▶ 00:00:11 Bonjour à toutes bonjour à tous. ▶ 00:00:12 Bienvenue sur cette table ronde en direct sur do ▶ 00:00:15 marest et sur LinkedIn. ▶ 00:00:16 Nous sommes le mercredi 17 avril 2000 24. ▶ 00:00:19 On a une très belle table ronde aujourd'hui, ▶ 00:00:22 deux fois une demi heure, même principe que d'habitude. ▶ 00:00:25 Nos aficionados savent qu'on va faire une première table ▶ 00:00:29 ronde sur un sujet de classe d'actifs et une deuxième table ▶ 00:00:32 ronde diversifiée pour qu'on puisse amener à nous nos ▶ 00:00:35 clients des solutions complémentaires. ▶ 00:00:38 Allez j'attaque tout de suite. ▶ 00:00:39 Alors on est dans un environnement évidemment assez chahuté. ▶ 00:00:42 Il s'est passé quand même pas mal d'événements ▶ 00:00:43 géopolitiques, ce week end qui pourraient changer la donne. ▶ 00:00:46 Mais on a décidé de garder quand même ▶ 00:00:48 nos invités qui vont quand même pouvoir nous donner leur ▶ 00:00:51 lecture du marché et comment s'inscrivent leur spécialité ▶ 00:00:55 dans notre environnement de gestion de patrimoine. ▶ 00:00:57 Moi même concierge gestion de patrimoine. ▶ 00:00:58 J'ai hâte d'avoir les nouvelles, par exemple, ▶ 00:01:01 les informations de nos camarades produits structurés et ▶ 00:01:04 ensuite deuxième table ronde, ▶ 00:01:05 l'impact climat sur la gestion action. ▶ 00:01:08 Allez, on va parler de notre classe d'actif qui est sans ▶ 00:01:10 doute la grande gagnante de de 2023, ▶ 00:01:12 si ce n'est de la fin d'année 2023 avec Thomas chanda, ▶ 00:01:15 qui est 16 productions produits structurés chez na taxis de ▶ 00:01:18 corporate et in invest mankin Julien Christ, ▶ 00:01:21 qui est gérant chez Taylor am et clément, ▶ 00:01:23 le maire directeur général de ibis. ▶ 00:01:25 Comment allez vous, messieurs, petit test, ▶ 00:01:27 son du matin impeccable. ▶ 00:01:30 Super, merci pour pour l'invitation, Stéphane, en ▶ 00:01:32 Pleine forme. Stéphane, ▶ 00:01:34 Je vois ça. Je vois ça. ▶ 00:01:35 Bon. ▶ 00:01:35 Pour démarrer, on revient un peu sur le contexte de 2023. ▶ 00:01:38 Je crois que c'est important pour nous, ▶ 00:01:40 professionnels du patrimoine, également sur ce début 2024, ▶ 00:01:43 parce que le premier trimestre a été finalement dans la dans ▶ 00:01:46 la foulée des derniers derniers mois de 2023, ▶ 00:01:49 il y a eu une grosse app ence de la profession des cgp. ▶ 00:01:52 Mais je pense globalement également de la profession ▶ 00:01:54 financière et bancaire, ▶ 00:01:55 surtout une grosse compétence de nos clients sur les ▶ 00:01:58 produits structurés, mais en grande majorité, en tout cas, ▶ 00:02:01 c'est mon analyse plutôt sur des produits de taux avec un ▶ 00:02:04 très gros niveau de sécurité. ▶ 00:02:06 Je pense que vous allez le confirmer, ▶ 00:02:08 mais comment vous avez vécu ces semaines, ▶ 00:02:09 comment vous vous avez adapté finalement et votre offre et ▶ 00:02:13 vos équipes commerciales dans le discours à ce qui s'est ▶ 00:02:15 passé l'année dernière clément, je te donne la parole. ▶ 00:02:18 Merci, Stéphane. Alors c'est vrai que la classe d'actifs, ▶ 00:02:21 elle connaît un essor assez incroyable ▶ 00:02:23 depuis plus de trois ans. ▶ 00:02:25 Maintenant, pour plusieurs raisons, ▶ 00:02:26 c'est que l'environnement est, comme tu l'as dit, ▶ 00:02:28 assez incertain, pas plus tard que ce week end. ▶ 00:02:31 Il y a quand même des éléments perturbateurs qui peuvent ▶ 00:02:33 influencer fortement les marchés. ▶ 00:02:35 Et je dirais que là toute de la classe d'actifs, ▶ 00:02:37 c'est ce cadre d'investissement contractuel, ▶ 00:02:39 la durée d'investissement, ▶ 00:02:42 la visibilité sur les risques et sur le rendement, ▶ 00:02:44 ce sont des choses qui rassurent énormément l'investisseur. ▶ 00:02:46 Donc toi, forcément ton conseiller, tu vas te dire, ▶ 00:02:49 j'ai un intérêt à proposer à mon client un produit qu'il ▶ 00:02:52 soit