Immorente, Sofidy Europe Invest, Sofidynamic : quel cap pour 2027 ?

Bonjour, bienvenue dans le Talk Immo de Zoom Invest. Aujourd'hui, nous recevons la société Tikehau IM avec Nicolas Van Den Hende. - Bonjour Nicolas. - Bonjour Benjamin. - J'ai bien dit le nom ? - Très, très bien. Super.

Nicolas, tu es directeur de la distribution France de Tikehau IM. Tout le monde connaît Tikehau, mais avant tu avais la casquette Sofidy, qui est aussi une maison qui était très connue des conseillers en gestion de patrimoine dans le monde de la SCPI. Et maintenant, tu as cette casquette Tikehau IM.

Première question, tu t'en doutes, est-ce que tu peux m'en dire un peu plus ? Bien sûr. Tu le soulignes à juste titre, j'ai une nouvelle casquette. Les équipes commerciales que nos partenaires ont pu connaître avec la casquette Sofidy

sont dorénavant avec une casquette Tikehau IM. Il n'y a rien de très nouveau puisqu'il y a 8 ans, Tikehau Capital avait racheté la totalité du capital de Sofidy. On était déjà dans le groupe. Dans ce groupe-là, vous trouviez deux sociétés de gestion, Tikehau IM et Sofidy.

Et puis, on a pris la décision de fusionner les sociétés de gestion. L'objectif premier, c'était de pouvoir rassembler les compétences immobilières, on avait des équipes immobilières de part et d'autre, pour pouvoir créer une plateforme puissante, qui va venir s'appuyer sur tout le rayonnement mondial,

surtout européen, avec la présence de bureaux en Europe de Tikehau. Créer une grosse plateforme immobilière. Aujourd'hui, il n'y a plus qu'une seule société de gestion, comme je le disais. On a gardé la marque Sofidy, je pense que c'est un point important. Tu le soulignais, mais en termes de résonance

pour les partenaires distributeurs historiques, pour les épargnants, c'est quelque chose de fort. Mais aujourd'hui, la société de gestion d'Immorente, de Sofidynamic, de Sofidy Europe Invest, c'est Tikehau IM. D'accord.

On est d'accord, ça ne change rien pour les partenaires CGP ? Ça ne change rien. On garde les mêmes équipes, les savoir-faire restent, on continue de gérer les fonds comme on l'a toujours fait. À la rigueur, si ça change quelque chose, c'est que ça nous permet d'être plus puissant,

plus impactant dans un cycle immobilier qui a été complètement chamboulé. - Depuis 4 ans, c'est compliqué. - Exactement. Et donc de pouvoir être encore plus à l'offensive. S'appuyer sur un groupe solide, finalement, pour pouvoir traverser ces moments up and down sur les marchés immobiliers avec des taux qui font des fluctuations assez considérables.

C'est un peu le yo-yo et c'est un point qu'on souligne assez régulièrement, c'est la solidité du groupe, beaucoup de fonds propres qu'on utilise notamment pour investir aussi dans les stratégies qu'on déroule sur l'ensemble des grandes expertises du groupe. Ça a souligné une vraie logique d'alignement d'intérêts.

C'est aussi un point fort, encore plus dans les moments où il faut faire davantage de réassurance. Chez Sofidy, ex-Sofidy maintenant on va dire, vous étiez très très connus pour le véhicule amiral, le flagship comme on l'appelle, qui était la SCPI Immorente,

SCPI de commerce à la base. Moi, j'en ai même commercialisé dans mon premier métier quand j'ai commencé, début des années 2000, pas encore en 90. Vous n'avez pas que ce véhicule-là, vous avez d'autres véhicules aujourd'hui qui sont utilisés par les conseillers en gestion de patrimoine.

Est-ce que tu peux nous en parler ? Oui. Je me permets de poursuivre juste sur Immorente parce que ça fait partie des SCPI emblématiques du marché et c'est une SCPI qui continue d'être présente,

qui continue d'être plébiscitée par les épargnants, par les partenaires. Elle continue de collecter. Elle fait partie des rares SCPI un peu historiques à être toujours présente. Et je pense très clairement que c'est important, c'est bien puisque globalement, on sait que les partenaires travaillent beaucoup

des sujets d'allocation dorénavant, avoir une SCPI établie avec un patrimoine en place, plus de 1000 actifs à l'intérieur d'Immorente, une SCPI qui a traversé plusieurs cycles, quelque part, avoir ce type de SCPI en socle d'une allocation, c'est important pour aller après, derrière, peut-être utiliser des véhicules plus récents, plus agiles.

Immorente, toujours présente. Et à côté d'Immorente, on continue également de mettre en avant Sofidy Europe Invest, c'est une SCPI qu'on a lancée en mai 2021. Quelque part , et c'est une illustration, personne n'a de boule de cristal,

on pourrait se dire qu'il n'y a pas pire moment pour lancer une SCPI puisque 18 mois après, c'est le bazar. Tu pouvais la créer en avril 2023, ça aurait été encore pire. Le principal, c'est qu'on explique souvent que cette SCPI a eu trois vies et aujourd'hui, c'est une des rares SCPI qui, depuis plusieurs années,

a un taux de distribution qui progresse, une orientation 100 % européenne. Ça, ça fait partie également du cœur de gamme qu'on pousse. Et puis, je ne peux pas oublier Sofidynamic qui est la dernière lancée. On l'a commercialement lancée en janvier 2024 sous un angle nouveau : aller chercher un couple risque-rendement plus dynamique,

