Claresco USA est un fonds d’actions américaines qui vise à surperformer à moyen terme l’indice Dow-Jones Industrial Average Net Return (DJINR). Cet indice est composé des valeurs de l’indice Dow-Jones (DJIA-30) mais est calculé dividendes nets réinvestis.
Claresco USA · Performance cumulée · Base 100Dernier point de performance : 05/11/2026
Dernière VL : 647,71 EUR au 05/11/2026
Performances cumuléesDonnées arrêtées au 05/11/2026
1 an+17.35%
3 ans+65.94%
5 ans+69.95%
Performances calendairesDonnées arrêtées au 05/11/2026
2026 (YTD)+16.14%
2025+3.68%
2024+25.56%
2023+29.10%
Indicateurs de risque
SRI
1
2
3
4
5
6
7
Volatilité 3 ans13.9 %
Perte max. 3 ans-23.8 %
Sharpe 3 ans1.21
Commentaire de gestionRapport du 30/09/2026
30/09/2026
Septembre 2026 confirme sa réputation historique de mois difficile pour les marchés actions américains. Après le rebond d'août, le Dow Jones Industrial Average recule en territoire négatif dans un environnement macroéconomique qui cumule plusieurs sources d'incertitude: la Réserve fédérale sous Kevin Warsh maintient des taux élevés sans signal d'assouplissement immédiat, l'inflation reste au-dessus de la cible malgré un léger reflux des prix de l'énergie, et les tensions géopolitiques liées au conflit iranien continuent de peser sur le sentiment des investisseurs.
À cela s'est ajoutée une rotation sectorielle notable à la mi-septembre, déclenchée par la publication du dirigeant d’Anthropic alertant sur les risques de cyberattaques entièrement automatisées, qui a momentanément renforcé les valeurs de cybersécurité au détriment des constructeurs de puces. Sur l'ensemble du mois, l'indice de référence du Fonds (DJINR en EUR) recule de -1,73%. La configuration sectorielle de septembre dessine une dichotomie marquée entre les valeurs technologiques et logicielles, qui résistent ou progressent, et les autres compartiments de l'indice qui subissent des prises de bénéfices significatives.
Au sein du Dow Jones, Salesforce s'adjuge +14,02%, confirmant pour le deuxième mois consécutif sa capacité à monétiser ses offres d'intelligence artificielle dans l'entreprise, et Apple progresse de +8,81% à la faveur d'anticipations positives sur l'intégration de l'IA dans sa prochaine gamme de produits. En revanche, les valeurs financières et de consommation accusent des replis significatifs: Home Depot cède -11,80% dans un contexte de ralentissement du marché immobilier résidentiel, Goldman Sachs recule de -9,64% et McDonald's de -10,77%, reflétant une compression des dépenses discrétionnaires des ménages dans un environnement de taux élevés persistants.
Dans ce contexte, le Fonds Claresco USA (Part P) recule de -1,66% sur le mois, légèrement au-dessus de son indice de référence à -1,73%, soit un écart positif de +0,08 point. Depuis le début de l'année, la performance s'établit à +14,54% contre +10,72% pour le benchmark, soit un écart favorable de +3,81 points. La légère résistance relative du Fonds sur le mois s'explique par son exposition aux valeurs technologiques et logicielles qui ont constitué les rares refuges au sein d'un indice majoritairement en repli.
Le positionnement sur des sociétés capables de démontrer une création de valeur concrète dans le contexte actuel d'intelligence artificielle (logiciels d'entreprise, plateformes cloud) a permis de partiellement compenser la pression généralisée sur les autres compartiments. Sur l'ensemble de l'année, l'avance de +3,81 points par rapport à l'indice de référence demeure solide et témoigne de la pertinence d'une sélection centrée sur la qualité des fondamentaux. Le positionnement du Fonds demeure inchangé.
Dans un marché qui continue d'osciller entre des données fondamentales solides (croissance bénéficiaire S&P 500 révisée à +32% pour 2026, 86% des entreprises ayant dépassé les attentes au second trimestre) et des vents contraires persistants (taux élevés, géopolitique, saisonnalité défavorable en septembre), la discipline de sélection sur des sociétés de qualité dotées d'avantages concurrentiels durables reste le fil directeur du portefeuille.
Septembre 2026 confirme sa réputation historique de mois difficile pour les marchés actions américains. Après le rebond d'août, le Dow Jones Industrial Average recule en territoire négatif dans un environnement macroéconomique qui cumule plusieurs sources d'incertitude: la Réserve fédérale sous Kevin Warsh maintient des taux élevés sans signal d'assouplissement immédiat, l'inflation reste au-dessus de la cible malgré un léger reflux des prix de l'énergie, et les tensions géopolitiques liées au conflit iranien continuent de peser sur le sentiment des investisseurs.
À cela s'est ajoutée une rotation sectorielle notable à la mi-septembre, déclenchée par la publication du dirigeant d’Anthropic alertant sur les risques de cyberattaques entièrement automatisées, qui a momentanément renforcé les valeurs de cybersécurité au détriment des constructeurs de puces. Sur l'ensemble du mois, l'indice de référence du Fonds (DJINR en EUR) recule de -1,73%. La configuration sectorielle de septembre dessine une dichotomie marquée entre les valeurs technologiques et logicielles, qui résistent ou progressent, et les autres compartiments de l'indice qui subissent des prises de bénéfices significatives.
Au sein du Dow Jones, Salesforce s'adjuge +14,02%, confirmant pour le deuxième mois consécutif sa capacité à monétiser ses offres d'intelligence artificielle dans l'entreprise, et Apple progresse de +8,81% à la faveur d'anticipations positives sur l'intégration de l'IA dans sa prochaine gamme de produits. En revanche, les valeurs financières et de consommation accusent des replis significatifs: Home Depot cède -11,80% dans un contexte de ralentissement du marché immobilier résidentiel, Goldman Sachs recule de -9,64% et McDonald's de -10,77%, reflétant une compression des dépenses discrétionnaires des ménages dans un environnement de taux élevés persistants.
Dans ce contexte, le Fonds Claresco USA (Part P) recule de -1,66% sur le mois, légèrement au-dessus de son indice de référence à -1,73%, soit un écart positif de +0,08 point. Depuis le début de l'année, la performance s'établit à +14,54% contre +10,72% pour le benchmark, soit un écart favorable de +3,81 points. La légère résistance relative du Fonds sur le mois s'explique par son exposition aux valeurs technologiques et logicielles qui ont constitué les rares refuges au sein d'un indice majoritairement en repli.
Le positionnement sur des sociétés capables de démontrer une création de valeur concrète dans le contexte actuel d'intelligence artificielle (logiciels d'entreprise, plateformes cloud) a permis de partiellement compenser la pression généralisée sur les autres compartiments. Sur l'ensemble de l'année, l'avance de +3,81 points par rapport à l'indice de référence demeure solide et témoigne de la pertinence d'une sélection centrée sur la qualité des fondamentaux. Le positionnement du Fonds demeure inchangé.
Dans un marché qui continue d'osciller entre des données fondamentales solides (croissance bénéficiaire S&P 500 révisée à +32% pour 2026, 86% des entreprises ayant dépassé les attentes au second trimestre) et des vents contraires persistants (taux élevés, géopolitique, saisonnalité défavorable en septembre), la discipline de sélection sur des sociétés de qualité dotées d'avantages concurrentiels durables reste le fil directeur du portefeuille.