visible dans ce contexte actuel. ▶ 00:02:54 Et surtout, ce qu'on peut retenir, ▶ 00:02:56 c'est l'énorme diversité de l'offre. ▶ 00:02:58 Tu l'as très bien dit aujourd'hui, on a des produits taux, ▶ 00:03:01 on a eu des produits actions avant le cover, ▶ 00:03:02 on a continué à avoir des produits actions. ▶ 00:03:04 Les produits structurés s'adaptent sans ▶ 00:03:07 cesse au contexte de marché. ▶ 00:03:08 Et je pense, c'est ce qui fait la, ▶ 00:03:11 c'est ce qui permet à ces produits là un de ▶ 00:03:13 bien performer depuis quelques années. ▶ 00:03:14 Et c'est ce qui fait que cette class actif connaît un essor ▶ 00:03:17 si si important depuis quelques mois, ▶ 00:03:20 Ça paraissait logique dans l'environnement, ▶ 00:03:22 que vous soyez, je ne pas dire contraint parce que forcément ▶ 00:03:25 c'est aussi, ça fait partie de votre métier. ▶ 00:03:26 Mais vous soyez obligé de venir un peu sur ce terrain. ▶ 00:03:30 Oui, parce qu'on avait historiquement, ▶ 00:03:33 plutôt l'habitude de travailler des produits ▶ 00:03:35 non non garantis. ▶ 00:03:36 Et en fait, on s'est rendu compte que cette class actif va ▶ 00:03:39 répondre à tous types de clients si bien client, ▶ 00:03:41 très prudent, le client trésorerie d'entreprise et les ▶ 00:03:45 clients qui peuvent être plus en recherche de ▶ 00:03:47 rendement et de prise de risque. ▶ 00:03:49 Et on se rend compte qu'en fait aujourd'hui, on est capable, ▶ 00:03:51 avec les produits structurés de couvrir tout thématique, ▶ 00:03:54 tout type de clients, tout horizon d'investissement. ▶ 00:03:57 Et je pense que c'est la grande force de cette classe actif. ▶ 00:03:59 Évidemment, Julien, je te pose la même question. ▶ 00:04:02 Il y avait évidemment la concurrence bancaire aussi parce ▶ 00:04:05 que nous cgp en fronte si je peux m'exprimer ainsi, ▶ 00:04:09 on hausse de taux. ▶ 00:04:10 C'est retour aussi d'une certaine off bancaire sur des ▶ 00:04:14 comptes à terme, etc, etc. ▶ 00:04:15 Donc on a besoin de vous à ce moment là pour la concurrence. ▶ 00:04:19 Oui, tout à fait. Mais c'est vrai qu'en fin, l'année, ▶ 00:04:22 on a eu beaucoup de produits de notes, ▶ 00:04:24 taux fixe qui sont sortis, ▶ 00:04:25 qui avaient des rendements qui étaient assez sympathiques ▶ 00:04:28 pour cinq, six, donc, ▶ 00:04:29 qui était très compétitif par rapport aux comptes à terme, ▶ 00:04:34 c'est vrai que l'environnement aa un peu changé, ▶ 00:04:36 puisque les notes de fix sont un peu moins intéressantes ▶ 00:04:39 aujourd'hui, on est plus sur quatre de rendement et sur les ▶ 00:04:42 comptes à terme, on voit certaines banques qui redeviennent ▶ 00:04:44 assez agressives, une banque mutualiste qui proposait du ▶ 00:04:47 plus de quatre sur sur 12 ou ▶ 00:04:49 24 mois sur des comptes à terme. ▶ 00:04:51 Donc c'est vrai que ces produits là étaient devenus moins ▶ 00:04:53 moins pertinents, en tout cas, en terme de proposition, ▶ 00:04:56 ce qui, ce qui intéresse plus, ▶ 00:04:58 ce qui intéressait plus en début d'année, ▶ 00:05:01 je dirais c'est plutôt les produits pour jouer la baisse de ▶ 00:05:03 taux parce que c'était assez, assez consensuel, ▶ 00:05:05 même si on a vu que les chiffres de l'inflation et la ▶ 00:05:07 croissance américaine, notamment, ▶ 00:05:09 font que les perspectives de baisse de taux très rapide sont ▶ 00:05:13 un peu moins fortes que ce que le marché avait anticipé. ▶ 00:05:16 Si baisse de taux au mois de décembre. ▶ 00:05:17 Aujourd'hui, on n'est plus qu'à deux baisses de taux du côté ▶ 00:05:19 de la fed attendue, en tout cas par le marché, ça ça, ▶ 00:05:21 un petit peu ralenti, mais ça reste des produits. ▶ 00:05:24 Évidemment un can horizon d'investissement raisonnable ▶ 00:05:26 intéressant, notamment sur 10 ans, ▶ 00:05:29 on a des objectifs de rend de coupons conditionnel, ▶ 00:05:31 en tout cas, de cinq à sept sur ce genre de produit. ▶ 00:05:34 Et