Covéa Finance : un acteur solide et un savoir-faire historique au service des CGP

00:00:01:09 - 00:00:03:06 Bonjour, en direct de Patrimonia 2025, 00:00:03:06 - 00:00:06:14 nous avons le plaisir de recevoir la société Covéa Finance, 00:00:06:14 - 00:00:10:11 Avec Vanessa Valente qui est responsable pôle Commercialisation et Marketing. 00:00:10:11 - 00:00:12:04 - Bonjour Vanessa. - Bonjour Benjamin. 00:00:12:04 - 00:00:14:06 - Le titre est long. - Il est très long. 00:00:14:06 - 00:00:16:10 - Reprends ton souffle. - Ça va aller. 00:00:16:10 - 00:00:19:15 Et on a Vincent Haderer qui est responsable 00:00:19:15 - 00:00:21:11 du pôle Gestion Actions Internationales. 00:00:21:11 - 00:00:21:23 C'est ça. 00:00:21:23 - 00:00:23:10 J'ai bien prononcé le nom de famille ? 00:00:23:10 - 00:00:25:13 - Parfait. - Super. 00:00:25:13 - 00:00:28:22 Covéa Finance, c'est la société de gestion du groupe Covéa.

00:00:28:22 - 00:00:30:17 Tout le monde connaît Covéa. 00:00:30:17 - 00:00:35:07 Vous représentez les marques MAAF, MMA, GMF, 00:00:35:07 - 00:00:36:20 des grands noms du monde de l'assurance, 00:00:36:20 - 00:00:39:06 qu'on connaît tous en France, notamment les CGP 00:00:39:06 - 00:00:43:10 par le biais de leur assurance responsabilité civile. 00:00:43:10 - 00:00:46:14 Pour autant, vous êtes un acteur majeur de la gestion d'actifs en France 00:00:46:14 - 00:00:49:21 puisque vous pesez aujourd'hui plus de 85 milliards d'actifs sous gestion*, 00:00:49:21 - 00:00:51:15 c'est assez conséquent, 00:00:51:15 - 00:00:55:05 sur l'ensemble des marchés internationaux, France, mais aussi à l'international.

00:00:55:05 - 00:00:58:05 Vous êtes la 12e société de gestion en France, 00:00:58:05 - 00:01:02:10 à taille humaine malgré tout, puisque vous avez 170 collaborateurs. 00:01:02:10 - 00:01:04:16 Vous avez une expertise historique sur le marché de l'obligataire, 00:01:04:16 - 00:01:07:24 mais aussi un savoir-faire très fort sur les marchés actions. 00:01:07:24 - 00:01:10:20 Vanessa, on va commencer par toi. 00:01:10:20 - 00:01:13:17 Ce savoir-faire n’est pas que pour le groupe, 00:01:13:17 - 00:01:17:03 il est aussi dédié aux conseillers en gestion de patrimoine CIF, 00:01:17:03 - 00:01:19:07 d'où d'ailleurs votre présence à Patrimonia 2025. 00:01:19:07 - 00:01:20:17 Est-ce que tu peux nous en dire un peu plus ? 00:01:20:17 - 00:01:23:19 Merci Benjamin pour cette merveilleuse présentation.

00:01:23:19 - 00:01:27:02 Effectivement, notre présence aujourd'hui auprès des CGP, elle n'est pas nouvelle 00:01:27:02 - 00:01:28:24 puisque nous accompagnons, comme tu viens de le dire, 00:01:28:24 - 00:01:31:06 notre réseau de courtage MMA Expertise Patrimoine 00:01:31:06 - 00:01:32:16 depuis de nombreuses années. 00:01:32:16 - 00:01:34:20 Mais la dynamique a changé chez nous aujourd'hui, 00:01:34:20 - 00:01:37:14 On s'adresse plus largement aux CGP et à leurs clients. 00:01:37:14 - 00:01:41:10 Pour cela, on leur propose dorénavant notre savoir-faire et expertise historique 00:01:41:10 - 00:01:44:04 sur les taux et les actions, comme tu viens de le dire.

00:01:44:04 - 00:01:47:01 Et pour ça, on s'est renforcé au niveau de l'équipe commerciale, 00:01:47:01 - 00:01:51:09 au niveau de l'équipe marketing, pour une approche avec plus de proximité. 00:01:51:09 - 00:01:54:17 On a créé ensemble avec Vincent et les autres gérants, 00:01:54:17 - 00:01:58:03 une offre spécifique dédiée, de nos solutions d'investissement, 00:01:58:03 - 00:02:02:01 qu'on est ravi de leur proposer aujourd'hui pour répondre à tous leurs besoins. 00:02:02:01 - 00:02:06:05 Aujourd'hui, quand on voit Covéa, on arrête de raisonner que assurance, 00:02:06:05 - 00:02:10:09 on peut aussi, et surtout penser à vous pour la gestion d'actifs. 00:02:10:09 - 00:02:14:18 85 milliards, ce n’est pas une paille. 00:02:14:18 - 00:02:16:05 Merci Vanessa. 00:02:16:05 - 00:02:21:06 Vincent, est-ce que... On va se tutoyer, c'est plus sympa.

