MIMCO : des club deals à Makers fund, deux usages de l’immobilier européen

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Charlotte, Paul-Éric, merci de nous rejoindre sur le stand de Zoom Invest en direct de Patrimonia. On va parler de MIMCO évidemment aujourd'hui. Mais d'abord, Charlotte, est-ce que tu peux nous parler de ce nouveau salon Patrimonia ? Comment tu sens le contexte, la température ? On est très contents d'être à Patrimonia. C'est toujours un rendez-vous incontournable pour MIMCO. C'est l'occasion de retrouver nos partenaires. On découvre également des nouveaux partenaires, des nouveaux conseillers. Toujours contents de découvrir des nouvelles personnes, leur faire découvrir notre offre, notre offre de club deal, on va y venir, mais également notre nouveau fonds qu'on vient de lancer. C'est l'occasion de présenter les nouveautés du groupe, le fonds Makers, qui est agréé ELTIF 2.0. Avant d'attaquer ça, si vous voulez bien, est-ce qu'on peut parler un petit peu de la vision du marché de MIMCO en ce moment ? Où est-ce qu'on en est ? Bonjour Stéphane. Re. Re. Écoute, le marché est dans une situation assez intéressante de notre point de vue, parce qu'on est dans une phase d'investissement où on est dans un marché plutôt acheteur. C'est-à-dire qu'on trouve des opportunités que nous, on considère assez uniques sur le marché. Il faut savoir les saisir, il faut savoir les analyser. Ça oblige évidemment à être très sélectif, mais j'ai envie de dire, c'est un petit peu toujours le cas, mais en ce moment encore plus avec ce qui se passe sur ce marché. Et ce qu'on voit, c'est vraiment une dichotomie sur le marché. C'est-à-dire qu'il y a autant des classes d'actifs et des géographies qui se maintiennent, voire qui augmentent en valorisation. Et à l'inverse, il y a des typologies et des géographies qui chutent totalement, sur lesquelles on ne va pas se positionner. Donc c'est hyper intéressant comme phase de marché. Et il faut être bien informé, parce que sur les deals sur lesquels vous vous êtes positionnés, vous positionnez, vous arrivez à avoir l'information sur des très belles affaires. Je pense à certaines dans le centre de Paris, sur la plus belle avenue du monde. Est-ce que tu peux nous parler un peu des actualités aussi, tant que tu y es ? L'actualité sur l'année 2026 pour MIMCO, c'est une accélération du développement. C'est-à-dire que d'une part, tout ce qu'on a semé ces deux, trois dernières années avec le lancement de la plateforme Club Deal, MIMCO plateforme, on commence à avoir toutes les opérations qui ont été initiées, sur lesquelles on a obtenu des permis, on a des travaux qui commencent et pour les toutes premières opérations, des débouclages, avec des remboursements qui ont déjà commencé. Ce qui est toujours le point le plus, on va dire, c'est le juge de paix des opérations value-add club deal, c'est la capacité à les déboucler. Donc on a vu une accélération là-dessus. Et évidemment, continuer à accélérer sur les club deals pour trouver toujours et encore de meilleurs club deals, mais de façon encore plus large en Europe, sur plusieurs typologies. On a ouvert également un bureau récemment à Madrid, donc ça fait partie des activités de développement de MIMCO. Et pour la partie vraiment encore plus récente, sur la rentrée et qui nous anime à Patrimonia et Charlotte va vous en parler plus en détail, c'est le lancement de Makers Fund, un fonds ELTIF 2.0. C'est un produit régulé, diversifié, ouvert au grand public. Avant de parler de Makers, Charlotte, c'est important ce que disait Paul-Éric, parce que les produits chez MIMCO sont des produits, on va dire, à court terme, si on part du principe que c'est un sous-jacent immobilier. Donc, vous avez déjà des sorties. Il y a déjà des CGP aujourd'hui qui ont déjà fait un aller-retour. C'est important. Et donc qui vont pouvoir