donc c'est ça aujourd'hui qui ▶ 00:05:36 qui qui était redevenu sur le devant de la scène, ▶ 00:05:39 il y a d'autres choses qu'il va falloir proposer dans ▶ 00:05:41 les dans les prochains mois. ▶ 00:05:42 Mais en tout cas, c'est un peu le panorama de femme, ▶ 00:05:45 la fin d'année 2023 et du début 2024. ▶ 00:05:48 Ok, tu as vu une différence entre les ▶ 00:05:52 les catégories de clients cgp que vous avez est ce que tu ▶ 00:05:55 est, ce que tu as vu parce qu'il y a eu cette période de ▶ 00:05:58 taux et donc de taux garantis, ▶ 00:06:00 même si je dis toujours le mot garanti avec beaucoup de ▶ 00:06:02 parcimonie, moi au cas ou on sera écouté, tu ▶ 00:06:06 as vu une différence est ce que tu ▶ 00:06:07 as vu de nouveaux clients, par exemple, ▶ 00:06:08 arriver et rentrer dans la classe d'actifs grâce finalement ▶ 00:06:11 à cette porte qui est assez simple à comprendre et simple à ▶ 00:06:15 expliquer à nos clients. ▶ 00:06:17 Oui, tout à fait, c'est la beauté du produit. ▶ 00:06:20 C'est l'aspect contractuel, l'aspect éventuellement garanti. ▶ 00:06:23 Évidemment, on a vu beaucoup de holding ▶ 00:06:26 avec une trésorerie assez importante qui ont été chercher ▶ 00:06:29 des actes de diversification, ▶ 00:06:30 évidemment des volumes assez significatifs. ▶ 00:06:32 Donc ça explique aussi la forte ▶ 00:06:34 croissance de cette activité. ▶ 00:06:37 On a vu ces acteurs là qui regardaient peut être moins ▶ 00:06:40 auparavant, cette test d'actif si intéressée nouveau, ▶ 00:06:43 même si elles ont des alternatives sur le plus pour terme et ▶ 00:06:46 du monétaire qui peut faire du 4 % aujourd'hui sur la ▶ 00:06:49 trésorerie longue, en tout cas, ▶ 00:06:50 elles sont venues s'intéresser à ce jour de produit au vu ▶ 00:06:53 du rendement potentiel. ▶ 00:06:55 Bien, si Julien Thomas, tu as la même analyse ▶ 00:06:58 qu'avec le panel large de clients init corporate ▶ 00:07:03 personne morale madame mi, si je peux m'exprimer ainsi. ▶ 00:07:06 Oui, oui, je pense, partage exactement l'analyse qu'on ▶ 00:07:10 fait et et Julien à l'instant sur ▶ 00:07:15 sur l'intérêt d'un contexte ▶ 00:07:18 macroéconomique et dans le contexte ▶ 00:07:21 que l'on a connu en fin d'année, ▶ 00:07:22 c'est à dire qu'on a vu apparaître ses produits à garantir ▶ 00:07:25 capital assez rapidement avec la hausse des taux sont restés ▶ 00:07:28 présents à un bon moment, ▶ 00:07:30 qu'on en a moins vu à partir du mois du mois de novembre ▶ 00:07:33 décembre avec la baisse des taux qui a quand même ▶ 00:07:35 été assez soudaine. ▶ 00:07:37 Ça a d'ailleurs posé quelques problèmes sur des campagnes ▶ 00:07:39 qui avaient été lancées pour tenir tenir les positions, ▶ 00:07:42 finir les enveloppes correctement. ▶ 00:07:45 Donc, il y a eu cette fenêtre d'opportunité qui est toujours ▶ 00:07:49 un peu présente, même si les taux légèrement baissés, ▶ 00:07:53 on voit apparaître depuis le début d'année, ▶ 00:07:56 ces fameuses nouveautés, ▶ 00:07:58 ces produits un peu plus traditionnels de type au toko ou ▶ 00:08:02 Phoenix, cette fois ci sur des places d'actifs de type ▶ 00:08:05 fixing comme taux, ▶ 00:08:07 j'imagine qu'on en en reparlera tout à l'heure, ▶ 00:08:09 c'est effectivement un peu un petit changement de marché qui ▶ 00:08:12 s'est opéré dernièrement. ▶ 00:08:13 Néanmoins, moi, ce que j'ai constaté quand même en 2023, ▶ 00:08:17 c'est qu'il y a eu toujours des volumes en croissance sur ▶ 00:08:19 les produits qui ont fait finalement la notoriété des des ▶ 00:08:24 structurés, à savoir les produits traditionnels sur action. ▶ 00:08:28 On a d'ailleurs chez at, ▶ 00:08:29 ça a été énormément sollicité plus qu'en 2022 sur 2023 sur ▶ 00:08:34 ce type de solution. ▶ 00:08:36 Et je remarque que le début 2024 ▶ 00:08:39 est encore plus insistant. ▶ 00:08:42 C'est à qu'on voit vraiment aussi des demandes très forts de ▶ 00:08:45 nos partenaires cgp