00:02:21:06 - 00:02:22:13 Est-ce que tu peux nous donner... 00:02:22:13 - 00:02:24:14 C'est une question vaste, 00:02:24:14 - 00:02:28:09 très large, et en même temps il faut la faire efficace et courte. 00:02:28:09 - 00:02:30:08 Est-ce que tu peux nous donner votre vision du monde, 00:02:30:08 - 00:02:32:08 des marchés, 00:02:32:08 - 00:02:34:11 et quelles solutions vous mettez en œuvre 00:02:34:11 - 00:02:37:24 ou proposez par rapport à cette vision que vous avez aujourd'hui ? 00:02:37:24 - 00:02:39:07 Oui, bien sûr. 00:02:39:07 - 00:02:41:08 Effectivement, c'est une question très vaste que je vais essayer 00:02:41:08 - 00:02:45:02 de décrypter en l'espace de quelques minutes.

00:02:45:02 - 00:02:47:14 Tout d'abord, ce qu'il faut avoir en tête, c'est que chez Covéa Finance, 00:02:47:14 - 00:02:51:00 on décrit un monde où la remise en cause du multilatéralisme 00:02:51:00 - 00:02:52:14 s'inscrit dans la durée. 00:02:52:14 - 00:02:57:00 Ce repli sur soi, qu'on voit aussi bien aux États-Unis, très fortement, 00:02:57:00 - 00:03:00:13 qu'en Chine, qu'en Allemagne, a trois conséquences pour nous. 00:03:00:13 - 00:03:04:14 La première, c'est une volonté de reconquête de souveraineté de la part des États. 00:03:04:14 - 00:03:07:10 La deuxième, des volontés de réindustrialisation, 00:03:07:10 - 00:03:09:07 qui sont relativement fortes. 00:03:09:07 - 00:03:13:12 La troisième, une volonté de régionalisation des échanges. 00:03:13:12 - 00:03:17:10 On s'inscrit avec des partenaires proches de nous, c'est important.

00:03:17:10 - 00:03:20:24 Le corollaire de tout ça pour nous, c'est deux choses très fortes. 00:03:20:24 - 00:03:23:02 Plus d'endettement, toujours plus d'endettement. 00:03:23:02 - 00:03:26:14 Et ça, c'est ancré dans le scénario Covéa Finance. 00:03:26:14 - 00:03:29:06 De la part des États bien sûr, mais aussi des entreprises. 00:03:29:06 - 00:03:31:02 Et c'est plus d'inflation. 00:03:31:02 - 00:03:34:19 Pourquoi ? Parce que derrière ce que je viens de mettre en amont dans le contexte, 00:03:34:19 - 00:03:37:13 c'est du stress sur les facteurs de production, 00:03:37:13 - 00:03:40:14 sur les facteurs financiers, sur l'accès aux ressources critiques. 00:03:40:14 - 00:03:42:06 Et quand on a décrit ça, qu'est-ce que ça veut dire 00:03:42:06 - 00:03:44:05 d'un point de vue gestion pour nous ?

00:03:44:05 - 00:03:45:24 Comment vous mettez en œuvre cette vision ? 00:03:45:24 - 00:03:49:04 À travers quel prisme, quel produit ? 00:03:49:04 - 00:03:52:12 C'est là où on revient sur l'offre dédiée dont parlait Vanessa. 00:03:52:12 - 00:03:54:14 Un des fonds qui nous semble exprimer le mieux, 00:03:54:14 - 00:03:59:04 le plus cette capacité d'exploiter ces perturbations, ces ruptures, 00:03:59:04 - 00:04:00:08 c'est Covéa Ruptures. 00:04:00:08 - 00:04:02:03 Covéa Ruptures, pourquoi ? 00:04:02:03 - 00:04:04:14 Parce qu'on est sur un fonds multithématique 00:04:04:14 - 00:04:08:21 qui va essayer de capitaliser sur les problématiques de rupture qu'on voit mondialement, 00:04:08:21 - 00:04:13:07 qu'elles soient géopolitiques, technologiques, politiques, 00:04:13:07 - 00:04:17:08 souveraineté dont je parlais, environnementales, sociétales.

