Les ETF ont eu du succès en Europe en 2024, mais pas ceux liés à l'investissement ESG

Selon le dernier rapport annuel de Morningstar, la collecte des ETF a atteint une collecte record à 247 milliards d'euros pour 2024. Malgré ce succès, les produits dédiés aux investissements respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont été fortement délaissés par rapport à 2023.

C’est principalement les produits ESG rattachés à des ETF « actions » qui ont été pénalisées alors que les ETF qui suivent des titres sur le marché obligataire, ont représenté 24 % du total, soit une légère hausse par rapport aux 20% de 2023. Mais cela reste nettement moins que les 61 % atteint en 2022.

Une telle sous-performance peut s’expliquer par l'incertitude entourant les réglementations selon Jose Garcia-Zarate, analyste spécialiste en ETF chez Morningstar. En réalité, bon nombre d’ETF classé actuellement comme ESG pourrait cesser d'être vendu comme ESG quand la nouvelle réglementation entrera en vigueur en 2025.

En effet, des directives imposent désormais aux gérants de fonds dont le nom comporte « durable » d'exclure les entreprises ayant, par exemple, 1 % de leur chiffre d'affaires lié au charbon, 10 % au pétrole ou 50 % du gaz.