ou trésorerie d'entreprise sur des ▶ 00:08:50 solutions avec des rendements qui dépassent les huit ou 10 ▶ 00:08:53 pour aller chercher justement à travailler la poche du ▶ 00:08:55 portefeuille, un petit peu plus dynamique clément. ▶ 00:08:58 On a parlé tout à l'heure au début de la conférence, ▶ 00:09:00 on est dans un contexte ou la géopolitique et et ▶ 00:09:05 et la macro économie sont très interconnectés. ▶ 00:09:08 Les marchés peuvent être très changeants, très nerveux. ▶ 00:09:12 Donc les vont s'adapter, ▶ 00:09:14 sont tout terrain et vont permettre justement, grâce à cette ▶ 00:09:17 typologie de construction de produits, ▶ 00:09:20 de se protéger d'une certaine manière aux incertitudes que ▶ 00:09:22 le marché que le marché peut ▶ 00:09:24 nous nous apporter actuellement. ▶ 00:09:25 Voilà un peu mon analyse actuellement, non, ▶ 00:09:27 Mais c'est très bien. C'est ▶ 00:09:28 bien de le compléter parce qu'on a, ▶ 00:09:29 on ne sait vrai que beaucoup de médias. ▶ 00:09:31 On a beaucoup parlé des produits de taux et des notions de ▶ 00:09:34 protection de capital quasi garantie jusqu'à la garantie. ▶ 00:09:37 C'est bien de rappeler que pendant ce temps là, ▶ 00:09:40 la classique de gamme était toujours plébiscitée aussi par ▶ 00:09:43 ceux qui savent faire quoi, merci beaucoup. ▶ 00:09:46 Alors maintenant, évidemment, ce n'est pas préparé, ▶ 00:09:49 mais Thomas a fait m'a permis ▶ 00:09:51 de faire une très belle transition. ▶ 00:09:52 La question, c'est avec le thème, ▶ 00:09:54 c'était est ce qu'il y aura encore des opportunités en ▶ 00:09:56 produits structurés en 2024. ▶ 00:09:58 La question n'est pas de savoir s'il existe encore des ▶ 00:10:01 opportunités sur la classe d'actifs, ▶ 00:10:02 évidemment qu'il en existe, mais quelles opportunités, ▶ 00:10:05 quels vont être les types de produits de sous jacent, ▶ 00:10:07 les niveaux de projet protection, pardonnez moi, ▶ 00:10:10 parlez nous un peu de vos stratégies propres pour les ▶ 00:10:13 prochains mois et de ce que vous voyez comme justement ▶ 00:10:16 levier d'opportunités pour les prochains mois. ▶ 00:10:18 Julien, je te laisse commencer, ▶ 00:10:21 Évidemment pour les produits, ▶ 00:10:23 taux qui sont qui sont intéressants, ▶ 00:10:25 dont on a parlé au préalable, ▶ 00:10:26 surtout que les taux ont plutôt remonté ça, c'est plutôt, ▶ 00:10:30 c'est plutôt le bon moment pour regarder de nouveau. ▶ 00:10:33 Mais il y a aussi toute la partie crédit ▶ 00:10:35 parce qu'on est dans un environnement ou finalement on n'a ▶ 00:10:37 pas de hard lending sur l'économie mondiale. ▶ 00:10:40 En tout cas, aux états-unis, ça se passe très bien, ▶ 00:10:42 l'europe, même si c'est à taux, il n'y a pas de catastrophe. ▶ 00:10:45 Donc à ce jour, la partie crédit basée sur l tra par ▶ 00:10:49 exemple, là, ▶ 00:10:50 c'est des choses qui peuvent qui peuvent se regarder avec ▶ 00:10:53 des rendements qui sont qui sont à CV entre autour de sept ▶ 00:10:57 huit et qui sont corrélés en fait aux événements de crédit. ▶ 00:11:01 Et quand on regarde des grandes séries statistiques, ▶ 00:11:03 finalement, le risque est relativement maîtrisé. ▶ 00:11:07 Et puis toujours la même chose, ▶ 00:11:09 les auto agressifs sur sur les actions qui me ▶ 00:11:12 semblent toujours intéressants. ▶ 00:11:14 Alors c'est vrai que nous on a une position un peu ▶ 00:11:16 différente est on est gestionnaire de mandats de produits ▶ 00:11:20 structurés et nous, notre, une put, ▶ 00:11:22 ce n'est pas seulement d'aller en tout cas consulter ▶ 00:11:25 les différents acteurs pour faire la structuration, ▶ 00:11:28 c'est d'aller aussi, choisir en single stop ou en indice, ▶ 00:11:32 ce qui est le plus pertinent. ▶ 00:11:33 Et c'est là ou on a, on a une valeur heure ajoutée ▶ 00:11:35 additionnelle en terme terme de travail, ▶ 00:11:38 on est partenaire plus que plus ▶ 00:11:41 que concurrent