Les fonds obligataires séduisent de nouveau les conseillers en gestion de patrimoine

Les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) ont poursuivi leurs investissements sur les unités de compte au deuxième trimestre, selon le dernier baromètre de Nortia. En assurance vie, ces supports représentent désormais 60,5 % des nouvelles souscriptions, contre 39,5 % pour les fonds en euros, confirmant leur place centrale dans les stratégies d’allocation.

Parmi les différentes classes d’actifs, les fonds obligataires enregistrent le plus fort regain d’intérêt. Leur poids progresse de sept points pour atteindre 16 % des unités de compte, profitant d’un contexte de marché plus favorable aux produits de taux. Les fonds actions retrouvent également des couleurs, tandis que les stratégies alternatives continuent d’attirer les investisseurs en quête de diversification et de performances moins dépendantes des marchés traditionnels.

Le baromètre met aussi en évidence une montée en puissance des contrats d’assurance vie luxembourgeois. Cette tendance pourrait s’accélérer à l’approche de l’élection présidentielle de 2027, certains épargnants recherchant un cadre patrimonial offrant davantage de souplesse.

À l’inverse, l’immobilier reste sous pression. Les arbitrages concernent principalement les SCI et les SCPI investies dans les bureaux, toujours pénalisés par un environnement difficile. Le capital-investissement, malgré le lancement de nombreux produits destinés aux particuliers, conserve une place limitée dans les portefeuilles des CGP.

Enfin, sur les comptes-titres, la collecte atteint 470 millions d’euros depuis le début de l’année. Les produits structurés demeurent les principaux bénéficiaires des nouveaux investissements, même si leur domination commence à s’atténuer après plusieurs trimestres de forte progression.