Tocqueville Europe Strategic Tech SRI, la nouvelle stratégie de La Financière de l'Échiquier

La Financière de l’Échiquier : Il y a une prise de conscience à l’heure actuelle de la nécessité pour l’Europe d’affirmer son indépendance économique et de ne pas dépendre de changements de stratégie, de politique ou de lois pouvant émerger de territoires extra-européens.

Pour ce faire, elle doit, entre autres, soutenir l’innovation et faciliter le financement de ces entreprises stratégiques, en orientant l’épargne vers les entreprises qui construisent les fondations technologiques et industrielles européennes.

Nous faisons donc évoluer la stratégie en nous recentrant sur les technologies les plus critiques pour l’Europe sur les prochaines années, pour profiter de cet effet d’entraînement qui devrait venir d’un meilleur focus sur les acteurs européens, avec une accélération attendue des commandes.

Gérant depuis plusieurs années un fonds dédié à la tech européenne, nous avons une forte expertise sur ce segment et nous sommes à même de sélectionner les meilleures opportunités d’investissement, aussi bien parmi les leaders internationaux que dans le vivier de petites et moyennes capitalisations opérant sur des marchés de niche.

La souveraineté, c’est la maîtrise de son autonomie. Elle s’applique dans de nombreux domaines : énergétiques, industriels, technologiques et sécuritaires.

Dans le cas de la technologie, il est primordial d’être aussi bien à la pointe des transitions numériques que de maîtriser les chaînes critiques de valeur et de sécuriser les données.

L’intelligence artificielle, la cybersécurité, le spatial, la robotique, les composants ou encore le quantique seront des écosystèmes essentiels dans les années à venir, pour lesquels l’Europe doit impérativement disposer d’une souveraineté.

Investir dans la technologie permet aussi d’irriguer tous les pans de l’économie. Elle crée des emplois, assure la constitution d’un tissu de sous-traitants, participe à bâtir des entreprises fortes et compétitives sur les marchés internationaux, ainsi qu’une indépendance sur les technologies clés.

Ce sujet a émergé il y a déjà quelques années concernant le domaine des semi-conducteurs, avec le lancement de plusieurs plans d’investissement dans de nouvelles lignes de production et usines de puces en Europe.

À présent, des montants considérables vont être alloués aux dépenses militaires en Europe pour mettre les moyens au niveau qu’exige la nouvelle situation internationale. L’Europe doit profiter de ce moment pour réallouer une partie de ces montants vers des acteurs locaux et innovants que nous pourrons accompagner.

La stratégie du fonds est d’aller chercher l’innovation là où elle se trouve et, le cas échéant, d’avoir une allocation dynamique sur différents piliers.

Le fonds a été positionné historiquement sur quatre piliers de performance : enterprise tech, consumer tech, health tech et green tech. L’ajout de la thématique de la défense en tant que cinquième pilier s’inscrit parfaitement dans cette démarche.

Au cœur de la performance attendue du secteur, on retrouve les deux axes que l’on recherche dans toute entreprise technologique : la rencontre de l’innovation technologique et d’une demande de marché en croissance.

L’Europe doit réduire sa dépendance aux technologies venant de l’extérieur de l’Europe. La hausse des budgets militaires, nécessitée par la situation géopolitique mondiale, crée un nouveau paradigme de croissance et de rentabilité pour les entreprises européennes de la défense.

D’un point de vue géographique, nous avons mené un recentrage du fonds sur l’Europe, avec une part des investissements internationaux passée de 15 % en début d’année à moins de 5 % actuellement.

L’enjeu de la technologie en tant qu’actif de souveraineté européenne devrait permettre aux acteurs locaux de reprendre des parts de marché pour leur assurer une croissance régulière. Certaines sociétés du portefeuille, leaders technologiques sur des segments bien précis, sont en mesure d’avoir une envergure internationale.

Tocqueville Europe Strategic Tech SRI, avec son allocation dynamique entre plusieurs piliers, saura tirer parti de ces évolutions.