L’objectif de gestion est de surperformer l’indicateur de référence, composé à 45% du CAC 40 dividendes nets réinvestis + 30% de Bloomberg Barclays EuroAgg Treasury 5-7 ans coupons réinvestis + 25% €STR capitalisé, sur une durée minimale de 3 ans en intégrant des critères Environnementaux Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans le processus d’analyse et de sélection des titres en portefeuille.
Vega Patrimoine ISR · Performance cumulée · Base 100Dernier point de performance : 06/08/2026
Dernière VL : 260,23 EUR au 06/08/2026
Performances cumuléesDonnées arrêtées au 06/08/2026
1 an+6.50%
3 ans+19.95%
5 ans+13.36%
Performances calendairesDonnées arrêtées au 06/08/2026
2026 (YTD)+3.47%
2025+9.16%
2024+2.22%
2023+13.11%
Indicateurs de risque
SRI
1
2
3
4
5
6
7
Volatilité 3 ans8.0 %
Perte max. 3 ans-9.7 %
Sharpe 3 ans0.33
Commentaire de gestionRapport du 30/06/2026
30/06/2026
Le protocole d'accord entre les Etats-Unis et l'Iran et la réouverture progressive du détroit d'Ormuz ont accéléré le repli des prix de l'énergie qui retrouvent leurs niveaux d'avant-guerre en Iran. Les pressions inflationnistes sont moins fortes et ces anticipations révisées à la baisse pourraient freiner la volonté des banques centrales à remonter leurs taux directeurs. Les rendements obligataires se sont détendus et les actions européennes, très exposées au cours du pétrole, ont profité de cette accalmie géopolitique, malgré des données conjoncturelles mitigées.
Dans une phase d'attente tactique, et après des prises de profits, l'allocation du portefeuille est revenue à la neutralité sur les actions, avec une exposition nette de 45% Sur la poche Actions, la performance a été encore tirée par la Tech, notamment l'équipementier dans les semi-conducteurs ASML, mais aussi par le secteur financier, à l'instar de la banque espagnole Santander, voire même automobile, avec le rebond du constructeur Ferrari après son avertissement de l'an dernier. A l'inverse, les valeurs liées au pétrole, comme GTT, le spécialiste des cuves pour le GNL, ont cédé du terrain, après les performances passées, comme certains producteurs de puces qui avaient également beaucoup monté ces dernières semaines, comme le groupe allemand Infineon.
En termes de mouvements, sur un mois plus actif, des prises de profits ont été réalisées sur des titres comme Infineon ou bien Saint-Gobain, qui n'a pas encore convaincu sur son marché aux Etats-Unis. En revanche, nous avons renforcé nos positions sur des valeurs plus défensives, comme le géant des services collectifs Veolia, ou bien sur des secteurs plus cycliques, comme la banque, avec Banca Intensa Sanpaolo sur un repli du titre lors de l'annonce de son offre sur la banque Monte dei Paschi (MPS).
Sur la poche Taux, la détente des rendements obligataires, notamment sur la dette subordonnée, cœur de notre portefeuille, et le portage toujours attractif, ont permis de consolider la performance du fonds. Les anticipations inflationnistes sont désormais beaucoup modérées, et la résilience des entreprises devraient se confirmer lors de la publication des résultats du second trimestre, ce qui laisse espérer des gains sur les marchés de crédit.
Le protocole d'accord entre les Etats-Unis et l'Iran et la réouverture progressive du détroit d'Ormuz ont accéléré le repli des prix de l'énergie qui retrouvent leurs niveaux d'avant-guerre en Iran. Les pressions inflationnistes sont moins fortes et ces anticipations révisées à la baisse pourraient freiner la volonté des banques centrales à remonter leurs taux directeurs. Les rendements obligataires se sont détendus et les actions européennes, très exposées au cours du pétrole, ont profité de cette accalmie géopolitique, malgré des données conjoncturelles mitigées.
Dans une phase d'attente tactique, et après des prises de profits, l'allocation du portefeuille est revenue à la neutralité sur les actions, avec une exposition nette de 45% Sur la poche Actions, la performance a été encore tirée par la Tech, notamment l'équipementier dans les semi-conducteurs ASML, mais aussi par le secteur financier, à l'instar de la banque espagnole Santander, voire même automobile, avec le rebond du constructeur Ferrari après son avertissement de l'an dernier. A l'inverse, les valeurs liées au pétrole, comme GTT, le spécialiste des cuves pour le GNL, ont cédé du terrain, après les performances passées, comme certains producteurs de puces qui avaient également beaucoup monté ces dernières semaines, comme le groupe allemand Infineon.
En termes de mouvements, sur un mois plus actif, des prises de profits ont été réalisées sur des titres comme Infineon ou bien Saint-Gobain, qui n'a pas encore convaincu sur son marché aux Etats-Unis. En revanche, nous avons renforcé nos positions sur des valeurs plus défensives, comme le géant des services collectifs Veolia, ou bien sur des secteurs plus cycliques, comme la banque, avec Banca Intensa Sanpaolo sur un repli du titre lors de l'annonce de son offre sur la banque Monte dei Paschi (MPS).
Sur la poche Taux, la détente des rendements obligataires, notamment sur la dette subordonnée, cœur de notre portefeuille, et le portage toujours attractif, ont permis de consolider la performance du fonds. Les anticipations inflationnistes sont désormais beaucoup modérées, et la résilience des entreprises devraient se confirmer lors de la publication des résultats du second trimestre, ce qui laisse espérer des gains sur les marchés de crédit.