Une gamme obligataire qui offre beaucoup de visibilité, un FPCI 150-0-B-Ter et une nouvelle SCPI 0% de frais d’entrée…

Stéphane : À la salle Gaveau, au Midsommar du Patrimoine 2024, piloté de main de maître par l’équipe de la CNCGP, je reçois Swiss Life Asset Managers. Mon cher Romain, on s’était vus il n’y a pas très longtemps pour commenter des contrats. Comment ça se passe, ce Midsommar ? Pourquoi venez-vous au Midsommar ?

Romain : Le Midsommar, c’est un peu un métronome qui rythme finalement l’année pour nous. Cela fait partie des temps forts de l’année, donc nous sommes très contents d’être là.

Et puis surtout, pourquoi sommes-nous là ? Tout simplement parce que c’est l’occasion de rencontrer les partenaires, de prendre la température, de savoir ce qui va, ce qui ne va pas, ce qui les intéresse. On croise aussi nos autres collègues asset managers et on peut échanger, prendre de l’information pour retourner sur le terrain voir nos partenaires.

Stéphane : Justement, je rebondis là-dessus. Entre le terrain, votre vision et les produits, comment analyses-tu le contexte de marché et d’environnement ?

Romain : Premier constat, et c’est assez marrant : sur la hausse des taux que l’on a connue il y a quelque temps, tout le marché s’est à peu près planté. Sur la baisse des taux, tout le monde s’est à peu près planté aussi. Cela donne donc un contexte assez original.

Finalement, on va attendre moins de baisses de taux que prévu. L’avantage, pour moi, c’est que nous avons une gamme qui s’affranchit en quelque sorte un peu de tout cela, parce qu’il s’agit soit de fonds courts, soit de fonds datés. Nous avons donc toujours une corde à proposer à nos partenaires.

Stéphane : Toutes zones géographiques confondues, est-ce que tu as des inquiétudes ? Je te vois arriver : il y a les élections européennes ici, Trump dans quelques mois...

Romain : Les élections européennes, je pense que c’est un événement temporaire qui a excité un petit peu le marché. Mais le vrai driver, c’est véritablement tout ce qui est banque centrale.

Après, nous restons très vigilants au contexte géopolitique et géostratégique, où il y a évidemment des tensions que l’on connaît un peu partout aux quatre coins de la planète.

Stéphane : À force d’imaginer des consensus et que ces consensus n’arrivent pas, au final, c’est qu’on est tous tombés à côté.

Romain : Exact.

Stéphane : Pour finir, parlons un peu d’actualité, un peu de concret. Moi, j’aime bien le produit.

Romain : Pour faire extrêmement simple, nous avons une gamme de produits qui est toujours très demandée par les partenaires : la gamme obligataire.

Comme je te le disais tout à l’heure, nous avons des fonds très court terme, avec un horizon de placement de six mois, donc très peu de sensibilité aux taux. On place du cash dans de très bonnes conditions, notamment sur le produit SRI 1, le produit SF Bond M.

Nous avons également une gamme de fonds à échéance. Nous en avons deux : un 2026 et un 2028. Là, nous orientons clairement nos partenaires vers le 2028. Sur ces produits-là, on s’affranchit en quelque sorte du contexte de marché, parce que c’est un phénomène de convergence mécanique. S’il n’y a pas de défaut dans le portefeuille et que le portefeuille est bien géré, hausse ou baisse des taux, on retombe sur nos pattes.

Mais le gros du business pour nous en ce moment, c’est ce que j’avais dit la dernière fois que l’on s’est vus : le FPCI Plein Air Invest 150-0 B ter. C’est surtout une belle diversification pour tous les épargnants qui ont un patrimoine conséquent, accessible à partir de 100 000 euros.

Le but du produit, c’est d’acheter du camping moyen de gamme, de le monter en gamme et de viser un TRI de 10 % net de frais de gestion par an sur sept ans. C’est très dans l’air du temps.

J’ai une dernière nouveauté : la SCPI Mistral Sélection, zéro de droits d’entrée. Il n’y a pas meilleur moment pour lancer une SCPI. Tu vas me dire qu’il y a déjà des SCPI à zéro sur le marché. Oui, mais là, c’est la première qui est lancée et gérée par un asset manager de taille européenne. C’est un très bon produit de cœur de portefeuille, avec tout le savoir-faire de Swiss Life Asset Managers France. Et cela démarre plutôt bien.

Stéphane : Clair, précis et dynamique. Merci Romain, à très bientôt.

Romain : Merci Stéphane, à très bientôt. Au revoir.