🎬 Square Megatrends Champions : IA, santé, aérospatial…

Trois raisons d'investir dans Square Megatrends’ Champions. Le fonds Square Megatrends’ Champions a investi dans 25 titres en moyenne dans le portefeuille. Des leaders dans leur secteurs, et qui sont exposés à des tendances structurelles de long terme. Ça peut être la digitalisation de l'économie, le vieillissement de la population, la croissance de la classe moyenne dans les pays émergeants ou encore l'inflation réglementaire. On a un style qualité et croissance, donc on investit dans des sociétés qui sont rentables, profitables, avec peu de dettes et une croissance organique soutenue. On ne prend pas de pari macroéconomique. Donc, l'exposition en dollar, par exemple, est partiellement couverte. On edge deux tiers du portefeuille pour neutraliser les effets de change. C'est vrai que le style qualité/croissance a été mis sous pression depuis un an et demi maintenant.

Chez nous, le style reste inchangé. En fait, les fondamentaux de nos entreprises sont toujours très solides. Le fonds anticipe une croissance des bénéfices de plus de 15% en 2025 et en 2026. Et pour ce qui est de la prime de valorisation, donc autour de 30%, finalement, ça nous semble très correct, surtout quand on regarde la marge opérationnelle du fonds, qui est aujourd'hui le double du MSCI World, qui est notre indice de référence. On pense que les leviers de croissance se trouvent dans des secteurs qui sont portés par des tendances structurelles fortes, comme la technologie, avec notamment l'IA générative qui ouvre un marché de plus de 150 milliards de dollars, ce qui représente déjà 20% du marché mondial des logiciels, ou encore la santé avec le marché de la chirurgie robotique qui devrait croître de plus de 10% par an d'ici à 2030.

Et enfin, l'aérospatiale, où, là, l'Association internationale du transport aérien anticipe un doublement du trafic mondial des passagers d'ici à 2040. Et on retrouve ces trois leviers, évidemment, dans des zones géographiques à croissance forte, que sont donc les Etats-Unis et l'Asie. Alors, on distribue aussi le fonds Square Alternative Strategies. C'est un fonds de fonds de Hedge Fund qui a été lancé en 2009. Alors, Hedge Fund, ça veut tout et rien dire. Il y en a des très risqués et d'autres beaucoup moins, et c'est justement sur cette partie que nous sommes positionnés. On a une volatilité entre 4 et 5% et un objectif de performance annualisée entre 5 et 7%. Le fonds remplit complètement son mandat, donc aujourd'hui, c'est très bien d'en avoir pour la diversification puisqu'il est diversifié et diversifiant, notamment grâce à une stratégie qu'on appelle Tail Hedge.

C'est une couverture en cas d'événements improbables, qui nous a bien aidé en cas de crise comme 2008, ou même comme une année comme 2022, plus récente où on a enregistré des performances positives. Donc, on peut y avoir accès via des FAS, via des FID au Luxembourg, à partir de 200 000 €.