en l'occurrence. ▶ 00:11:42 Et c'est vrai que nous on a cette une put là en plus ▶ 00:11:45 différent d'aller chercher telle ou telle valeur parce qu'on ▶ 00:11:47 pense qu'elle en plus des bonnes perspectives et pour faire ▶ 00:11:50 des autos agressifs qui ont qui rendent des mouvements ▶ 00:11:53 assez, assez sympathique encore aujourd'hui, ▶ 00:11:56 Je te fais répéter Julien, ▶ 00:11:57 c'est important pour nos auditeurs. ▶ 00:11:59 Donc vous, tu proposes finalement un service ▶ 00:12:02 de gestion sous mandat et tu vas toi stock piquer, ▶ 00:12:06 le meilleur des camarades pour pouvoir proposer déjà un ▶ 00:12:10 produit ou en tout cas une offre de produits triées selon ▶ 00:12:13 les convictions de Taylor venant des spécialisations, ▶ 00:12:17 si tant qu'il y en ait des spécificités de chacun, ▶ 00:12:20 c'est ça que que tu es en train de dire justement exactement ▶ 00:12:23 aujourd'hui aujourd'hui, tu aurais, tu, ▶ 00:12:25 tu vois que la tendance chez vous, c'est plutôt quoi? ▶ 00:12:28 La gestion de ce mandat. Elle va chercher plutôt quoi, ▶ 00:12:30 comme typologie de produits ou elle est exclu. ▶ 00:12:32 Quoi? Par exemple, ▶ 00:12:34 Ce qu'on exclut en tout cas, c'est typiquement, ▶ 00:12:37 c'est une politique interne. ▶ 00:12:38 En en tout cas, on exclut tout ce qui est waroff ▶ 00:12:40 Ok, Qu'on considère que c'est des produits qui sont qui ▶ 00:12:43 sont beaucoup trop dangereux pour les investisseurs. ▶ 00:12:46 En tout cas, c'est notre point de vue. ▶ 00:12:48 Après, sur le reste, nous, ce qu'on va les faire, ▶ 00:12:51 c'est construire nos propres paniers puisque justement on a ▶ 00:12:54 ses connaissances des sociétés. ▶ 00:12:57 Et puis ça, on va faire nos propres paniers qui pondéré. ▶ 00:13:00 Donc, quand une fois pas avoir staff, ▶ 00:13:02 il y a des paniers qui pondéré. ▶ 00:13:04 Et puis sur du single stock sur sur des sur en tout cas, ▶ 00:13:07 des portefeuilles suffisamment importants de ▶ 00:13:09 pouvoir se diversifier. ▶ 00:13:10 On va aller chercher les valeurs sur lesquelles ▶ 00:13:13 on a des convictions fortes qui ont aussi des ▶ 00:13:16 caractéristiques, il faut le dire, ▶ 00:13:17 qui rentrent dans les produits structurés, ▶ 00:13:18 soit du dividend, soit de la vol. ▶ 00:13:20 En tout cas, il faut quelque chose de type. ▶ 00:13:22 Et c'est vrai, il y a des valeurs comme comme père no Rica, ▶ 00:13:25 par exemple, ou qui ressortent assez bien en ce moment ou ▶ 00:13:29 des keing qui peuvent être intéressants, ▶ 00:13:31 en tout cas à jouer au vu de la correction nation sur les ▶ 00:13:33 titres et pour jouer en tout cas un rebond. ▶ 00:13:36 Donc gé la grande différence, c'est que nous, ▶ 00:13:39 on va rentrer un peu plus sur le sous jacent et on va, ▶ 00:13:44 on va déléguer en tout cas nos partenaires, ▶ 00:13:45 la sélection de la banque la plus performante avec la ▶ 00:13:48 meilleure structuration et nous doit vraiment se ▶ 00:13:50 focalisé sur le sous jacent ▶ 00:13:51 Vision gérant de sociétés de gestion qui fait de ▶ 00:13:55 la gestion action ou obligation et non pas de structurer. ▶ 00:13:58 C'est très intéressant. Je pense que c'est une bonne ▶ 00:14:00 première étape pour des cgp qui ne sont pas encore tout à ▶ 00:14:04 fait au fait du monde de structurer, ▶ 00:14:07 de passer par vous et pas une si mauvaise idée, ▶ 00:14:10 voire même une bonne idée. ▶ 00:14:11 Donc ça, c'est une très belle offre. ▶ 00:14:12 Je suis, c'est pour ça que j'insiste un peu parce que c'est ▶ 00:14:15 bien d'avoir comme ça sur le sur le plateau aujourd'hui, ▶ 00:14:18 plusieurs typologies de maison. ▶ 00:14:20 Alors Thomas, évidemment at six, est ce qu'on a besoin ▶ 00:14:24 de parler de vos convictions, de vos savoir faire, ▶ 00:14:26 vous savez, historiquement, tout faire. ▶ 00:14:28 Et depuis des années, ▶ 00:14:30 comment tu vois les prochains mois et pourquoi on vient, ▶ 