Marchés financiers : chocs géopolitiques et inflexions monétaires sous surveillance (Arkéa AM)

Entre tensions géopolitiques majeures et ajustements de politiques monétaires, les marchés financiers évoluent dans un environnement toujours incertain. De l’arrestation du président vénézuélien aux signaux envoyés par la Fed et les banques centrales asiatiques, retour sur les événements clés qui orientent les anticipations des investisseurs.

Le point hebdo d'Arkéa Asset Management daté du 5 janvier 2026

Géopolitique : le Président Nicolás Maduro capturé par les États-Unis

• Intervention américaine au Venezuela
  Le Président Nicolás Maduro et son épouse Cilia Flores ont été capturés à Caracas samedi 3 janvier 2026 et exfiltrés par les forces armées américaines vers les États-Unis. Ils sont actuellement détenus prisonniers en attendant le procès dans l'État de New York, où il sont inculpés de « narcoterrorisme » et « crimes contre l'humanité ».
  Le pouvoir vénézuélien est confié par intérim à la vice-présidente Delcy Rodriguez qui a été officiellement reconnue par l'Armée.

• Guerre en Ukraine
  Le président américain Donald Trump a indiqué qu'un accord de paix était proche d'aboutir suite aux discussions avec Zelenskiy. Le statut du Donbass reste le principal point de blocage.
  L'Union Européenne va prêter 90 milliards d'euros à l’Ukraine, faute d'accord sur les avoirs russes gelés.

• Groenland
  Après que Donald Trump a annoncé la nomination d'un envoyé spécial pour le Groenland, territoire autonome danois qu'il a menacé d'annexer, le Danemark a annoncé, lundi 22 décembre, la convocation prochaine de l'ambassadeur des États-Unis à Copenhague.

États-Unis : la Fed baisse son taux directeur de 25 pb

• Taux d'intérêt
  Les minutes de la Fed ont montré que la plupart des responsables de la Réserve fédérale considéraient approprié de réduire davantage les taux d'intérêt tant que l'inflation diminue au fil du temps, bien qu'ils restent partagés sur le moment et l'ampleur de la réduction.
  Les responsables ont voté à 9 contre 3 pour réduire le taux directeur de référence de 25 pb (3,5 % à 3,75 %).

• PIB
  Le PIB aux États-Unis a progressé de 4,3 % au troisième trimestre 2025, un résultat supérieur aux prévisions de 3,3 % des économistes.

• Logement
  Les prix des logements aux États-Unis ont progressé en octobre à leur rythme annuel le plus lent depuis plus de 13 ans, signe d'un début d'amélioration de l'accessibilité du marché immobilier.

• Biens durables
  Les nouvelles commandes de biens durables fabriqués aux États-Unis ont augmenté de 0,5 % d'un mois sur l'autre en septembre 2025, dépassant les attentes du marché de 0,3 %.

• Production industrielle
  La production industrielle de novembre a augmenté de 0,2 %, après un repli de 0,1 % en octobre.

Zone Euro : hausse des prix à la production industrielle en France

• France
  Les prix à la production ont augmenté à 1,1 % sur un an en novembre 2025.

• Italie
  Le gouvernement italien a proposé un amendement à son dispositif de « pouvoirs d'exception » pour les banques et les assureurs, limitant ainsi le recours à ces prérogatives jusqu'à la finalisation des examens par les autorités européennes.
  Les prix à la production industrielle ont baissé de 0,2 % en glissement annuel en novembre 2025, après une hausse de 0,1 % en octobre, marquant le premier recul depuis novembre 2024.

Asie : la BPC maintient les taux d'intérêt clés

• Banque Populaire de Chine
  La Banque populaire de Chine a maintenu les taux d'intérêt clés à des niveaux historiquement bas pour le septième mois consécutif, conformément aux attentes du marché.
  Le taux de prêt Prime Rate (LPR) d'un an, la référence pour la plupart des emprunts des entreprises et des ménages, est resté à 3,0 %.

• Exportations de minéraux stratégiques
  La Chine a adopté des mesures de contrôle sur les exportations de minéraux stratégiques dans un contexte de guerre commerciale accrue, et a annoncé poursuivre l'ouverture de son économie.

• Immobilier
  Le gouvernement chinois a annoncé des mesures favorisant le renouvellement urbain et les efforts pour stabiliser son marché immobilier en 2026, au début de son dernier Plan quinquennal (2026-2030).

• Indice PMI
  L'indice PMI manufacturier RatingDog China General Manufacturing est remonté à 50,1 en décembre, contre 49,9 en novembre, traduisant une activité manufacturière en légère expansion grâce à une amélioration de la production et de la demande intérieure qui a compensé le recul des commandes étrangères.

• Profits des entreprises industrielles
  Les profits des entreprises industrielles chinoises ont chuté de 13,1 % sur un an en novembre, leur plus forte baisse depuis plus d'un an, après un recul de 5,5 % en octobre.

• Banque du Japon
  Les responsables de la Banque du Japon ont débattu de la nécessité de poursuivre les hausses de taux après celle de décembre, certains plaidant pour des relèvements tous les quelques mois.