Columbia Threadneedle Investments : où sont les opportunités dans les actions américaines aujourd’hui ?

Pourquoi considérez-vous les equities domestiques comme attractives à l'investissement chez Columbia Threadneedle ? L'économie du pays en 2026 reste très bonne. L'économie est sur un fondement solide. Le marché du travail reste fort. Et vous avez beaucoup de pouvoir de bonnes économies qui viennent de l'innovation dans le S&P 500, particulièrement dans le secteur technologique. Il y a des questions sur la guerre et le conflit au Moyen-Orient à l'instant. Mais si cela reste un conflit relativement contenu et short-lived, je pense que l'économie du pays devrait pouvoir le défendre en considérant la sécurité énergétique du pays et voir de l'autre côté passer un spike d'inflation temporaire vers des économies solides et de croissance à l'autre bout. C'est un moment vraiment intéressant pour les U.S. small caps, on pense.

En considérant la hauteur de la décision de la Fed, même s'ils sont en pause, si la guerre en Iran finit rapidement, les baisses de la Fed pourraient apporter des small caps aux U.S. Les autres choses qui sont soutenues pour l'histoire des small caps aux U.S. sont le domestique, qui reste en route à un haut niveau de croissance, car les small caps aux U.S. sont plus focusées sur le domestique. Et le marché du travail et la consommation restent robustes et forts. Enfin, l'évaluation des small caps aux U.S. est très attractive. Elles traitent à un discount significatif aux large caps aux U.S. et avec une croissance des earnings supérieure à l'an dernier. Donc, cette sélection, en combinaison, crée un très bon et attractive backdrop pour les small caps aux U.S.

Nous pensons qu'à ce moment, il y a un environnement très bon, clairement, pour tout ce qui est connecté à l'AI, parce qu'il y a un peu de focus binaire. Il y a ces entreprises drivées par l'AI et il y a les bénéficiaires. Évidemment, nous pensons que les bénéficiaires sont ceux qui peuvent faire bien. En plus, l'énergie est aussi en train d'enjoyer un bon moment, en considérant le conflit et le rallye en prix d'oil. Et aussi, les industriels sont dans un bon endroit, nous pensons, aussi. À la base du domestique, le focus et le stimulus de la politique fiscale, de la dépense, de l'administration actuelle, et aussi, le thème, en ce moment, dans les États-Unis, a été un des reshoring et un ressourcing des chaînes de supply et de sécurité sur les chaînes de supply.

Tout cela, mis ensemble, crée des opportunités très intéressantes dans les sub-secteurs, dans les secteurs plus broad. Le fonds de l'AMSF est en bonne position à prendre l'avantage des opportunités actuelles que nous voyons dans les small caps des U.S. Nous prenons une approche active, basse, à travers la sélection des stocks fondamentaux pour créer un fonds de baisse de risque à la base du fonds de l'AMSF. Nous prenons cette approche parce que nous savons que les small caps, par leur nature, peuvent être plus volatiles et avoir des spreads plus élevés. Et donc, nous voulons essayer, autant que possible, de minimiser le risque au secteur, style et au niveau facteur et de permettre à notre sélection des stocks basse, conduite par la recherche, de produire les meilleurs revenus dans notre portfolio. Et c'est l'approche que nous prenons.

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