00:04:17:08 - 00:04:20:17 Et dans Covéa Ruptures, comment on va déployer ces stratégies ? 00:04:20:17 - 00:04:23:17 Pour nous, il y a deux grands axes d'investissement derrière. 00:04:23:17 - 00:04:31:00 D'un côté, on a la nécessité d'intégrer les besoins et volontés stratégiques des États. 00:04:31:00 - 00:04:34:21 Ça va se retrouver autour des secteurs stratégiques dans lesquels on veut investir. 00:04:34:21 - 00:04:37:16 La défense, la sécurité, la cybersécurité. 00:04:37:16 - 00:04:43:04 Les infrastructures critiques : sur l'IA, l'électricité, le nucléaire. 00:04:43:04 - 00:04:46:22 Des choses très importantes dans nos stratégies d'investissement. 00:04:46:22 - 00:04:51:23 D'un côté les États, de l'autre côté les besoins d'adaptation du modèle des entreprises.

00:04:51:23 - 00:04:55:16 Ça veut dire plus d'automatisation, plus de robotisation 00:04:55:16 - 00:04:58:04 pour soutenir les besoins de relocalisation. 00:04:58:04 - 00:05:01:09 Et là, on a tout un vivier d'entreprise dans lequel on peut investir. 00:05:01:09 - 00:05:03:06 Au final, pour nous, Covéa Ruptures, 00:05:03:06 - 00:05:05:16 qui est dans cette offre dédiée auprès des CGP, 00:05:05:16 - 00:05:09:03 c'est un fonds multithématique. 00:05:09:03 - 00:05:12:18 On investit un peu sur tous les terrains de jeu au niveau mondial 00:05:12:18 - 00:05:14:14 et au niveau des tailles d'entreprise. 00:05:14:14 - 00:05:17:12 On va enchaîner parce qu'on voulait aussi parler du côté Europe. 00:05:17:12 - 00:05:19:13 Vous avez parlé de Covéa Ruptures, la vision du monde.

00:05:19:13 - 00:05:22:10 Vous avez aussi des opportunités aujourd'hui à saisir. 00:05:22:10 - 00:05:23:19 Covéa Perspectives Entreprises, 00:05:23:19 - 00:05:25:11 Vanessa, est-ce que tu peux nous en dire un mot ? 00:05:25:11 - 00:05:31:01 L'opportunité sur l'Europe qu'on privilégie aujourd'hui, 00:05:31:01 - 00:05:33:16 c'est les petites et moyennes valeurs européennes. 00:05:33:16 - 00:05:36:07 Pourquoi ? Comme vient de le décrire Vincent, 00:05:36:07 - 00:05:39:22 ces grandes entreprises aujourd'hui dans ce monde qui change 00:05:39:22 - 00:05:42:05 sont confrontées à des nouveaux enjeux. 00:05:42:05 - 00:05:47:12 Elles ont longtemps bénéficié d'une main d'œuvre abondante et peu chère, 00:05:47:12 - 00:05:51:14 d'une optimisation de leur chaîne de production, 00:05:51:14 - 00:05:53:17 d'un accès aux matières premières.

00:05:53:17 - 00:05:56:10 Tout ça fait qu'elles ont besoin 00:05:56:10 - 00:05:58:15 de se tourner vers des partenaires plus domestiques, 00:05:58:15 - 00:06:01:15 de relocaliser une partie de leur production. 00:06:01:15 - 00:06:05:05 Pour cela, il nous semble judicieux de jouer les petites et moyennes valeurs 00:06:05:05 - 00:06:06:19 dans le contexte actuel, 00:06:06:19 - 00:06:09:11 pour permettre à un investisseur d'aller chercher 00:06:09:11 - 00:06:12:02 de la diversification dans son portefeuille, 00:06:12:02 - 00:06:15:04 pour aller jouer des sociétés de niche 00:06:15:04 - 00:06:17:08 qu'on ne retrouve pas dans les gros indices boursiers.

00:06:17:08 - 00:06:18:23 Et pour cela, comme tu viens de le dire, 00:06:18:23 - 00:06:22:07 il y a un notre fonds, Covéa Perspectives Entreprises, 00:06:22:07 - 00:06:26:02 investi sur les petites et moyennes cap européennes. 00:06:26:02 - 00:06:29:15 On l'a vu depuis le début de l'année, on a beaucoup de flux qui reviennent 00:06:29:15 - 00:06:33:21 de la part des investisseurs, dont les CGP. 00:06:33:21 - 00:06:38:12 Ce portefeuille en est l'illustration parfaite, puisqu'il a capté une collecte record 00:06:38:12 - 00:06:39:17 depuis le début de l'année. 00:06:39:17 - 00:06:43:06 C'est un des portefeuilles les plus gros du marché en termes d'encours, 00:06:43:06 - 00:06:45:03 avec plus de 200 millions d'encours aujourd'hui*.