00:14:34 nous cgp te voir en ce moment. ▶ 00:14:38 Alors bonne question. Merci, Stéphane. ▶ 00:14:41 Les les prochains mois, ▶ 00:14:42 évidemment personne à boule de cristal, ▶ 00:14:44 évidemment qu'on va beaucoup s'appuyer sur ▶ 00:14:47 les convictions qu'on a très régulièrement grâce à nos ▶ 00:14:51 analystes, côté recherche. ▶ 00:14:53 Donc on va avant tout s'appuyer sur cette force qui est qui ▶ 00:14:56 existe chez nous, c'est avoir une énorme équipe de recherche ▶ 00:14:59 qui va nous aider à identifier les thématiques ou les ▶ 00:15:02 stratégies sur lesquelles il y a des fenêtres d'opportunités ▶ 00:15:05 qui peuvent s'ouvrir dans les contextes de marché qu'on va, ▶ 00:15:08 on va dire analyser au quotidien. ▶ 00:15:10 Donc on va essayer d'accompagner, ▶ 00:15:12 c'est notre rôle en tant que que banque, nos partenaires, ▶ 00:15:15 que ce soit des institutionnels, ▶ 00:15:16 des corporates ou des distributeurs de produits qui ont des ▶ 00:15:20 convictions et on va ▶ 00:15:22 échanger et essayer de construire ensemble des offres sur ▶ 00:15:26 mesure pour justement répondre à leurs besoins. ▶ 00:15:29 Dans la meilleure des façons, j'ai rappelé que la dn aussi, ▶ 00:15:34 c'est le donc on a un prisme très fort sur ce sujet là ▶ 00:15:39 et on intègre cette brique là ▶ 00:15:41 de manière assez systématique dans nos ▶ 00:15:44 offres de produits structurés. ▶ 00:15:46 Alors ça se fait à la fois via ▶ 00:15:49 une émission qui peut être une émission sociale ou une ▶ 00:15:51 émission verte au besoin. ▶ 00:15:52 Quand les clients nous demandent quand on a des détails ▶ 00:15:54 suffisantes, mais également au travers des moteurs de ▶ 00:15:56 performance, on va grâce à notre ingénierie financière et au ▶ 00:15:58 savoir faire qu'on a développé depuis maintenant plusieurs ▶ 00:16:01 dizaines de d'années, justement, ▶ 00:16:04 intégrer ce prisme là est assez ▶ 00:16:06 vertueux au final dans nos produits. ▶ 00:16:08 Et on va essayer justement d'accompagner et ▶ 00:16:12 les thématiques qui font du sens, ▶ 00:16:13 comme je l'expliquais avec ce pris ▶ 00:16:16 de l'expliquer à nos clients, de porter les bons messages, ▶ 00:16:19 de montrer que ses thématiques fonctionnent dans le temps, ▶ 00:16:21 c'est à dire qu' il y a tout un travail sur le track record ▶ 00:16:24 de un travail dans le temps aussi, ▶ 00:16:26 pour faire accepter ses thématiques et les lancer. ▶ 00:16:29 Travailler avec nos partenaires assure aussi qui sont ▶ 00:16:31 essentiels dans le dispositif, ▶ 00:16:33 dans notre activité pour convaincre un autre travail de ▶ 00:16:35 conviction aussi de la place et aussi auprès du régulateur. ▶ 00:16:39 Donc voilà, on est, on est très orientés sur ces sujets ▶ 00:16:41 thématiques avec un prise. ▶ 00:16:44 On pense qu'il y a justement des du picking à faire. ▶ 00:16:48 Toutes les thématiques ne sont pas bonnes à jouer, ▶ 00:16:50 mais on en a certaines sur lesquelles on est plutôt ▶ 00:16:51 convaincu qu'il faut continuer d'appuyer cette année. ▶ 00:16:54 Je pense à des thématiques comme à la santé, ▶ 00:16:58 je pense à les thématiques comme les télécoms, ▶ 00:17:01 il y a l'énergie aussi sur lesquelles il y a des choses à ▶ 00:17:03 regarder peut être les bancaires aussi sur la zone euro, ▶ 00:17:07 il y a des petites choses à faire. ▶ 00:17:08 Donc on en repara tout à l'heure. ▶ 00:17:09 Mais voilà, on est très orientés sur cet a là, ▶ 00:17:12 on va faire beaucoup de picking en lien avec notre iie ▶ 00:17:14 financière en lien avec notre équipe de recherche et on va ▶ 00:17:17 essayer d'accompagner nos clients. ▶ 00:17:19 Ils nous appellent avant tout pour ça quand ils viennent ▶ 00:17:21 chercher un contact schiste et pour avoir au plus près de la ▶ 00:17:24 banque au plus près du savoir faire finalement un échange et ▶ 00:17:28 et un accompagnement pour ▶ 00:17:31 pour leur propre distribution