Reason : la SCPI de MNK Partners qui intègre data et intelligence artificielle, avec Mansour Khalifé, président.

<p>Je suis ravi de recevoir Mansour Khalifé, qui est le président fondateur de MNK, parce qu'on va parler d'innovation. Et d'une innovation, je ne vais pas dire disruption parce que le mot « disruption », on l'entend beaucoup, dans un domaine que j'aime beaucoup parce que l'immobilier, c'est un peu mon métier de base. Avant ça, Mansour, bienvenue à ce Midsommar 2025. Merci Stéphane. Ça se passe bien ? - Top, super, bonne ambiance, il fait chaud. - Contacts des CGP de qualité, évidemment. Bonnes discussions. Parfait, magnifique. Est-ce que tu peux nous parler un peu de MNK ? Avant qu'on rentre dans la gamme produit. Avec plaisir. MNK Partners est une société de gestion, on est agréé par l'AMF, depuis maintenant plus de 6 ans.

Mais c'est avant tout une équipe de gestion. </p><p>Ce qui fait notre unicité, c'est notre volonté de mettre des modèles de gestion, d'innover dans la gestion parce que nous sommes un acteur de performance. On est indépendant. On gère aujourd'hui à peu près 400 millions d'euros. Et surtout, on a des fonds qui sont performants. Notre ADN de gestion est né de la contrariété des marchés. On n'est pas contrariant, mais on aime bien quand les marchés sont contrariés parce qu'on est opportuniste et on va chercher de la performance. C'est un super leitmotiv pour l'équipe marketing. "On n'est pas contrariant, mais on aime bien les marchés contrariétés. " C'est vrai en plus et on l'a montré qu'on aime bien les contrariés.

Jusque là, sur les premières années, MNK, c'était quelle typologie de produit, les premiers véhicules ? </p><p>On a commencé avant tout avec des fonds professionnels, ce qu'on appelle des fonds professionnels spécialisés, qui sont des hybrides de private equity et des fonds de rendement. Des durées de vie de 6, 7, 8 ans, où on va déployer des stratégies pendant 2 ans, on va détenir pendant 5 ans et on va liquider. Le premier fonds arrive en liquidation dans les deux prochaines années. C'est dédié à une clientèle professionnelle, avec des tickets d'entrée supérieurs à 100 000 euros. Et récemment, nous sommes revenus sur la SCPI, parce que contrariété de marché, contrariété du marché des SCPI.

Et comme on a une technicité, une expertise sur ce véhicule, on s'est dit : c'est le moment d'y aller. En plus, on avait l'outil. Moi, je suis content que tu fasses la transition parce que j'ai envie qu'on parle de cette SCPI, qui s'appelle Reason, excusez mon accent. Comme la raison de la data. </p><p>Moi, j'aime beaucoup ce modèle parce qu'il n'est pas contrariant, c'est juste qu'il a choisi de mettre un peu tout ce qui se passe en ce moment sur la table, les datas, l'intelligence artificielle, l'analyse différente, dans un actif pourtant habituellement très palpable. C'est le sens de l'histoire, Stéphane. Nous, on a toujours cru que la SCPI est un véhicule très moderne mais qui a besoin d'une gestion qui se modernise.

Aujourd'hui, les volatilités des marchés, surtout quand on veut faire de l'international, impliquent d'étudier tous les marchés. Et étudier tous les marchés avec des êtres humains, c'est quasi impossible parce qu'il y a une multitude d'éléments macroéconomiques, démographiques, immobiliers à étudier. Et finalement, on est revenu à la plus ancienne des théories financières qui est la théorie quantitative. </p><p>Donc on a un outil maison qui agrège de la data, plus de 50 millions de points de données aujourd'hui, et qui nous permet surtout de maîtriser le risque dans notre métier, qui est le risque du gérant.

On parle de tous les risques, marché, devise, liquidité, mais personne ne parle du risque du gérant, qui est pour nous, dans la gestion, l'un des risques les plus importants et qu'il faut neutraliser. Ça veut dire que ton outil est un hub qui reçoit des informations de différents fournisseurs ? - Exactement. - Ça peut être des fournisseurs type... Comme par hasard, ils sont tous américains. - Ce sont des Bloomberg de l'immobilier ? - Exactement. Ne donne pas de nom. On peut le donner, c'est de notoriété publique. L'outil est déjà connecté sur Bloomberg pour absorber toute la data macroéconomique, en temps réel, par pays, bien sûr. Worldwide.