00:06:45:03 - 00:06:47:06 Ça nous semble judicieux de revenir 00:06:47:06 - 00:06:49:15 et de continuer à investir sur cette classe d'actifs. 00:06:49:15 - 00:06:50:24 Donc Covéa Finance : 00:06:50:24 - 00:06:53:08 une vision monde avec un fonds, Covéa Ruptures, 00:06:53:08 - 00:06:56:05 une vision plus européenne avec Covéa Perspectives Entreprises. 00:06:56:05 - 00:07:00:20 Pour conclure, Vincent, quelles sont les actualités ? 00:07:00:20 - 00:07:03:03 Je crois que vous avez deux fonds qui vont arriver, 00:07:03:03 - 00:07:04:00 si je ne dis pas de bêtises. 00:07:04:00 - 00:07:04:18 Deux nouveaux fonds. 00:07:04:18 - 00:07:06:20 Est-ce que tu peux nous en dire un peu plus ? 00:07:06:20 - 00:07:08:20 Oui, je vais pouvoir vous en parler un peu. 00:07:08:20 - 00:07:11:23 Normalement c'était Vanessa, mais je vais le faire.

00:07:11:23 - 00:07:12:22 On a deux fonds qui arrivent... 00:07:12:22 - 00:07:15:06 Un toi, Vincent, et un Vanessa. 00:07:15:06 - 00:07:17:05 Comme ça, vous avez chacun la parole. 00:07:17:05 - 00:07:17:07 Comme ça, vous avez chacun la parole. 00:07:17:07 - 00:07:23:06 Je pars sur Horizon 2031 qui est un fonds daté, en cours de lancement. 00:07:23:06 - 00:07:25:07 On a commencé à avoir les premiers flux dessus. 00:07:25:07 - 00:07:27:13 C'est un super fonds à horizon 2031 00:07:27:13 - 00:07:30:19 sur lequel on sera ravi d'avoir une actualité plus précise dessus. 00:07:30:19 - 00:07:34:24 Je complète, parce qu'on a parlé de deux stratégies actions. 00:07:34:24 - 00:07:37:21 Il ne faut pas oublier que Covéa Finance, c'est aussi une maison obligataire. 00:07:37:21 - 00:07:41:19 On a plus de 70 milliards* qu'on gère aujourd'hui sur les taux.

00:07:41:19 - 00:07:44:00 On est un acteur plus que légitime pour en parler. 00:07:44:00 - 00:07:48:19 On est très contents d'avoir lancé ce nouveau fonds daté au mois de septembre. 00:07:48:19 - 00:07:52:22 Et le deuxième fonds ? Je ne l’oublie pas. 00:07:52:22 - 00:07:56:20 On va lancer en fin d'année un fonds très innovant 00:07:56:20 - 00:08:01:19 qui va mêler l'ensemble de nos savoir-faire pour capitaliser dessus. 00:08:01:19 - 00:08:04:04 Ça va mêler des actifs cotés, non-cotés. 00:08:04:04 - 00:08:06:22 Ce portefeuille va s'appeler Covéa Solutions ELTIF. 00:08:06:22 - 00:08:10:14 Mais je ne t'en dis pas plus, on y reviendra en fin d'année, 00:08:10:14 - 00:08:12:11 lors d'un prochain rendez-vous. 00:08:12:11 - 00:08:14:19 On sera ravis de vous accueillir chez Zoom Invest pour en parler.

00:08:14:19 - 00:08:15:10 On sera ravis de vous accueillir chez Zoom Invest pour en parler. 00:08:15:10 - 00:08:18:10 Vous étiez un peu en stress sur cette interview. 00:08:18:10 - 00:08:20:21 Moi, je vais vous dire, ça commence par un T, ça finit par un T 00:08:20:21 - 00:08:21:23 et ça s'appelle le talent. 00:08:21:23 - 00:08:24:09 Bravo à vous, bravo à Covéa Finance. 00:08:24:09 - 00:08:26:20 On vous souhaite un très bon Patrimonia 2025. 00:08:26:20 - 00:08:29:22 On dit à tous les CGP de venir vous voir sur votre stand. 00:08:29:22 - 00:08:33:22 Quand on pense Covéa, on ne pense pas assureur, on pense gestion d'actifs. 00:08:33:22 - 00:08:36:02 Merci à vous et à très bientôt sur Zoom Invest. 00:08:36:02 - 00:08:37:17 - Merci. Au revoir. - Au revoir.