L'OPCVM, géré activement, vise à obtenir un rendement positif sur la durée de placement recommandée de 5 ans par une sélection d’obligations et de titres de créances internationaux susceptibles de faire émerger une proposition de valeur attrayante. Pour ce faire, l’équipe de gestion déterminera notamment une maturité cible comprise entre 0 et 8 ans à partir de laquelle les obligations seront sélectionnées et procèdera à une gestion active des positions tout au long de la vie du portefeuille. Les obligations seront également sélectionnées sur la base de critères extra-financiers et selon une méthodologie ISR découlant de tendances affectant durablement la société et l’économie par la prise en compte d’aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (« ESG »). Cet objectif est fondé sur
Les obligations sélectionnées en portefeuille ont été identifiées comme "value" par l'équipe de gestion : la compression de spread de crédit attendue sur ces obligations constituerait un second moteur de performance en plus de leur rendement naturel. Elles relèvent toutes, par ailleurs, de la catégorie Investment Grade, assurant un très faible risque de défaut et une liquidité élevée. C'est cette liquidité qui nous a permis au mois de juin de prendre des bénéfices sur les sur-performeurs pour lesquels le caractère "value" avait disparu au profit du renforcement d'obligations à rendement supérieur, tout en conservant une maturité et un rating comparable.
Malgré la progression du fonds en juin, cette gestion active du portefeuille a permis de relever le rendement moyen du portefeuille à 4,1% en euro et 5,7% en dollar.