</p><p>Après, on va chercher de la data immobilière, des perspectives d'avenir sur une société qui s'appelle Green Street, qui est utilisée par les plus grands asset managers du monde. On est en cours d'intégration de toute la base de données de l'indice MSCI, qui remonte sur des millions de points de data. On va chez les entreprises spécialisées dans l'agrégation de données pour la récupérer en temps réel dans notre outil et calculer au fur et à mesure. Parce qu'on veut comprendre comment fonctionne un marché et un cycle immobilier. J'imagine, Mansour, que tes équipes et toi avez "formaté" votre outil, je n'ai pas d'autre mot, pour que cette information ressemble à vos convictions et aille dans le sens de ce que vous voulez lui donner ?

Pas vraiment. Ce que je veux dire, c'est que vous n'écoutez pas le consensus de l'information, vous avez une vision de l'immobilier... </p><p>- ... vous êtes des spécialistes de l'immobilier. - Complètement. On est des spécialistes de l'immobilier. Donc ce qu'on va récupérer, c'est de la data brute, donc ce sont des chiffres. Et tu vas voir ce que tu peux en faire. Derrière, on va faire des calculs. Parce qu'on est des spécialistes, on va faire des calculs pour essayer de comprendre comment fonctionnent des corrélations. Aujourd'hui, qu'est-ce qui est corrélé ou qu'est-ce qui impacte la demande de mètres carrés de bureau ?

Typiquement, il y a une nouvelle donnée que nous intégrons depuis quelques mois, le taux de pénétration de l'IA dans les villes. Plus les villes ont intégré de l'IA, donc des entreprises qui fonctionnent dans la tech, et moins il y a une demande sur les mètres carrés de bureau. Ça, c'est un élément fondamental dans la prise de décision. </p><p>Logique implacable de la cible de salariés, il y aura de moins en moins de monde qui travaille ou de plus en plus de télétravail. Parce que c'est une cible qui est volante, en fait. C'est un multicritère, mais bien entendu, c'est un outil maison que nous avons fait. Et comme tu le disais très bien, ça essuie le biais émotionnel. Donc derrière, premièrement, on enlève le côté émotionnel.

Deuxièmement, il y a des êtres humains qui se posent, qui analysent les dossiers et se disent "Le qualitatif, est-ce que je le prends ou pas ? " Je trouve que c'est très intéressant parce que moi, qui ai toujours tenu le discours de dire que la gestion immobilière n'a rien à envier à la gestion financière en pertinence, en technicité, tu viens de le prouver en créant cet outil. Finalement, c'est les mêmes mécanismes qu'une gestion financière, mais modernisés à un actif très connu. </p><p>On a beaucoup importé ce qui se passait bien dans la gestion financière, au monde immobilier. Même sur la dernière nouveauté, nous venons de lancer la semaine passée les plans d'épargne Reason.

Parce qu'on pense que l'épargne ne s'achète pas, elle se constitue. De la même façon que tu constitues ton portefeuille en bourse en rentrant au fur et à mesure. Quand on veut rentrer dans la SCPI, il faut rentrer au fur et à mesure par des versements programmés, un réinvestissement du dividende. Ça permet de constituer son épargne. Donc on reste très attentif à ce qui réussit dans le monde financier. Il n'y a pas de raison qu'on ne puisse pas en faire bénéficier les épargnants sur l'immobilier. Je finis sur ce petit clin d'œil parce qu'on est au Midsommar et mes confrères verront cette vidéo. </p><p>Ça serait important qu'ils aillent voir tes équipes pour creuser un peu plus ce que tu viens de nous dire.

Il y a eu quelques arrivées dans l'équipe, tu viens de renforcer ton équipe commerciale. Au cas où ils ne les connaissent pas, est-ce que tu peux nous dire qui s'occupe des CGP ? On est ravi de rencontrer tous les CGP, qui peuvent retrouver nos coordonnées sur notre site internet, mais aussi nos équipes commerciales. Nous venons de recruter... Ça fait plus de 3 mois maintenant, le temps passe. Nous venons de recruter Nicolas Fradkin, un grand spécialiste des CGP, un grand spécialiste de la défense et de la pédagogie sur les produits immobiliers, qui renforce son équipe. Bientôt d'autres arrivées. Dans tous les cas, on se donne les moyens de faire de la pédagogie et de faire avancer nos idées. - Merci beaucoup, Mansour, c'était parfait.

- Merci Stéphane. - À bientôt, bonne journée. </p><p>- À très bientôt. </p>