parce que nous n'avions pas du tout ça dans notre gamme, c'est pour ça qu'on l'a présentée comme une SCPI high yield. S'appuyer sur nos ancrages territoriaux en France et à l'étranger pour justement faire un pas de côté en termes d'emplacement sans dénaturer les fondamentaux qu'on recherche de manière un peu systématique,

donc des zones attractives et une très très grande vigilance sur les loyers des actifs. C'est cette gamme de trois SCPI qu'on pousse plus particulièrement auprès des partenaires. Bien évidemment, on a encore trois autres SCPI qui sont dans notre besace, un peu plus confidentielles,

mais ce sont ces trois SCPI que les partenaires utilisent. Les trois véhicules. Si on regarde dans le rétroviseur, je reprends ce que tu viens de dire, on se dit que globalement pour ex-Sofidy, maintenant Tikehau IM, ça va plutôt bien, on se le dit.

Mais aujourd'hui, je crois que les partenaires ne sont pas en train de se dire "Est-ce que c'était bien dans le passé ?", mais "Qu'est-ce qui va advenir dans le futur ?" "Que va devenir ma SCPI ?" Il y a des SCPI qui ferment, il y a des distributions qui chutent assez fortement, il y a encore des baisses de prix de part sur certaines SCPI.

Si on arrête de regarder dans le rétroviseur, on l'a fait et ça s'est bien passé, on regarde devant, quelles sont les perspectives sur vos produits ? En termes d'investissement, en termes de collecte ? Point très important puisqu'on peut parfois avoir un peu l'impression qu'on veut avancer,

mais on regarde dans le rétroviseur. Ça peut être un peu risqué parfois. Les performances passées, tous ces sujets-là bien évidemment, tout le monde sait que ça ne préjuge pas les performances futures. C'est quand même important d'aller jeter un petit coup d'œil sur ce qui s'est passé.

Et notamment, on va bien évidemment plaider pour toute cette couche d'expérience qu'on peut amener après avoir traversé plusieurs cycles immobiliers. Quand on regarde devant nous, puisque c'est bien le sujet, les SCPI sont créées pour une durée très très longue, c'est un véhicule d'investissement long.

Évidemment, il faut bien démarrer mais le nerf de la guerre, c'est aussi de savoir gérer dans le temps, de se projeter. Aujourd'hui, on a la chance, je le soulignais, d'avoir des véhicules, pour la partie un peu plus ancienne de notre gamme, qui continuent d'attirer les capitaux, donc qui ont pu se positionner à l'achat

et qui continuent de se positionner à l'achat. On a, à l'échelle de nos SCPI, depuis le 1er janvier 2004, investi plus d'un milliard. - C'est énorme. - Oui. On fait partie, top 3, top 4, peut-être top 5, des acteurs importants en termes d'investissement

sur le marché de la SCPI, et on compte bien le rester. C'est pour ça qu'on continue d'être très à l'attaque. On a un pipeline d'investissements qui est assez chargé. Comme je le soulignais, de la collecte qui est présente. Et l'objectif, c'est de continuer à avancer tout en restant prudent

puisqu'on parlait de taux il y a quelques instants : là ils ne sont pas en train de faire le yo-yo, ils sont plutôt dans une logique ascendante. SpaceX dans la Lune, mais ça monte. On n'espère pas qu'on ira jusque sur la Lune, mais il faut rester vigilant. Ça, c'est les points fondamentaux.

Et dans cette logique-là, on cherche toujours à apporter de plus en plus de services à l'épargnant, au partenaire. On vient de lancer pour l'ensemble de nos SCPI la décimalisation. C'est ma dernière question, je voulais te demander l'info à ne pas rater. Donc ?

- Pardon. - Non, mais ce n'est pas grave. L'info à ne pas rater, c'est le lancement depuis le 1er septembre de la décimalisation, ce qui ouvre un accès facilité à nos SCPI. Déjà, on peut souscrire en montant : "Je veux souscrire 10 000 euros d'Immorente."

Et plus en nombre de parts, donc ça facilite un peu l'accès. Ça ouvre aussi surtout la possibilité de mettre en place des versements programmés. on les a mis à partir de 50 euros par mois. Et puis, capacité d'opter pour du réinvestissement de dividendes de manière totale ou partielle.

On choisit vraiment où on souhaite positionner le curseur. Ça, c'était important. On l'a vu, c'est une vraie demande du marché. Donc continuer d'être force de proposition dans l'accompagnement des partenaires. Je pense que c'est essentiel.

Super. On a tout dit, je crois, Nicolas. Je crois qu’on s'est dit beaucoup de choses. Le rétroviseur, ça s'est bien passé, de belles perspectives à venir, trois véhicules un peu flagship qu'on a évoqués,

Immorente, Sofidynamic et Sofidy Europe Invest, et puis la décimalisation qui était l'info à ne pas rater. J'ai entendu que vous étiez top 4 investisseurs, on vous souhaite d'être au moins dans le top 4 collecteurs maintenant. C'est un challenge.

En tout cas, on a envie de le relever. Eh bah, super. En tout cas, un grand merci, Nicolas, puis à très bientôt chez Zoom Invest pour un nouveau Talk Immo. - Merci Benjamin, au revoir. - Merci Nicolas, au revoir.