Zoom sur Schelcher Global Yield 2028, un fonds obligataire à échéance vous permettant de saisir des opportunités dans les pays développés et émergents

Schelcher Investment Management : Les émergents avec Global Yield 2028.

La raison est simple : les rendements par rapport au risque. Si l’on voit les obligations corporate des marchés émergents, elles traitent toujours avec un spread par rapport aux obligations corporate des marchés développés.

De plus, si l’on considère la volatilité comme mesure de risque que l’on fait minimiser, on peut regarder cette classe d’actifs des obligations corporate émergentes comme la partie des marchés où il y a les meilleurs Sharpe ratios. On voit que ces fonds donnent un flux de rendements avec très peu de volatilité à cause de cela.

Et aussi à cause de l’absence d’exposition aux devises : on investit uniquement dans des devises fortes. Nous sommes un fonds très diversifié, avec une position maximale de 2,5 %. Nous avons une duration maximale alignée avec la maturité du fonds, qui n’est pas très élevée. Nous essayons aussi de gérer les flux d’entrée en les adaptant aux conditions macroéconomiques du moment.

Schelcher Investment Management : Il y a exactement un an, nous avons lancé le fonds Schelcher Global Yield 2028, un fonds à échéance juin 2028, qui investit uniquement sur des obligations à haut rendement. Le fonds peut être exposé jusqu’à 70 % sur des obligations émergentes et le reste est investi sur des obligations d’entreprises de pays développés.

Le fonds investit uniquement sur des obligations émises en devises fortes et constamment couvertes face au risque de change. Le premier avantage de ce produit est avant tout d’aller chercher un rendement, de cristalliser un rendement attractif, qui est aujourd’hui aux alentours de 7 % sur les quatre prochaines années.

Il permet également d’être positionné sur différentes régions mondiales et donc d’être exposé à différents cycles économiques. Enfin, le dernier avantage est vraiment d’aller profiter pleinement d’une potentielle baisse des taux.

L’ESG est au cœur de la gestion de ce produit. Le produit est article 8 au sens de la réglementation SFDR. En particulier, le pilier de gouvernance est important dans ce produit, car notamment dans certains pays, il permet d’ajouter un filtre supplémentaire et donc de diminuer le risque, par exemple lié à la corruption.

Le fonds s’adresse à tout type d’investisseur souhaitant diversifier son allocation avec un produit global investi sur les pays émergents, et qui permet d’aller chercher et de profiter pleinement d’une potentielle baisse des taux.

Le produit est disponible chez la majorité des assureurs et plateformes. Je vous invite donc à vous rapprocher de vos interlocuteurs commerciaux.

Schelcher Investment Management : Ces derniers douze mois, nous avons fait 12 % de performance grâce à un resserrement des spreads sur les marchés d’obligations, mais aussi grâce à un portage élevé dans les marchés.

Nous avons surtout fait de la performance avec le Mexique, grâce à la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine. Le Mexique est en train de profiter beaucoup de cette tendance.

Il y a aussi l’Indonésie, avec la thématique de l’économie verte. Le pays est en train d’attirer beaucoup de fabricants de batteries pour s’installer sur son territoire, et cela a un impact très positif dans d’autres secteurs.

Nous avons aussi fait de la performance avec la Chine dans différents secteurs, malgré toutes les difficultés que le pays est en train de traverser.