Crédit Agricole propose de créer la troisième banque italienne avec Banco BPM

Crédit Agricole a présenté un projet de rapprochement entre sa filiale Crédit Agricole Italia et Banco BPM, dont il détient déjà près de 30 %. L’opération inclurait ses activités italiennes d’assurance-vie et d’assurance dommages. Le nouvel ensemble deviendrait le troisième groupe bancaire du pays, avec 6,5 millions de clients et plus de 2.300 agences.

La proposition valorise Banco BPM avec une prime de 20 % et prévoit un dividende exceptionnel d’un milliard d’euros pour ses actionnaires. De son côté, Crédit Agricole détiendrait 45 % du capital du nouvel ensemble, une participation qui devrait lui permettre d’en prendre le contrôle. La banque resterait cotée à Milan et serait dirigée par Giuseppe Castagna, l’actuel directeur général de Banco BPM.

Le groupe français estime les synergies à 800 millions d’euros avant impôts. Il prévoit qu’elles pourraient contribuer à une hausse d’environ 24 % du bénéfice par action de Banco BPM en 2027. L’avenir d’Anima, la société de gestion rachetée par Banco BPM, reste à trancher, alors que Crédit Agricole Italia distribue les produits d’Amundi.

Le conseil d’administration de Banco BPM doit encore se prononcer. S’il est effectif, ce rapprochement pourrait aboutir au second semestre 2027, sous réserve de l’accord des autres actionnaires et des autorisations réglementaires.