Fidelity fête ses 30 ans en France auprès des CGP ! Le point sur la gamme Target et sur le nouveau fonds absolute return, avec Christophe Fernandes à l’occasion de Patrimonia

Stéphane : Je reçois sur le stand de Zoom Invest une maison qu’on ne présente plus, Fidelity International, avec mon camarade Christophe, parce qu’on se connaît depuis quelques années. Christophe, c’est un Patrimonia particulier, vous avez quelque chose à fêter.

Christophe Fernandes : Exactement. Tout d’abord, bonjour Stéphane, bonjour Zoom Invest. Ravi d’être sur Patrimonia. Patrimonia, cela fait plus de 20 ans que nous le faisons. Mais comme tu le disais, nous avons quelque chose à fêter cette année : les 30 ans de Fidelity en France.

30 ans, ce n’est pas mal pour un acteur étranger, parce que nous sommes parmi les plus anciens, les premiers arrivés sur le marché français, et nous sommes toujours là. Nous serons là aussi pour les 30 prochaines années, ce qui dénote une volonté d’être dans la continuité. C’est la force de Fidelity.

On retrouve cela aussi dans les produits. Par exemple, un fonds comme Global Technology fête également ses 25 ans aujourd’hui. C’est un fonds très détenu par les CGP, et nous les remercions. Les performances sont aussi au rendez-vous, mais c’est la conséquence de notre travail. C’est aussi l’envie d’être là avec vous, d’échanger et de partager ces moments de convivialité.

Stéphane : Fidelity a pris ces dernières années un biais important : vous avez fait de la retraite un flagship de votre gestion pour nous, CGP en France.

Christophe Fernandes : Exactement. La retraite est l’un des piliers de Fidelity. J’aime rappeler que si Fidelity est un acteur aussi important dans le monde, c’est parce que nous sommes un acteur qui gère la retraite aux États-Unis. Cette expertise, nous l’avons transportée sur le marché français depuis de nombreuses années à travers les solutions Target.

L’idée, c’est d’accompagner le CGP sur la durée d’investissement, avec une vision long terme qui est centrale chez nous. C’est une solution clé en main où le CGP délègue à Fidelity la gestion de ses produits retraite à travers un véhicule dont nous fixons la date de gestion : Target 2060, 2055, etc.

Cela fonctionne très bien. Aujourd’hui, sur le marché des CGP et des courtiers, c’est important pour Fidelity, parce que ce sont des encours qui grossissent chaque année, mais c’est aussi le résultat d’une très bonne performance sur ce véhicule.

Stéphane : Pour les CGP qui connaissent peu l’offre Fidelity, comment fonctionne ce produit ? Dans quel support le trouve-t-on ?

Christophe Fernandes : C’est très simple. C’est un véhicule de gestion libre, un fonds classique, mais c’est une gamme de fonds avec des échéances de 2025 jusqu’à 2060. Tous les cinq ans, un véhicule disparaît et un nouveau véhicule est lancé.

Il faut le chercher dans la gestion libre, dans les contrats d’assurance vie. Aujourd’hui, nous sommes référencés pratiquement partout. Il doit manquer deux assureurs sur le marché avec lesquels nous n’arrivons pas encore à nous faire référencer, mais cela avance.

L’idée du véhicule, c’est d’être 100 % actions internationales au départ. Nous dupliquons des fonds Fidelity au sein de l’enveloppe. Puis, au fur et à mesure du temps, nous sécurisons avec des obligations internationales, et le fonds arrivera 100 % cash au moment du départ en retraite du client. Le CGP n’a donc pas à s’inquiéter de la sortie du client : elle est gérée par Fidelity.

Stéphane : Ton expérience est plutôt sur le PER ou dans l’assurance vie ?

Christophe Fernandes : Idéalement, c’est le PER, parce que l’on a le temps. Le client peut tout de même racheter ou arbitrer à tout moment si besoin. Mais certains clients l’utilisent aussi dans le cadre de l’assurance vie, parce que l’assurance vie peut aussi être un outil de retraite.

Stéphane : À l’américaine, courbe du risque inversée : on prend plus de risque au début et plus on approche de la retraite, plus on baisse. Avec toujours le maillage international des gérants dans le monde, la force de Fidelity.

Christophe Fernandes : Exactement.

Stéphane : Il faut maintenant nous donner quelque chose pour aujourd’hui, pour cette vidéo. Il y a une nouveauté ? Quelque chose à regarder ?

Christophe Fernandes : Fidelity a quand même 190 OPCVM dans son catalogue. Nous sommes toujours là pour accompagner les CGP et le marché, parce que le marché évolue. Ces dernières années, les marchés financiers ont beaucoup bougé.

Aujourd’hui, nous faisons le constat suivant : même si les marchés actions fonctionnent très bien, les clients ne prennent plus beaucoup de risque. Ils restent conditionnés par l’idée que les marchés sont hauts et que ce n’est jamais le moment d’investir.

Fort de ce constat, Fidelity a décidé d’innover en lançant une stratégie absolute return, avec un fonds qui s’appelle Absolute Return Global Equity, que l’on va retrouver également chez tous les meilleurs assureurs. L’idée de ce fonds est de faire cash plus 3. Je ne vais pas rentrer dans le modèle, mais le fonds fonctionne très bien. Je vous invite à regarder les performances sur 2022.

C’est un fonds international, market neutral, actions liquides, très performant. Nous pensons que cela peut être une brique intéressante à mettre à côté de tout le reste, parce qu’il y a une décorrélation parfaite avec les actions, les obligations et tout ce que vous trouvez.

Le timing de marché est relativement adapté à ce type de fonds. Honnêtement, je pense que cela peut être la success story des prochaines années de Fidelity. Nous l’avons lancé avec à peu près 100 millions d’euros d’encours en janvier. Aujourd’hui, nous avons dépassé les 600 millions. Nous visons le milliard très rapidement, mais le chemin est encore long, parce que Global Technology, c’est plus de 20 milliards d’euros d’encours.

Stéphane : Avec Fidelity, les montants sont toujours à l’américaine. Christophe, merci pour cette clarté. Bon anniversaire pour ces 30 ans, bravo pour cette belle aventure à laquelle je participe depuis déjà un petit bout de temps. À très bientôt.

Christophe Fernandes : À très bientôt. Merci beaucoup.