123 IM lance la société de gestion PAMS pour « offrir le meilleur du capital investissement via des allocations de Private Equity »

Stéphane : C’est le Midsommar du Patrimoine 2024, en direct de la salle Gaveau, organisé par la CNCGP. Je reçois, pour parler de private equity, une classe d’actifs qui m’est chère, Hervé. Bienvenue. D’abord, peux-tu me dire un peu quelle est l’ambiance du Midsommar et quelle est l’utilité de venir à ce genre d’événements ?

Hervé : Bonjour Stéphane. Effectivement, nous sommes ravis d’être là au Midsommar, qui est le rendez-vous incontournable des professionnels de la gestion de patrimoine, surtout sur notre classe d’actifs. Comme tu le sais, elle est très dynamique en ce moment. Pouvoir être au plus près de nos partenaires pour comprendre leurs besoins et leur proposer derrière des solutions adaptées, c’est l’endroit idéal et incontournable où il faut être.

Stéphane : Tu le disais, c’est une des grosses classes d’actifs qui a tiré son épingle du jeu en 2023 puis encore en début d’année, alors que le contexte est particulier avec des taux changeants. Certains secteurs du private equity vont en profiter, d’autres non. Comment vois-tu ce contexte de marché et les opportunités ?

Hervé : Il y a deux choses dans ta question. La première, c’est le contexte de marché. Nous trouvons que c’est le bon moment pour faire du non coté, puisque les crédits bancaires se sont un peu raréfiés. Les entreprises ont quand même toujours besoin de financement pour se développer. C’est là que nous pouvons les aider à les accompagner dans leur développement.

Le deuxième point, c’est qu’il y a aujourd’hui une pléthore d’offres sur le non coté. Notre rôle chez 123 IM, c’est vraiment d’accompagner nos partenaires CGP à structurer des allocations de non coté. Ils sont très habitués aux classes d’actifs traditionnelles, aux UC, ils savent très bien faire. Mais sur le private equity, superposer des fonds de private equity n’aurait pas de sens.

C’est là qu’intervient le lancement que nous avons fait ce matin : notre nouvelle société de gestion, qui s’appelle PAMS, pour Private Assets Multi Strategy. Nous avons une équipe d’allocataires et de sélectionneurs de fonds que nous allons mettre à disposition de nos partenaires CGP pour leur construire des portefeuilles modèles de non coté, avec différentes stratégies.

L’idée, c’est, en fonction du momentum de marché, de privilégier les fonds de dette privée, les fonds d’infrastructure, les fonds de LBO ou les fonds secondaires. Grâce à cette nouvelle société de gestion, nous avons accès à tous les plus grands fonds de la place. Nous n’allons pas tous les sélectionner, parce qu’ils n’ont pas tous leur intérêt. Nous allons chercher les meilleurs et mettre ces expertises à disposition de nos clients.

Stéphane : Au-delà de cette actualité, as-tu un produit concret du moment pour que mes confrères CGP et moi-même puissions en parler à nos clients ?

Hervé : Nous lançons un FCPR accessible à partir de 5 000 euros, qui s’appelle PAMS 2. C’est une stratégie multi-stratégies qui a vocation à offrir le meilleur du capital investissement à un épargnant ou à un investisseur privé.

Dès 5 000 euros, il peut se constituer un portefeuille d’une quinzaine de fonds. C’est un fonds de fonds, mais pour y accéder en direct, il faudrait à peu près 1,5 million d’euros de ticket pour avoir accès à ces différents fonds.

Là, dès 5 000 euros, nous lui offrons le meilleur du capital investissement, notamment avec de très jolis noms comme Carlyle ou Goldman Sachs. Nous avons aussi un peu de dette privée avec 123 IM, notamment sur l’hôtellerie de plein air.

L’idée est vraiment d’offrir le meilleur du capital investissement, mais de manière intelligente : ne pas superposer les mêmes stratégies, mais avoir quelque chose de très diversifié pour les primo-accédants à la classe d’actifs.

Stéphane : Super Hervé, clair et dynamique comme d’habitude. Merci beaucoup.

Hervé : À bientôt.