Les dernières convictions de Sycomore AM (juillet 2025)
Retrouvez toute l'expertise de Sycomore Asset Management dans sa revue mensuelle. Les marchés actions américains ont été marqués par l’effet « Magnificent 7 » avec une concentration de création.
Retrouvez toute l'expertise de Sycomore Asset Management dans sa revue mensuelle.
\n\nLes marchés actions américains ont été marqués par l’effet « Magnificent 7 » avec une concentration de création de valeur, de croissance bénéficiaire et de performances boursières sans précédent en 2023 et 2024. Ce ne sont pas les mêmes causes mais les conséquences sont similaires en Europe en 2025 avec les sociétés de défense et les financières qui concentrent l’essentiel de l’impressionnante performance boursière, passant d’environ 10% en Europe à 2% sans l’apport de ces titres.
\n\nCe réveil boursier trouve racine dans le changement de paradigme en Europe qui s’est non seulement traduit par la fin de la déflation, sortant le système financier européen de son marasme, mais aussi par un sursaut politique européen provoqué par l’isolationnisme du président Trump. Les effets ont été massifs : programme de relance concernant les infrastructures enfin initié par l’Allemagne et fin des déclarations d’intention sur l’Europe de la défense pour laisser place à une augmentation de budgets significative encore réaffirmée au sommet de l’OTAN à maintenant 5% du PIB à horizon 2040.
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