de produits. ▶ 00:17:33 Julien nous donner éventuellement des secteurs ou des ▶ 00:17:36 typologies de panier ou ou de sous jacents qui ▶ 00:17:39 étaient exclus. ▶ 00:17:40 Vous avez quand même un service analyse sans faire ▶ 00:17:44 insulte à tes deux camarades ▶ 00:17:46 mondialement intégré avec tout ce qui se passe, ▶ 00:17:49 est ce qu'il y a des choses que tu penses que vous n'allez ▶ 00:17:51 plus pouvoir faire la chance, ▶ 00:17:53 en particulier à ce qu'il pourrait y ▶ 00:17:54 avoir comme un impact sur le pétrole. ▶ 00:17:55 Et ce qui se passe au Moyen-Orient est ce que ▶ 00:17:58 il y a des chance, rien. ▶ 00:17:59 J'ai une bêtises l'immobile va reprendre un coup, ▶ 00:18:02 peut être toutes les actions ou tout ce qui tourne autour du ▶ 00:18:05 transport maritime du commerce international est ce qu'il y ▶ 00:18:08 a des choses comme ça ou déjà vous avez des alertes. ▶ 00:18:10 Alors il y a, il n'y a pas d'alerte à proprement dit, ▶ 00:18:13 on va dire, pour le moment qui nous a été remonté sur ▶ 00:18:15 un secteur en particulier. ▶ 00:18:16 Néanmoins, c'est vrai qu'historiquement, ▶ 00:18:18 on a moins l'habitude de pousser, ▶ 00:18:20 on dire tout ce qu'est énergie. ▶ 00:18:23 On va dire fossile ça, on va essayer. ▶ 00:18:25 Tant que faire se peu de pas trop en proposer ▶ 00:18:27 également sur le secteur de défense. ▶ 00:18:29 Ce n'est pas trop dans l'adn du groupe d'aller pousser ces ▶ 00:18:31 thématiques là, même si on est dans un contexte aujourd'hui ▶ 00:18:33 ou ça pourrait se challenger se discuter après si des ▶ 00:18:36 clients viennent avec un cahier des charges assez ▶ 00:18:37 particulière, on va pouvoir aller travailler autour de ça, ▶ 00:18:39 essayer de voir comment on peut les accompagner, ▶ 00:18:41 l'immobilier, tout ce qui est foncière, ▶ 00:18:44 c'est des choses qu'on prend avec. ▶ 00:18:46 Encore une fois, dans les discussions avec les partenaires, ▶ 00:18:48 on va essayer de travailler au cas par cas. ▶ 00:18:51 On va être assez sélectif. ▶ 00:18:52 On essaie d'apporter des recommandations sur ce qu'on va ▶ 00:18:56 avoir, comme analyse justement de notre notre équipe de ▶ 00:18:59 recherche sur ce qu'on estime être intéressant ou pas de ▶ 00:19:02 jouer, sachant qu'il n'y a pas que la conviction ▶ 00:19:05 sur la valeur. ▶ 00:19:06 Il y a aussi la manière dont la valeur va nous aider à ▶ 00:19:09 presser très bien dans les poches culture. ▶ 00:19:11 Évidemment, Il y a tout ce qui est volatilité ▶ 00:19:15 qui va compter le rendement des dividendes également. ▶ 00:19:18 Donc on va déjà avoir une analyse, ▶ 00:19:20 un premier fil qu'on va faire là dessus et après une analyse ▶ 00:19:22 un peu plus, cette valeur par valeur ▶ 00:19:25 sur le choix en fonction de la qualité, la qualité du ▶ 00:19:29 lien de l'entreprise qui sera retenue, mais ▶ 00:19:32 C'est évident. Finalement, ▶ 00:19:33 c'est évident ce que tu dis, ouais, ▶ 00:19:36 tout tout ce qui peut être le plus impacté et qui vous ▶ 00:19:38 permet d'avoir le moins de lisibilité sur les différents ▶ 00:19:40 scénarios forcément, c'est parce que vous allez privilégier. ▶ 00:19:44 C'est d'une logique implacable. ▶ 00:19:45 Alors que clément attend changement. ▶ 00:19:47 Donc clément, je te posee la même question. ▶ 00:19:50 Qu'est ce que tu tourner comme ça? ▶ 00:19:52 Qu'est ce que tu nous prépares pour cette fin d'année 2024? ▶ 00:19:55 Vers quoi on peut se tourner chez ibis ▶ 00:19:59 Nous on a, contrairement, ▶ 00:20:01 peut être à certains concurrents, ▶ 00:20:02 on n'a pas non plus mis tapis. ▶ 00:20:04 Si je puis dire, sur les produits de taux, ▶ 00:20:09 notamment des produits qui versent des coupons en fonction ▶ 00:20:12 d'un niveau de taux, tu peux verser un coupon si par ▶ 00:20:14 exemple, le taux disant n'est pas supérieur à trois 20 ▶ 00:20:19 juin a très bien dit avant, ▶ 00:20:20 il y a én ment de