Principal AM lance un fonds de titres hybrides d’entreprises nord-américaines

Principal Asset Management® a annoncé le lancement du PGIF Spectrum North American Corporate Hybrid Income Fund (le Fonds), une stratégie OPCVM axée sur le rendement qui investit dans des titres hybrides et de capital d’entreprises nord-américaines tout en cherchant à préserver le capital. Le Fonds est la première stratégie OPCVM dédiée aux titres hybrides d’entreprises nord-américaines libellés en dollars américains. Il se concentre sur les entreprises du secteur des services collectifs et de l’énergie.

Géré par Spectrum Asset Management, le gestionnaire spécialiste des titres privilégiés et de capital pour Principal, qui a près de quatre décennies d’expérience dans cette catégorie d’actifs, le Fonds est conçu pour saisir les opportunités de financement créées par la hausse des investissements dans les infrastructures énergétiques liées à l’IA, notamment les infrastructures de réseau électrique, les centres de données, la transition énergétique et la modernisation des réseaux de services collectifs.

Les dépenses d’investissement des services collectifs aux États-Unis devraient atteindre environ 248 milliards de dollars d’ici 2029, soit près du double des niveaux de 2019, créant des besoins de financement importants dans l’ensemble du secteur. Le marché des titres hybrides d’entreprises a été historiquement concentré en Europe, où la plupart des stratégies dédiées sont libellées en euros et investissent dans un vaste univers d’émetteurs. En revanche, le Fonds a été développé pour offrir une exposition ciblée au marché croissant des titres hybrides d’entreprises nord-américaines, principalement par le biais de titres libellés en dollars américains émis par des entreprises de services collectifs, d’énergie et de pipelines.

« La demande croissante en énergie crée une opportunité d’investissement attrayante dans les infrastructures qui soutiennent la numérisation et la croissance économique », a déclaré Mark Lieb, président-directeur général de Spectrum Asset Management. « Les services collectifs et les entreprises énergétiques auront besoin de capitaux importants pour répondre à la demande croissante en électricité, accroître leur capacité, soutenir la croissance des centres de données et moderniser le réseau électrique. Ce Fonds offre aux investisseurs un accès à un segment du marché qui a été historiquement difficile à atteindre via des stratégies OPCVM dédiées. »

Les titres hybrides combinent les caractéristiques des obligations et des actions et peuvent aider les entreprises à lever des capitaux consacrés à des investissements à long terme. Au moins 65 % des titres du Fonds devraient être de type investment grade au moment de l’investissement, et le portefeuille vise à maintenir un profil de crédit global de type investment grade. Spectrum applique une méthode de recherche de crédit approfondie et une sélection active de titres pour identifier des opportunités, diversifier le portefeuille et gérer les risques.