Carmignac et Clipway préparent un fonds non coté adapté à l’assurance-vie

Sous réserve d’agrément, Carmignac prévoit de lancer au premier trimestre 2027 un fonds commun de placement à risque destiné au marché français. Ce véhicule prolonge son partenariat avec Clipway, spécialiste du capital-investissement secondaire dont il détient 10 % depuis 2023.

Pour répondre aux contraintes de l’assurance-vie, le fonds combinerait 60 % de capital-investissement secondaire et 40 % d’actifs liquides. Cette seconde poche doit permettre des rachats deux fois par mois, tout en limitant son effet sur la performance globale.

Le véhicule pourrait également consacrer jusqu’à 10 % de ses investissements à des entreprises technologiques non cotées, afin de participer à leur croissance avant une éventuelle introduction en Bourse. Un mécanisme de co-investissement direct sans frais additionnels vise à réduire l’empilement des coûts.

Créée en 2023 par d’anciens dirigeants d’Ardian, Clipway a constitué une première plateforme de 6,4 milliards de dollars, exposée à 175 fonds et environ 1.400 entreprises. Elle s’appuie sur une base de données propriétaire et des outils d’analyse automatisée pour sélectionner et suivre ses investissements.

La société privilégie les opérations de LBO et revendique une diversification géographique et sectorielle adaptée à une clientèle patrimoniale. L’alliance associe ainsi l’expertise de Clipway dans le non-coté aux capacités de structuration et de distribution de Carmignac.