Tout savoir sur le fonds daté Eiffel Rendement 2030 en 3 minutes avec Guillaume Truttmann et Huseyin Sevinc

<p>Bonjour à toutes et à tous. Aujourd'hui, on accueille Guillaume Truttmann, gérant Crédit coté au sein d'Eiffel Investment Group. On rappelle que Eiffel, c'est aujourd'hui près de 7 milliards d'euros d'encours et d'engagements auprès d'investisseurs à la fois institutionnels et des clients privés. Et nous allons parler aujourd'hui du marché obligataire, notamment daté, avec le fonds Eiffel Rendement 2030. - Bonjour Guillaume. - Bonjour Huseyin. Est-ce qu'on peut rappeler, pour commencer, la stratégie d'investissement du fonds ? Oui, tout à fait.

Eiffel Rendement 2030, qui est le nouveau millésime de fonds daté d'Eiffel Investment Group, qui succède à Eiffel Rendement 2028, est un fonds obligataire, donc avec une liquidité quotidienne, qui va investir sur les obligations d'entreprise, et ainsi avec une maturité fixe, le 31 décembre 2030. </p><p>Ce nouveau fonds daté est commercialisé jusqu'au 31 décembre 2026. Il va investir principalement sur des obligations à haut rendement. Merci, Guillaume. Est-ce qu'on peut rappeler quels sont les éléments de différenciation du fonds par rapport à l'ensemble du marché ? Eiffel Rendement 2030 s'appuie sur la stratégie de son prédécesseur, qui avait bien fonctionné.

Nous avons un fonds qui va être exclusivement investi sur des obligations en euros, et donc on exclut ainsi le risque de change ou le coût de couverture du change. Nous avons par ailleurs une spécialité sur les entreprises à haut rendement, et donc on va investir uniquement sur des émetteurs non financiers, on va exclure le secteur bancaire. Et enfin, nous n'investissons pas sur les titres perpétuels. Ce fonds, il faut le voir comme une grosse obligation, très diversifiée. </p><p>À la fois une diversification sectorielle et une diversification au nombre d'émetteurs puisqu'on atteint une centaine d'émetteurs aujourd'hui.

C'est effectivement un fonds à maturité qui offre un cadre de gestion très strict et qui, dans le contexte actuel, peut présenter de l'intérêt pour les investisseurs. Très bien. On rappellera que sur le segment à haut rendement, donc le High Yield, la gestion des risques est fondamentale. Est-ce qu'on peut parler, pour terminer, de l'intérêt pour un client privé, ou les investisseurs au global, d'investir sur un fonds obligataire daté, dont ce fonds ? On parlait d'intérêt pour les investisseurs, c'est à la fois en termes, aujourd'hui, de timing, on retrouve un peu une fenêtre d'opportunité sur les fonds datés comme on l'a eue en 2022-2023, mais également la structure du fonds.

</p><p>Le fait d'avoir cette maturité fixe permet d'avoir, au fil du temps, une diminution de la maturité moyenne des obligations en portefeuille, et donc une diminution du risque de taux, de la sensibilité de taux du portefeuille. À travers un fonds daté, vous allez cristalliser un rendement, en quelque sorte. Le principal risque dans un fonds daté, notamment investi sur les obligations à haut rendement, ça va être le risque de défaut. Et pour ça, on a une équipe d'analystes qui se charge de sélectionner les entreprises, de les suivre attentivement tout au long de la vie du fonds.

</p><p>Et dans ce fonds, qui est un fonds Buy-and-Hold initialement, nous avons malgré tout une gestion réactive, justement pour la gestion des risques, du risque de crédit, mais également s'assurer que toutes les entreprises que nous détenons en portefeuille, toutes les obligations, ont un rendement qui soit en ligne avec le rendement du fonds. Et donc une obligation qui performerait de manière significative durant le début de la vie du fonds, par exemple, pourrait être arbitrée contre un nouveau titre en portefeuille. C'est un fonds Buy-and-Hold avec une gestion réactive.

Et l'intérêt pour le client privé, c'est de pouvoir investir aujourd'hui, de s'exposer au marché obligataire dont les rendements ont fortement augmenté durant les dernières années. Très bien. Un grand merci, Guillaume. </p><p>On rappellera que le fonds Eiffel Rendement 2030 est accessible dans la très grande majorité des contrats d'assurance-vie et des contrats de capitalisation également, et qu'il est possible de se positionner sur ce fonds jusqu'au 31 décembre 2026. Très bonne journée ! </p>