Wenova : stratégie value-add opportuniste, usufruit de SCPI et Club Deal rue La Boétie... Le point sur les offres avec Cyril Bonier, Directeur Commercial & Associé

Benjamin : Bonjour, en direct du MidSommer de la CNCGP 2025. Nous recevons la société Wenova Asset Management avec Cyril Bonier. Bonjour Cyril.

Cyril Bonier : Bonjour.

Benjamin : Est-ce que vous pouvez nous représenter Wenova rapidement, puisqu’on va parler de votre actualité après ?

Cyril Bonier : Wenova Asset Management est une société de gestion agréée par l’AMF, spécialisée dans le private equity immobilier. Nous touchons plusieurs classes d’actifs, résidentielles et tertiaires. Le premier fonds que nous avons lancé fin 2022 sur cette thématique affiche déjà une performance de plus de 9 % depuis sa création. Bien sûr, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Benjamin : 9 %, c’est intéressant. Félicitations. Votre actualité aujourd’hui, j’imagine, c’est que si vous avez lancé un premier fonds qui a bien fonctionné, vous en avez lancé un deuxième.

Cyril Bonier : Tout à fait. Nous avons lancé à Patrimonia 2024 le numéro deux. Nous avons été assez innovants parce que nous avons ajouté un agrément ELTIF, qui permet de démocratiser le private equity. Aujourd’hui, nous pouvons donc l’adresser à tous les investisseurs.

Nous gardons la même stratégie : on achète des immeubles, on les rénove et on les revend. Nous bénéficions du momentum de marché aujourd’hui. On achète à moins 30 %, moins 40 %, et nous avons déjà revalorisé à mi-chemin. Nous sommes déjà à plus 7,8 %.

Benjamin : On peut dire que c’est finalement de la value dans l’immobilier, principalement résidentiel.

Cyril Bonier : L’ADN historique, effectivement, c’est principalement du résidentiel. Mais aujourd’hui, nous allons dénicher les opportunités. Nous allons chercher des coups de fusil, comme on dit. Dès qu’un acteur peut être un peu dans la panne et qu’il a besoin de revendre rapidement, une succession, une indivision, un besoin de trésorerie ou de liquidité, nous sommes en direct avec les notaires, les marchands et les sociétés de gestion.

Nous arrivons donc à nous positionner assez rapidement. C’est notre leitmotiv : il faut que nous ayons une décote à l’entrée assez importante pour, derrière, aller chercher une plus-value.

Benjamin : J’imagine qu’il n’y a pas que cela dans l’offre Wenova. Vous avez notamment lancé un autre produit autour de la trésorerie d’entreprise, l’usufruit de SCPI.

Cyril Bonier : Tout à fait. C’est une nouvelle gamme que nous ouvrons chez Wenova. C’est un fonds dédié exclusivement à l’usufruit de parts de SCPI, qui s’appelle Win Usufruit.

Aujourd’hui, nous acquérons de l’usufruit auprès de l’ensemble des acteurs du marché : sociétés de gestion, plateformes, conseillers en gestion de patrimoine. Dès qu’il y a du démembrement, nous sommes capables de nous positionner en contrepartie pour acquérir l’usufruit.

Tout l’usufruit que nous acquérons, nous le faisons tourner dans un fonds accessible à partir de 100 000 euros, qui permet d’aller chercher une distribution uniquement sur cette classe d’actifs, avec des coupons tous les trimestres et un TRI à trois sur sept. C’est un super produit pour aller chercher un complément de revenu retraite, et bien sûr pour la trésorerie d’entreprise.

Benjamin : Bravo pour toutes ces actualités. Si on devait conclure avec une dernière offre, peut-être une pépite 2025 chez Wenova ?

Cyril Bonier : Nous venons de lancer un énorme club deal rue de La Boétie, juste à côté des Champs-Élysées, sur un actif très intéressant, tertiaire, avec du commerce au rez-de-chaussée, et sur les trois derniers étages et au-dessus des appartements.

L’emplacement est assez incroyable, assez exclusif. Nous avons donc décidé de le monter via un club deal. Là, nous sommes sur des tickets à 200 000 euros. L’idée est de faire un tour de table assez restreint. Nous avons réussi à le référencer dans les contrats d’assurance vie luxembourgeois.

Nous ferons bien sûr participer les autres fonds, puisque chaque fonds prendra une petite quote-part pour que tous les investisseurs en bénéficient.

Benjamin : Une actualité très riche chez Wenova Asset Management. On vous souhaite plein de réussite sur tous vos projets. D’après ce que vous nous dites, c’est déjà le cas. Bravo, on vous souhaite plein de collecte, plein de bonnes choses, et on vous dit bien évidemment à très vite sur Zoom Invest.

Cyril Bonier : Merci, à bientôt.