L’industrie mondiale des fonds spéculatifs atteint un niveau inédit

Selon le dernier rapport de Hedge Fund Research (HFR), les encours globaux ont dépassé pour la première fois les 5.000 milliards de dollars, culminant à 5.157 milliards de dollars fin 2025. Cette progression spectaculaire résulte à la fois d’une performance de marché très favorable et d’un retour massif des investisseurs.

Sur l’année, le capital géré par les hedge funds a augmenté de 642,8 milliards de dollars, dont plus de 500 milliards de dollars liés à la performance et près de 116 milliards de dollars provenant de souscriptions nettes. Il s’agit du flux annuel le plus important depuis 2007. En parallèle, le nombre de liquidations de fonds est tombé à un plus bas de près de vingt ans, traduisant une industrie plus résiliente.

Côté performances, l’indice HFRI Fund Weighted Composite affiche un gain de 12,5 %, sa meilleure performance annuelle depuis 2009. Les stratégies Equity Hedge se distinguent particulièrement (+17,1 %), portées notamment par les fonds spécialisés dans la santé. Les stratégies Event-Driven, Relative Value et Macro ont également fortement contribué à la croissance des encours.

Dans un environnement marqué par une forte volatilité et des incertitudes géopolitiques persistantes, HFR souligne que les investisseurs continuent d’accroître leurs allocations vers des stratégies jugées flexibles et opportunistes, une dynamique qui pourrait encore s’accélérer en 2026.