rentrer dans les nouveaux produits. Voilà, comme ça, tu peux nous parler un peu des nouveaux produits. Est-ce qu'il y a un produit en ce moment, à part Makers, qui serait dans l'actualité ? On a effectivement toujours notre offre de club deal, mais à côté, on vient justement lancer notre fonds pour des clients qui veulent plutôt du long terme et de la distribution. Puisque je le rappelle quand même sur un club deal, on est sur un objectif plutôt court, moyen terme, entre 2 ans et 5 ans, puisque l'objectif, c'est d'acheter, travailler l'actif et le revendre. Donc, avec vraiment cette stratégie value-add, création de valeur, mais sur des durées relativement courtes, mais sans distribution. Là, l'avantage avec notre fonds Makers qu'on vient de lancer, c'est d'aller chercher aussi de la distribution pour les clients qui veulent du long terme, revenu mensuel. Il va fonctionner comment, en quelques mots ? Makers, l'idée, c'est vraiment d'avoir un portefeuille diversifié. Donc la diversification, a contrario, justement, des club deals qui sont sur une seule opération. Convictionnelle. Exactement, conviction. Il y aura toujours des convictions, évidemment, chez Makers. L'idée, c'est d'être opportuniste. On voit que le marché, Paul-Éric en a parlé, il change, il évolue. On voit qu'il y a eu la hausse des taux, il y a des besoins de liquidités de certains acteurs. Évidemment. Il y a plusieurs choses qui font qu'aujourd'hui, on accède à des très belles opportunités, donc value-add, avec nos club deals, mais également des opportunités sur des actifs core, core plus, très bien situés, déjà générateurs de revenus qui sont stabilisés. Et l'objectif, justement, dans le fonds, c'est d'avoir cette diversification au niveau des stratégies. Donc le core, core plus pour avoir des actifs stabilisés, pour distribuer des revenus mensuels pour les clients qui souhaitent l'option distribuant, et du value-add pour aller créer la valeur et booster justement la performance dans le fonds. Est-ce que vous n'avez pas peur que Makers, comment dire, cannibalise un petit peu les autres club deals ou les autres produits de club deal ? Non, au contraire, on pense justement que ce sont deux offres qui sont différentes, mais surtout complémentaires. Un client qui veut plutôt du court, moyen terme, connaître l'opération, il peut faire du club deal, et un client qui veut plutôt justement du long terme, avoir de la distribution s'il le souhaite, mais surtout une diversification au niveau du portefeuille, au niveau des stratégies, des classes d'actifs, mais aussi des zones géographiques, il aura l'ELTIF. Donc c'est deux offres différentes. Et ça, c'est un point important qu'on souhaite mettre en avant sur Patrimonia. On élargit notre gamme, mais on garde toujours notre ADN d'opérateur, de travailler les actifs, que ce soit à travers le fonds et les club deals. Donc plutôt le client affectif qui cherche du court terme, moyen terme, 2, 5 ans, il reste sur le club deal. En revanche, sur Makers, il a plus de visibilité et il diversifie sur plus d'actifs. Exactement. Comme ça, tout le monde est servi. Voilà. Et après, au niveau de l'offre, peut-être pour terminer là-dessus, ce qui est intéressant sur le fonds, c'est qu'on a vraiment rendu accessible, puisqu'il est accessible à partir de 1 000 €. J'allais poser la question. Voilà, c'est au niveau du ticket d'entrée, ce qui est rare, parce qu'en général, ce sont des très belles opérations qu'on va intégrer au sein du fonds. Donc là, accessible dès 1 000 € avec cette diversification, 0 % de commission de souscription et qui est éligible en nominatif pur dans les contrats luxembourgeois et également via des comptes titres. Et toujours en digitalisé chez MIMCO, simple, ergonomique. Exactement. Pour les club deals ou pour le fonds. Merci à tous les deux. Bonne fin de salon et à bientôt. Merci.