Zoom sur l’investissement à impact chez La Française
L’investissement à impact se concentre sur le financement d’entreprises ou de projets conçus pour avoir des impacts à la fois intentionnels, positifs, mesurables et durables, sur la société et sur l’environnement, tout en offrant un rendement financier cohérent avec la prise de risque et le rendement de la classe d’actifs sous-jacente. Le Groupe La Française fait le point sur son approche en la matière.
Un consensus de place s'est formé autour de trois piliers fondamentaux définissant ensemble l’investissement à impact :
- L’intentionnalité : c’est la volonté de l’investisseur de générer un bénéfice social ou environnemental mesurable. Il s’agit ici de définir en amont l’intention, l’impact que l’investisseur souhaite avoir. La philosophie est principalement articulée autour des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD) et la démarche d’impact clairement explicitée ex ante, avec la mise en place d’une gouvernance et d’un cadre analytique robustes
- L’additionnalité : c’est la contribution de l’investissement et de l’investisseur à la réalisation d’un impact positif. Il s’agit ici d’assurer la valeur ajoutée de l’investisseur de long terme ; notamment via des mécanismes qualitatifs comme l’engagement actionnarial systématique et la participation aux différentes initiatives de place (comme Finance for Tomorrow, FIR/France Invest ou encore le GIIN)
- La mesurabilité : c’est la capacité pour l’investisseur de mesurer l’impact et d’aligner ainsi les intérêts entre équipes de gestion et souscripteurs. Il s’agit ici de transparence sur les actions menées au niveau des investissements et la contribution à la réalisation des objectifs prédéfinis. Cela passe par la publication d’un rapport annuel détaillé évaluant les impacts des entreprises et la contribution globale du produit financier.
L'approche de l’investissement à impact du Groupe La Française
L'approche de la gestion à impact « first » consiste à positionner l’impact comme objectif premier du produit d’investissement, même s’il ne s’agit pas de sacrifier la performance financière qui reste un objectif important mais secondaire.
Chez Crédit Mutuel Asset Management, la gestion à impact « First » est une gestion engagée :
- Par la conviction ; en soutenant et en encourageant des pratiques durables sur le long terme, en offrant un cadre robuste et reconnu par la place (intentionnalité, additionnalité, mesurabilité), en exploitant une matrice analytique propriétaire qui combine les aspects quantitatifs et qualitatifs, et avec une référence explicite aux Objectifs de Développement Durables de l’ONU (ODD),
- Par la preuve ; avec des objectifs d’impacts prédéfinis et suivis, une activité d’analyse et d’engagement systématique, documentée et transparente, un lien entre réalisation des objectifs d’impact et rémunération de la gestion, et une transparence accrue de la performance d’impacts.