L’objectif de gestion est de surperformer l’indicateur de référence, composé à 45% du CAC 40 dividendes nets réinvestis + 30% de Bloomberg Barclays EuroAgg Treasury 5-7 ans coupons réinvestis + 25% €STR capitalisé, sur une durée minimale de 3 ans en intégrant des critères Environnementaux Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans le processus d’analyse et de sélection des titres en portefeuille.
Performances cumuléesDonnées arrêtées au 23/06/2026
1 an+6.23%
3 ans+19.71%
5 ans+13.92%
Performances calendairesDonnées arrêtées au 23/06/2026
2026 (YTD)+1.84%
2025+9.16%
2024+2.22%
2023+13.11%
Indicateurs de risque
SRI
1
2
3
4
5
6
7
Volatilité 3 ans8.0 %
Perte max. 3 ans-9.7 %
Sharpe 3 ans0.00
Commentaire de gestionRapport du 29/05/2026
29/05/2026
Les espoirs d'un accord entre les Etats -Unis et l'Iran et le boom de l'intelligence artificielle ont soutenu les marchés actions, avec de nouveaux records pour les i ndices américains, et les rendements obligataires restent à des niveaux élevés alors que le s banques centrales prennent un virage plus restrictif. Dans ce contexte, notre allocation reste inchangée, avec une expositi on nette aux actions de 49,8% en fin de mois. L'environnement de marché reste lié à l'évolution de la situation au Moyen -Orient, mais aussi de la politique des banques centrales face à une inflation persistante.
Sur la poche Actions, la performance du mois a été tirée par l'envolée des semi -conducteurs, au profit de valeurs comme le fabricant allemand Infineon ou bien l'équipementier ASML qui bénéficie d'une forte demande pour ses machines de lithographie EUV. A noter également le rebond du motoriste britan nique Rolls-Royce qui entend préserver ses marges. En revanche, les valeurs plus sensibles à l'énergie, comme le spécialiste du sto ckage GTT ou même l'énergéticien E.
ON ont souffert du repli des prix de pétrole. Certaines valeurs plus défensives ont égalem ent reculé, comme Getlink, concessionnaire du tunnel sous la Manche. En termes de mouvements, nous avons accru notre position sur le réassureur français SCOR, qui renforce sa structure de capital et son ratio de solvabilité.
De même, nous avons repondéré l'équipementier automobile Michelin, qui devrait profiter d'un tour de vis protectionniste européen sur le pneu chinois. Enfin, nous avons pris des bénéfices sur le géant de la publicité Publicis, dont le titre est resté bien orienté suite à l'annonce d'une importante acquisition aux Etats-Unis dans le domaine de la donnée et de l'IA. Sur la poche Taux, dans un contexte de forte volat ilité causée par l'instabilité géopolitique, qui prend le pas sur les statistiques économiques, la stratégie reste de saisir toutes les opportunités de marché, sur des signatures solides, notamment pour réinvestir les tombées de coupons.
L'idée est toujours de privilégier la dette subordonnée, avec un rendement supérieur ou égal à 4%, sur des maturités de 5 à 6 ans, en ligne avec l'indice de référence. Calcul des performances durant les périodes d'inactivité de la classe (si applicable) Pour les périodes pendant lesquelles certaines catégories d'actions n'ont pas été souscrites ou n'ont pas encore été créées (les «catégories d'actions inactives»), la performance est imputée en fonction de la performance réelle de la catégorie d'actions du fonds que la société de gestion a déterminé avoir les caractéristiques les plus proches de celles de cette catégorie d'actions inactive et en l'ajustant sur la base de la différence des ratios de frais et, le cas échéant, en convertissant la valeur liqu idative de la catégorie d'actions active dans la monnaie de cotation de la catégorie d'actions inactive.
Les espoirs d'un accord entre les Etats -Unis et l'Iran et le boom de l'intelligence artificielle ont soutenu les marchés actions, avec de nouveaux records pour les i ndices américains, et les rendements obligataires restent à des niveaux élevés alors que le s banques centrales prennent un virage plus restrictif. Dans ce contexte, notre allocation reste inchangée, avec une expositi on nette aux actions de 49,8% en fin de mois. L'environnement de marché reste lié à l'évolution de la situation au Moyen -Orient, mais aussi de la politique des banques centrales face à une inflation persistante.
Sur la poche Actions, la performance du mois a été tirée par l'envolée des semi -conducteurs, au profit de valeurs comme le fabricant allemand Infineon ou bien l'équipementier ASML qui bénéficie d'une forte demande pour ses machines de lithographie EUV. A noter également le rebond du motoriste britan nique Rolls-Royce qui entend préserver ses marges. En revanche, les valeurs plus sensibles à l'énergie, comme le spécialiste du sto ckage GTT ou même l'énergéticien E.
ON ont souffert du repli des prix de pétrole. Certaines valeurs plus défensives ont égalem ent reculé, comme Getlink, concessionnaire du tunnel sous la Manche. En termes de mouvements, nous avons accru notre position sur le réassureur français SCOR, qui renforce sa structure de capital et son ratio de solvabilité.
De même, nous avons repondéré l'équipementier automobile Michelin, qui devrait profiter d'un tour de vis protectionniste européen sur le pneu chinois. Enfin, nous avons pris des bénéfices sur le géant de la publicité Publicis, dont le titre est resté bien orienté suite à l'annonce d'une importante acquisition aux Etats-Unis dans le domaine de la donnée et de l'IA. Sur la poche Taux, dans un contexte de forte volat ilité causée par l'instabilité géopolitique, qui prend le pas sur les statistiques économiques, la stratégie reste de saisir toutes les opportunités de marché, sur des signatures solides, notamment pour réinvestir les tombées de coupons.
L'idée est toujours de privilégier la dette subordonnée, avec un rendement supérieur ou égal à 4%, sur des maturités de 5 à 6 ans, en ligne avec l'indice de référence. Calcul des performances durant les périodes d'inactivité de la classe (si applicable) Pour les périodes pendant lesquelles certaines catégories d'actions n'ont pas été souscrites ou n'ont pas encore été créées (les «catégories d'actions inactives»), la performance est imputée en fonction de la performance réelle de la catégorie d'actions du fonds que la société de gestion a déterminé avoir les caractéristiques les plus proches de celles de cette catégorie d'actions inactive et en l'ajustant sur la base de la différence des ratios de frais et, le cas échéant, en convertissant la valeur liqu idative de la catégorie d'actions active dans la monnaie de cotation de la catégorie d'actions inactive.
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