Carmignac Portfolio Grandchildren : célébrons le temps qui passe
Carmignac Portfolio Grandchildren, notre fonds durable axé sur les sociétés de qualité, a 5 ans !. L’occasion de dresser un premier bilan.
Carmignac Portfolio Grandchildren, notre fonds durable axé sur les sociétés de qualité, a 5 ans ! L’occasion de dresser un premier bilan.
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LE TEMPS, UN ATOUT POUR…
\n\nL’INVESTISSEUR
\n\nPour tout investissement en actions, il est essentiel de conserver un état d'esprit à long terme. Les données historiques démontrent que les investisseurs ont moins de chances de subir des pertes sur de longues périodes notamment grâce aux « intérêts composés ». Le concept est simple, lorsque vous placez de l'argent, vous gagnez des intérêts non seulement sur le montant initial que vous avez placé, mais également sur les « intérêts » accumulés. En d'autres termes, plus le temps passe, plus les « intérêts » sur les « intérêts » deviennent rémunérateurs.
\n\nLES ENTREPRISES
\n\n\nNous ciblons exclusivement des entreprises dites de qualité ayant un historique de rentabilité stable et élevé et qui réinvestissent leurs bénéfices dans leur croissance future. Ces entreprises sont positivement impactées par le temps qui passe. En effet, le temps leur permet de récolter les fruits de leurs réinvestissements et maintient leur position dominante à travers l’innovation et la recherche et développement. Cela crée de ce fait de capitalisation interne similaire à l'intérêt composé.
\n\nPrenons l’exemple de Microsoft, qui a lancé sa solution cloud « Azure » en octobre 2008, au moment où la crise des subprimes faisait rage. Cinq ans plus tard, Azure atteignait le milliard de dollars de chiffre d'affaires et est depuis devenue la première source de revenus de l'entreprise, avec 70 milliards en 2023. Microsoft a ainsi réussi à diversifier son modèle économique et à créer des relais de croissance supplémentaires grâce à des réinvestissements judicieux.
\nSource : Bloomberg, mai 2024.
NOTRE FONDS CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDCHILDREN
\n\nEn tant qu’investisseur axé sur la qualité, il faut être capable de sélectionner les entreprises prometteuses et de faire preuve de patience, le temps que celles-ci se développent. Pour cela, nous nous appuyons sur un processus de gestion créé il y a plus de vingt ans par Mark Denham. Ce processus agit comme une boussole, nous assurant que les entreprises dans lesquelles nous investissons continuent de répondre à nos critères.
\n\nMalgré les multiples événements rencontrés au cours des cinq dernières années, notamment la plus forte rotation sectorielle de la décennie sur les marchés actions, le temps a joué en faveur du Fonds. Ainsi, nous avons non seulement surperformé les actions mondiales, mais aussi réussi à rattraper la baisse de 2022. La principale raison de notre succès réside dans notre patience et notre discipline, qui se reflètent dans nos principales positions qui sont des convictions à long terme. Nous détenons en moyenne ces entreprises depuis plus de quatre ans, ce qui témoigne de notre confiance en leur potentiel.
\n\n\n\n50% DES ENTREPRISES PRÉSENTES DANS LE PORTEFEUILLE L’ÉTAIENT DÈS LE LANCEMENT DU FONDS EN 2019
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment. Sources : Carmignac, données des sociétés, 31/05/2024.
\n\n\n\nEXEMPLE DE CONVICTIONS EN PORTEFEUILLE DEPUIS 2019
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« Notre objectif est de sélectionner des entreprises qui seront capables de relever les défis de demain. Dans cette optique, outre les critères financiers, il nous semble nécessaire que 100% de nos investissements soient alignés avec les objectifs de développement durable des Nations unies. »
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