Ares veut renforcer sa présence dans le private equity avec Leonard Green

Le gestionnaire américain Ares étudie l’acquisition de Leonard Green & Partners, une opération qui lui permettrait de changer de dimension dans le capital-investissement. Déjà l’un des principaux acteurs mondiaux de la dette privée, le groupe chercherait ainsi à renforcer son positionnement face aux géants du secteur tels que Blackstone, KKR ou Apollo.

Avec 644 milliards de dollars d’actifs sous gestion, Ares ne dispose aujourd’hui que d’une activité relativement limitée dans le private equity, représentant environ 25 milliards de dollars. Le rachat de Leonard Green, qui gère près de 85 milliards de dollars d’actifs, multiplierait par plusieurs fois cette exposition et diversifierait davantage son offre d’investissement.

Cette opération s’inscrit dans un mouvement plus large de consolidation qui touche l’industrie des actifs alternatifs. Face à un contexte marqué par des levées de fonds plus difficiles, des sorties d’investissement plus lentes et des investisseurs institutionnels à la recherche de plateformes capables de proposer une gamme complète de stratégies, les grands gestionnaires multiplient les acquisitions.

Ces rapprochements répondent à une logique de diversification des expertises et de création de guichets uniques (« one stop shop ») destinés à offrir aux clients un accès à la dette privée, au capital-investissement, au marché secondaire et à d’autres classes d’actifs alternatifs. Cette stratégie permet également de réaliser des synergies commerciales et opérationnelles.