carbone dans laquelle nous sommes, la contrainte à l'aval qui est celle de la périclimatique que l'on a vécue l'année 2026 de façon assez dure avec des canicules à répétition, des incendies, mais également la contrainte à l'amont qui est celle du tarissement géologique avec la guerre en Iran, un sujet sur l'importation de pétrole et l'explosion du prix de l'essence, du diesel. Évidemment, ça vient renforcer ces convictions de façon très forte et la nécessité de décarboner. Justement, tu défends que l'idée de décarboner, c'est aussi reconquérir une partie de notre souveraineté. Pourquoi est-ce que l'indépendance énergétique de la France et de l'Europe, ça constitue tout simplement un enjeu économique majeur, Antoine ? C'est absolument fondamental. Il est très important de comprendre que la décarbonation et le regain d'autonomie stratégique sont les deux faces d'une même pièce. Quand on regarde la situation de l'Europe par rapport notamment à celle des États-Unis, aujourd'hui, en Union européenne, nous importons 97 % de notre pétrole, 90 % de notre gaz et les énergies fossiles représentent environ 70 % de la consommation finale d'énergie en Europe. Aux États-Unis, c'est le premier producteur de pétrole au monde, le premier producteur de gaz au monde et le premier en termes de réserves de charbon au monde. Tout ça pour dire que nous avons un besoin impérieux, une nécessité de décarboner nos économies pour regagner une autonomie stratégique. Antoine, très concrètement, si on veut investir dans la décarbonation, si on veut investir également directement dans la souveraineté de la France et de l'Europe, si tu avais deux solutions à particulièrement mettre en avant aujourd'hui à Patrimonia, ce serait lesquelles ? Ce qu'on met en avant à Patrimonia, tu l'as dit, ce sont des fonds climat, mais ce sont également des fonds de souveraineté, parce que les deux sont extrêmement liés. Il y a un fonds de solution et un fonds de transition. Le fonds de solution s'appelle Ekofi Agir pour le climat. Pourquoi solution ? Parce que nous investissons dans des sociétés qui apportent des solutions concrètes pour justement lutter contre la périclimatique. Les fonds de solutions vont naturellement embarquer des biais sectoriels. On est investi sur la décarbonation, l'électrification, l'herméticité thermique des bâtiments, la sidérurgie bas carbone et j'en passe. Et ça, c'est un fonds de solutions triplement labellisé ISR, Greenfin, Finansol, c'est-à-dire un fonds solidaire. On a également un fonds de transition. Son nom l'indique bien, il s'appelle Ekofi Smart Transition. C'est un fonds actions, PEA-able, zone euro, dont l'objectif est d'investir dans des sociétés qui vont transitionner sur une trajectoire climatique. Il y a une double exigence sur ce fonds. C'est d'une part de suivre la méthodologie propriétaire Prisme, qui s'applique à l'ensemble de nos fonds, méthodologie extrafinancière, mais également la trajectoire climatique. Et je précise une chose, c'est un fonds qui est un fonds quantitatif qui a pour objectif de réaliser la performance des marchés actions de la zone euro tout en y ajoutant nos exigences de durabilité. On a deux fonds, un fonds de solutions, un fonds de transition qui sont d'ailleurs très complémentaires dans une allocation. Antoine, c'est passionnant tout ce qu'on se dit là, mais il y a une petite musique souvent qui court parfois qu'investir dans la transition énergétique, c'est au détriment de la performance. Est-ce que c'est vrai ? Et qu'est-ce que tu as à répondre à ça, tout simplement ? Historiquement, les grandes études montrent que l'investissement socialement responsable ne vient pas dégrader la performance par rapport à une gestion traditionnelle. Par contre, j'attire ton attention sur un point, c'est que lorsque l'on regarde notre métier, finalement, en tant qu'investisseur, c'est d'acheter aujourd'hui pour demain. C'est de se projeter, notamment sur la partie equity. Quand on achète une société, on doit acheter la capacité de la société à générer de la croissance dans le futur. Avec cette idée que la croissance du cours boursier finira par épouser la capacité des sociétés à générer de la croissance opérationnelle. La question qui se pose donc est la suivante : où sera la croissance dans un monde qui va devoir réduire ses dépendances à tout ce qui a fait la croissance des 200 dernières années, à savoir l'extraction de ressources naturelles par de l'énergie abondante pour avoir des chaises, des tables, des ordinateurs, des data centers ? Les déterminants de la croissance ne seront pas les mêmes dans les années à venir. Nous sommes au tout début des transitions. On peut regarder le mix énergétique mondial qui est composé à plus de 80 % de pétrole, de gaz et de charbon. On est au début des transitions. Évidemment, de notre point de vue, la croissance sur les acteurs qui sauront épouser cette transition est largement plus devant nous que derrière nous. Merci beaucoup Antoine d'avoir été avec nous. Je te souhaite un très bon Patrimonia à toi et à toutes les équipes d'Ekofi, puis à tous les conseillers en gestion de patrimoine qui nous regardent. Si vous êtes intéressé par les solutions d'Ekofi pour investir dans la transition énergétique, dans la souveraineté de la France et de l'Europe, allez voir les personnes qui travaillent chez Ekofi, notamment Antoine. Merci beaucoup. Merci à toi et à très vite sur Zoom Invest.