Exclusive Partners : des résultats solides en 2024 et de belles opportunités en Produits Structurés et en Private Equity ! Le Talk avec Marine Antona et Avner Elbaz

Bonjour, bienvenue dans le Talk Marchés de Zoom Invest. Aujourd'hui, nous avons le plaisir de recevoir la société Exclusive Partners, avec Marine Antona, qui est responsable de l'offre produits. Bonjour Marine. Bonjour. Et Avner Elbaz, qui est responsable de la distribution. Bonjour Benjamin. Exclusive Partners, c'est un spécialiste multi-expertise qui propose des produits structurés, du private equity et également des solutions de trésorerie. Aujourd'hui, on va faire un point, un peu, sur votre année 2024, ce qui s'est passé, comment ça s'est déroulé, ce qui a marché, ce qui a peut être un peu moins bien marché, mais on va plutôt faire le focus sur ce qui a bien marché, tant qu'à faire. Et puis, quelles sont vos perspectives pour 2025 ?

Alors, dans un premier temps, Avner, est-ce que vous pouvez nous faire, finalement, le bilan, avant de parler des perspectives, nous faire le bilan de l'année 2024 ? Alors, 2024 a été une année mouvementée sur les marchés financiers, avec beaucoup d'incertitudes, mais dans un contexte de taux intéressant pour nos différentes classes d'actifs. Nous avons enregistré une croissance de notre chiffre d'affaires de plus de 8%, tout en renforçant les bases de notre activité, et on a à peu près une collecte nette de 3 milliards d'euros. Quelques chiffres également : 2024, c'est une dizaine de séminaires assureurs, 13 webinaires, et plus de 30 roadshows en province, durant lesquels nous avons présenté nos offres à nos partenaires courtiers et CGP. Donc une grosse présence auprès des partenaires, pour parler de vos offres.

Alors Marine, concrètement, comment est-ce que vous accompagnez vos partenaires aujourd'hui ? Qu'est-ce que vous mettez en place ? Alors, cette année, on a vraiment voulu mettre l'accent sur le développement de nouveaux partenariats stratégiques. Et à côté de ça, continuer aussi, évidemment, à capitaliser sur nos partenariats existants, notamment en proposant une offre, encore, en fonds de co-investissement en private equity, dont les objectifs de diversification, de rendement et de déploiement sont alignés avec ceux des investisseurs privés. Donc finalement, vous êtes toujours à la crête, sur le top du référencement pour proposer des solutions innovantes. Est-ce que vous pouvez nous donner quelques exemples, ou un exemple un peu important de partenariat stratégique mis en place en 2024 ?

Oui effectivement, un nouveau partenariat mis en place. Si je devais citer un exemple, c'est celui qu'on a mis en place avec Rivage Investment, qui est une société de gestion institutionnelle. Avec cette offre, on a pu élargir notre offre produits non cotée, puisqu'il s'agit d'un fonds de dette privée, d'infrastructure. C'est du private equity en fait ? C'est de l'infrastructure, c'est de la dette privée d'infrastructure, dont l'objet est de financer des projets d'infrastructure à l'échelle européenne. Et ce qui est intéressant avec cette offre, c'est qu'elle va apporter de la diversification, de la résilience et du revenu récurrent dans les portefeuilles des investisseurs privés. Et c'est vrai qu'aujourd'hui, le private equity a pris pas mal de place, effectivement, dans les allocations des conseillers financiers.

Donc, c'est toujours bien de pouvoir proposer des solutions innovantes. Avner, sur les produits structurés ? Alors, les produits structurés sont par définition des produits agiles. 2024 a d'ailleurs été propice aux produits à capital garanti. Notre best-seller cette année : Le Phoenix Bearish. Il s'agit d'un produit qui permet aux investisseurs... De parier sur la baisse des taux. Qui anticipe une baisse des taux longs à court ou moyen terme, d'obtenir des rendements supérieurs à ceux obtenus sur les dépôts à terme, tout en ayant une protection intégrale de leur capital à maturité. D'accord. Et quels sont du coup, parce qu’on a vu que 2024 a été une bonne année pour les structurés, avec des conditions particulièrement favorables. Est-ce qu'il va y avoir de nouvelles caractéristiques en 2025 pour les produits structurés ?

De nouvelles caractéristiques ? Non, parce qu'en fait, depuis le début de l'année, on observe un regain de la volatilité. Tout d'abord sur les marchés des taux d'intérêt, ce qui nous permet de continuer à distribuer les fameux Phoenix Bearish, mais également sur les marchés actions, qui offrent des rendements nettement plus attractifs, parfois à deux chiffres, tout en ayant une protection partielle du capital pouvant aller jusqu'à 50, 60, voire 70% de baisse du sous-jacent. Sur les structurés, c'est plutôt les taux longs ou les taux courts qu'on va regarder ? Parce qu’on a vu que les taux courts étaient stables, voire baissaient, et qu'on avait des taux longs qui avaient fortement monté.

On va pas rentrer dans la technique de la construction d’un produit structuré, mais c'est vrai qu'on regarde principalement les taux longs et d'ailleurs, les produits qui ont eu le vent en poupe chez tous nos confrères, en tout cas sur le marché du retail, c'est clairement les produits qui anticipent une baisse de ces fameux taux longs. Que ce soit le CMS 10 ans, donc le taux de la zone euro, ou le TEC 10, donc l’OAT à 10 ans de la France. C'était pour dire qu'effectivement, ça expliquait cette volatilité parce que les taux longs ont fortement monté alors qu'on reste sur des taux courts... Puisque le livret A, notamment, va baisser. Merci beaucoup Avner. Marine, quels sont les produits que vous allez mettre en avant en 2025 ? On en a déjà peut être un peu parlé.

J'imagine qu'il y a le private equity avec Rivage, il y a les structurés, Est-ce qu'il y a d'autres choses qui vont arriver ? Est-ce que vous avez d'autres solutions que vous allez lancer ? Alors déjà, on croit beaucoup dans notre fonds de Rivage, de dette privée d'infrastructure. Pour info, il a fait son premier closing mi-janvier, il a déjà effectué son premier investissement et il est disponible jusqu'à fin décembre 2026. Donc ça fait une belle fenêtre de commercialisation. C'est ça. On sort aussi, en ce moment, notre fonds ECI Healthcare 2. C'est le nouveau millésime d'un fonds de co-investissement santé, qui est très plébiscité par nos partenaires, dans la mesure où il va combiner les attraits de la stratégie co-investissement, et de la santé, qui est vraiment un secteur à la fois défensif et toujours en croissance.

Et enfin, on travaille aussi sur un nouveau produit, en unités de compte, donc en assurance-vie française, qui devrait voir le jour au début du deuxième semestre 2025, pour lequel on a de grandes ambitions. Bon, et bien super ! On est très curieux d'en savoir plus, donc, on se donne rendez-vous courant deuxième trimestre, pour savoir ce qui se passe, pour ce lancement de l’UC. Merci beaucoup à vous deux, pour toutes ces actualités, ce bilan 2024, et ces perspectives 2025. On vous souhaite plein de belles choses bien évidemment, chez Exclusive Partners, et on vous dit à très bientôt dans un Talk Marchés Zoom Invest. À bientôt, merci ! Merci à vous deux, au revoir.