Changement de nom ou de stratégie à venir pour des milliers de fonds durables

La majorité des gérants d'actifs durables en Europe se trouvent actuellement confrontés à un dilemme : changer le nom ou la stratégie d'une partie de leurs fonds, en raison des nouvelles directives de l'ESMA concernant les véhicules portant des termes liés à la durabilité, à l'ESG ou à l'impact dans leurs appellations. Près de 4 300 fonds en Europe, notamment des ETF, des fonds monétaires et des fonds fermés sont concernés.

Les sociétés de gestion doivent désormais évaluer leur gamme de fonds pour s'assurer de leur conformité aux attentes du régulateur européen, qui exige une proportion minimale de 80% d'investissements dans la thématique de durabilité pour utiliser ces termes dans les noms de fonds. 

Les producteurs d'ETF doivent également négocier avec les fournisseurs d'indice, car l'intégration des noms d'indices dans ceux des fonds peut poser problème. Les désinvestissements potentiels sur certains secteurs pourraient atteindre jusqu'à 40 milliards de dollars, notamment sur des entreprises comme TotalEnergies et Tencent Holdings.

Enfin, les promoteurs de fonds durables doivent aussi comprendre le concept d'investissement significatif, suite à des ajustements réglementaires de l'ESMA, ce qui entraîne des défis d'interprétation et d'alignement avec les régulateurs nationaux, notamment en France.