Une nouvelle SCPI disruptive et un fonds de trésorerie SRI 1 ! Le point sur les solutions mises en avant actuellement par Swiss Life AM France, avec Romain de Beco

Stéphane : À nouveau en direct sur le stand de Zoom Invest pour les 20 ans de l’ANACOFI, une belle convention au Carrousel du Louvre. Je reçois Romain de Beco, directeur commercial réseau CGP chez Swiss Life Asset Managers France.

Romain, dis-nous un peu ce qu’on vient chercher à l’ANACOFI quand on participe à cet événement. Il y a les 20 ans à fêter, évidemment. Qu’est-ce que tu es venu chercher particulièrement ?

Romain de Beco : Bonjour Stéphane. D’abord, merci de m’accueillir ici, j’en suis ravi. Le vingtième anniversaire de l’ANACOFI, c’est l’occasion non seulement de revenir sur un salon hyper efficace, où l’on rencontre toujours beaucoup de partenaires. Je trouve qu’il y a encore plus de monde cette année, en tout cas sur la matinée, que les années passées.

C’est surtout l’occasion de renouer avec des partenaires qu’on n’a parfois pas vus, ou qu’on n’a pas eu le temps d’aller voir. C’est extrêmement important, surtout dans un contexte financier ou immobilier particulièrement changeant. Cela permet de faire le point.

Stéphane : On est dans un très bel endroit. J’invite mes confrères CGP à venir, parce que ce sont des moments très agréables. Je touche du doigt cette notion de pédagogie. On ne va pas revenir sur 2023, mais on était quand même dans un contexte changeant. Comment vois-tu 2024 ? Qu’est-ce que tu vas proposer et vers où vas-tu emmener tes clients CGP ?

Romain de Beco : C’est une super question. Nous avons l’ADN d’une filiale de compagnie d’assurance, et donc une expertise extrêmement forte sur les produits obligataires.

Deuxième élément à avoir en tête : nous avons une courbe des taux très particulière, inversée, où le court rémunère plus que le long. C’est très spécial et cela ne va pas nécessairement durer longtemps. Il faut clairement en profiter et se positionner à la fois sur des produits court terme, par exemple sur de l’investment grade, et aller chercher à verrouiller du rendement sur le long terme, parce qu’on sait, et les banques centrales le disent, que les taux vont baisser. Tant qu’on peut verrouiller les taux, faisons-le.

Sur la partie immobilière, nous sommes aussi dans un contexte particulier, avec beaucoup d’évolutions passées et à venir. Il faut venir sur le stand de Swiss Life Asset Managers France pour en parler. Je ne dis pas que nous avons toutes les réponses, mais nous avons des idées sur ce qui peut se passer dans les mois et les semestres à venir.

Stéphane : On est d’accord que, quelle que soit la classe d’actifs, il y a toujours des opportunités à saisir pour les clients particuliers. Ce sont les moments où il faut se poser les vraies questions, parce que quand il y a des anomalies, finalement ces anomalies servent de levier.

Romain de Beco : Au-delà de l’argument commercial qui consiste à dire qu’on a toujours des produits à proposer, le contexte est un contexte de changement, de rupture même : rupture avec un contexte de taux à zéro et retour à des taux beaucoup plus élevés, probablement de nouveau orientés à la baisse. Il y a clairement des opportunités.

On ne peut plus travailler aujourd’hui ses allocations en immobilier, et encore moins en financier sur la partie taux ou actions, comme on le faisait il y a trois, quatre ou cinq ans. Aujourd’hui, tout un tas de choses sont apparues en plus. Il faut en tenir compte et surtout s’en servir pour un client.

Stéphane : Justement, qu’est-ce qu’on vient chercher dans la gamme de Swiss Life Asset Managers France ?

Romain de Beco : On vient chercher évidemment de l’immobilier. Nous sommes un des grands asset managers immobiliers européens, avec une vision très globale et paneuropéenne des marchés immobiliers. Cela a de la valeur, puisque tous les marchés ne réagissent pas de la même façon, notamment parce que l’inflation n’a pas été jugulée de la même manière d’un pays à l’autre.

On vient chercher cette expertise immobilière et cette capacité à lancer de nouveaux produits. Je fais un petit clin d’œil : nous allons lancer un produit SCPI disruptive, qui devrait voir le jour d’ici un mois maximum et qui, de par sa structure de frais, devrait intéresser nos partenaires CGP.

Stéphane : En direct ou en assurance vie ?

Romain de Beco : Les deux.

Sur la partie financière, deux nouveautés me viennent à l’esprit. La première n’est pas nécessairement toute fraîche, mais c’est un produit que nous n’avions jusqu’alors jamais mis en avant sur la partie CGP. Il était plutôt destiné à une clientèle institutionnelle et vise à rémunérer du cash dans d’excellentes conditions.

C’est un produit SRI 1, avec un taux de rendement embarqué au 21 mars de 4,8 % net de frais de gestion. Ce fonds peut être intégré dans une allocation sans distordre le risque global de cette allocation. On s’en sert pour plein de raisons : bonifier des fonds euros, y compris pour des personnes morales, de la trésorerie de personnes morales, en compte-titres ou contrat de capitalisation.

Ce fonds s’appelle SF Bond 6M, comme l’horizon de placement. Attention, ce n’est pas un fonds daté : il n’y a pas d’échéance. L’horizon de placement recommandé est de six mois. Le fonds existe depuis 2010 et j’espère qu’on l’aura encore dans dix ans. Il n’y a pas de frais, pas de pénalité de sortie, et on est très loin des comptes à terme. D’ailleurs, on fait mieux que les comptes à terme en termes de perspective.

Deuxième produit : un FPCI investi en direct sur une thématique très simple, qui parle énormément aux clients finaux, qui n’ont pas toujours conscience de ce que sont des multiples de valorisation ou d’autres acronymes. Là, nous sommes sur du camping, autrement dit du tourisme et de l’hôtellerie de plein air.

On achète des campings deux étoiles, on les passe en quatre étoiles. Nous avons un TRI de 10 % sur sept ans. C’est un produit très haut de gamme, sur un secteur d’activité qui explose. C’est un produit 150-0 B ter, et cela vaut le coup d’en parler. Quand un CGP, un courtier ou un conseiller en gestion de patrimoine a du 150-0 B ter à faire, il faut penser à nous, parce que nous avons une très belle expertise en la matière et surtout un produit très haut de gamme.

Stéphane : Merci pour ces précisions. Bravo pour cette offre très large, qui touchera finalement tous les CGP présents aujourd’hui. Passe un bon salon. On se voit bientôt pour l’interview, et à très bientôt.

Romain de Beco : À bientôt.