🔎 Comment viser une performance décorrélée des marchés, sans faire grimper le niveau de risque ?

Dans ce face-à-face, Henriette Lemontier présente Échiquier Absolute Return Crédit, un fonds de performance absolue de La Financière de l’Échiquier visant à rechercher de la performance quel que soit le contexte de marché tout en limitant le drawdown. Elle détaille une approche multi-stratégies combinant idées top-down, sélection bottom-up crédit et arbitrages techniques, avec une gestion flexible des expositions aux taux et au crédit. L’échange insiste sur le contrôle du risque, la contribution de chaque position à la VaR et l’utilisation de couvertures adaptées pour maintenir une volatilité contenue. La gérante revient enfin sur le contexte de taux américains, les tensions budgétaires en Europe et la mise en place de couvertures face au risque français.