PAMS : sélection de fonds de private equity, mandat de gestion et FCPR Multi-Stratégies dès 5 000 €. Les actualités de 123 IM avec Hervé de Roquefeuil, Directeur commercial.
Entretien avec Hervé sur PAMS : sélection de fonds de private equity, mandat de gestion et FCPR Multi-Stratégies dès 5 000..
Transcription complète
Stéphane : Une fois n’est pas coutume, je reçois mon vieux camarade Hervé de Roquefeuil, directeur commercial de 123 IM.
Hervé de Roquefeuil : Directeur commercial ou développement, c’est ce que tu veux. Moi, je préfère commercial.
Stéphane : C’est pour cela qu’on est amis. Comment ça va, mon cher Hervé ? Comment ça va chez 123 IM ?
Hervé de Roquefeuil : Ça va très bien. C’est un réel plaisir d’être ici à ce fabuleux MidSommer. C’est un rendez-vous important pour nous puisque, comme tu le sais, nous avons besoin d’être au plus près de nos partenaires pour comprendre leurs attentes, pour structurer ensemble les produits de demain, surtout dans un environnement très concurrentiel où il y a beaucoup de fonds de private equity.
Comment va-t-on pouvoir réfléchir ensemble à la structuration ? Nous le faisons de manière globale puisque, aujourd’hui, le groupe 123 IM, c’est plus de 100 collaborateurs, cinq filiales, plus de 2 milliards d’euros sous gestion, et un nouveau-né qui fête son premier anniversaire : PAMS, dont nous avions parlé l’année dernière le jour du lancement.
Stéphane : PAMS, c’est une filiale ?
Hervé de Roquefeuil : Exactement, une filiale à 100 % du groupe 123 IM, avec cette vocation d’apporter des éclaircissements sur cette classe d’actifs. Je faisais le compte avec mes équipes : il y a plus de cent fonds de private equity aujourd’hui ouverts auprès des investisseurs privés.
Bon nombre de mes partenaires me disent : Hervé, qu’est-ce que je dois faire ? On parle de LBO, de dette privée, de secondaire, de GP-led, d’ELTIF, etc. Je ne sais pas comment m’y retrouver.
Nous avons donc décidé de créer cette structure, issue du rachat d’une société existante qui s’appelait Fonds d’Invest. Depuis 30 ans, une équipe de cinq personnes fait de la sélection de fonds pour aider nos partenaires CGP à s’y retrouver et à sélectionner les bons fonds au bon moment.
Cela n’aurait pas de sens de ne faire que du private equity aujourd’hui. On voit d’ailleurs que les partenaires veulent de la dette privée, des maturités plus courtes, de la distribution. Nous allons donc voir comment, au sein de PAMS, nous pouvons mettre à disposition des véhicules qui répondent à ces besoins.
Stéphane : Une bonne première année et de bonnes perspectives. Comment vois-tu le marché ? 2024 n’a pas été simple et 2025, on verra.
Hervé de Roquefeuil : C’est effectivement un marché très concurrentiel. Il y a beaucoup de choses. Il faut être au plus près de nos partenaires pour les sensibiliser et les former. Cette classe d’actifs s’est démocratisée depuis peu, mais cela reste complexe.
Même si le métier est très facile — financer des entreprises — il faut le faire de manière très diversifiée. L’avantage de PAMS, c’est que nous allons, en fonction des stratégies du private equity — dette privée, equity traditionnel, infrastructures — nous adosser aux meilleurs gérants mondiaux.
Nous avons récemment fait un fonds dédié avec Carlyle, quatrième plus gros fonds de private equity mondial. Nous avons aussi un joli fonds de dette privée avec Ares, l’un des leaders de la gestion de dette privée.
L’objectif, c’est de dire à nos partenaires CGP : faites un mandat de gestion de non coté chez PAMS pour pouvoir vous décharger de cette partie-là d’allocation. Nous, c’est notre rôle, c’est notre métier, et c’est le rôle des cinq personnes dont j’ai parlé.
Stéphane : Merci de redonner cette information, parce que le mandat de gestion, c’est très important. Tu peux nous parler un peu de ton FCPR Multi-Stratégies 2 ? C’est un peu la dernière ligne droite pour souscrire.
Hervé de Roquefeuil : Exactement, la dernière ligne droite. Il reste six mois pour ce fonds révolutionnaire, et j’ose le terme. On parle beaucoup de démocratisation, sauf qu’on parle souvent de démocratisation à 100 000 euros. Tout le monde n’a pas 100 000 euros à mettre sur des fonds de non coté.
Nous avons voulu une vraie démocratisation. Nous avons donc lancé un FCP, un fonds de fonds accessible dès 5 000 euros, avec la qualité institutionnelle derrière, puisque l’on retrouve les plus grands gérants de la planète.
L’objectif est d’exposer les primo-accédants à la classe d’actifs du non coté. Ils veulent le faire, mais pas forcément uniquement sur l’equity, pas forcément uniquement sur la dette. Nous leur offrons un panel de 15 fonds répartis sur les différentes stratégies du non coté, adossé aux meilleurs gérants.
J’évoquais Carlyle tout à l’heure, cela peut être Ares, Apollo, Goldman Sachs. L’objectif est d’exposer l’investisseur privé primo-accédant à l’ensemble des stratégies de non coté disponibles, dès 5 000 euros, chez la majorité des assureurs, jusqu’à la fin de l’année. Je pense qu’il y a un très joli mot à faire sur ce véhicule.
Stéphane : C’était une fois de plus parfait.
Hervé de Roquefeuil : Merci.
