La finance confessionnelle progresse, mais reste marquée par des écarts de coûts

Selon une récente étude de Morningstar, le marché des placements respectant des principes religieux représente 169 milliards de dollars d’encours, répartis entre 853 fonds actifs dans le monde. Sur trente ans, sa croissance annuelle atteint 18 %, contre 16,5 % pour les grands fonds actions traditionnels.

La finance islamique occupe une place dominante, avec 650 fonds conformes à la charia, contre 87 fonds catholiques. Elle bénéficie également d’outils plus anciens : ses premiers indices remontent à 1999, tandis que les indices catholiques sont apparus dans les années 2010.

Les critères religieux influencent directement les portefeuilles. Les fonds islamiques investissent moins dans les valeurs financières et davantage dans la technologie. Les fonds chrétiens présentent, eux, une exposition réduite à la santé.

Ces orientations varient aussi selon les régions. En Europe, l’intégration plus poussée des critères ESG favorise les valeurs de croissance et limite l’énergie. Aux États-Unis, l’énergie et la défense conservent une place significative.

L’absence de normes communes et ces différences sectorielles expliquent des écarts de performance importants. Les frais constituent une autre limite : la concurrence moins intense rend généralement ces fonds plus coûteux que leurs équivalents traditionnels. Les solutions passives, encore récentes, restent elles aussi concernées.