volatilité sur sur les taux d'intérêt. ▶ 00:20:22 Et donc, potentiellement, ▶ 00:20:24 on oublie souvent que ces produits, là, ▶ 00:20:26 même s'ils sont garantis en capital à l'échéance, ▶ 00:20:29 ils ont une valeur Liquid active en ▶ 00:20:30 cours de vie qui peut beaucoup bouger. ▶ 00:20:32 Et dans un contexte de tension géopolitique d'inflation qui ▶ 00:20:35 persistent et des taux qui baisseraient peut être moins que ▶ 00:20:37 prévu ou en tout cas, ▶ 00:20:39 des taux long qui remontaient peut être dans un second ▶ 00:20:40 temps, il faut quand même bien identifier les ▶ 00:20:43 éventuels risques de ces produits. ▶ 00:20:44 Là, c'est des produits, même s'ils sont garantis tu, ▶ 00:20:47 un produit obligataire d'une banque qui est donc sensible à ▶ 00:20:50 l'évolution des taux d'intérêt. ▶ 00:20:51 Donc nous on est et on propose ce type de produit, ▶ 00:20:55 mais vraiment avec parcimonie sur des partenaires ▶ 00:20:58 qui ont envie de de diversifier. ▶ 00:20:59 Et encore une fois, même le produit structuré, ▶ 00:21:01 capital garanti, ce n'est pas du fonds euro, ▶ 00:21:03 donc c'est vraiment un produit différent. ▶ 00:21:05 Donc on va plutôt aller, à l'instar de mes de mes camarades, ▶ 00:21:10 sur des produits non garantis, ça reste plus de 70. ▶ 00:21:13 La collecte she en 2023. ▶ 00:21:14 Et c'est encore plus cette année, ▶ 00:21:16 on a à peu près 80 de produits non garantis en capital ▶ 00:21:19 de la même manière, en ayant capté des thématiques et ▶ 00:21:21 surtout en utilisant les bons mécanismes qui peuvent être, ▶ 00:21:24 par exemple, comme une période actuellement, ▶ 00:21:26 d'optimiser le point d'entrée sur trois cas de date jusqu'au ▶ 00:21:29 mois de juillet, par exemple, dans le cas d'une correction ▶ 00:21:32 soudaine des marchés actions et surtout d'intégrer toutes ▶ 00:21:35 les mécaniques qui permettent aux produits de délivrer de la ▶ 00:21:37 performance, même dans des marchés difficiles. ▶ 00:21:39 Je pense à la barre dégressive, ▶ 00:21:41 je pense éventuellement aux produits de rendement qui vont ▶ 00:21:43 verser des coupons, même en cas de baisse de marché, ▶ 00:21:46 il y a énormément d'outils aujourd'hui à notre disposition ▶ 00:21:49 pour ne faire que du produit à capital garanti. ▶ 00:21:51 On peut aussi faire des produits non garantis plutôt ▶ 00:21:53 défensifs dans ce contexte actuel. ▶ 00:21:55 Et c'est plutôt notre position ou en tout cas service, ▶ 00:21:58 c'est de conserver l'essence du produit structuré qui est à ▶ 00:22:01 la base de marché action et d'aller ▶ 00:22:03 compléter avec des produits à capital garanti, ▶ 00:22:06 En allant dans le sens de ce que disait Thomas. ▶ 00:22:08 Finalement, c'est exactement au delà de la ▶ 00:22:10 valeur ou du sous jacent. ▶ 00:22:11 Typiquement, tu rappelais là en quelques quelques secondes, ▶ 00:22:14 mais j'invite tous nos auditeurs à prendre contact avec vos ▶ 00:22:17 sales derrière pour avoir plus d'amples renseignement ▶ 00:22:19 sur ce que vous venez de dire tous. ▶ 00:22:21 Voilà plusieurs points d'entrée, ▶ 00:22:23 la dégressivité dans le temps, etc, etc. ▶ 00:22:26 Sont des sont des mécanismes ▶ 00:22:28 extrêmement intéressants et qui vont au delà simplement de ▶ 00:22:32 la réussite ou pas du sous jacent. ▶ 00:22:34 En fait, c'est le meilleur point d'entrée ▶ 00:22:35 à la meilleure, le meilleur point de sortie. ▶ 00:22:36 En fait, on fait le meilleur achat, ▶ 00:22:38 on fait la meilleure vente, mais chez ibis vous est ce que ▶ 00:22:41 vous voyez, par exemple des secteurs ou des typologies ▶ 00:22:45 de produits qui seront plus adaptés. ▶ 00:22:47 Finalement à cette, à ce virage, tu vois entre ▶ 00:22:51 t haut et taux peut être moins haut. ▶ 00:22:54 Alors il y a effectivement des thématiques ▶ 00:22:56 qu'on a beaucoup joué. ▶ 00:22:58 On a joué l'année dernière en fin d'année, ▶ 00:22:59 les thématiques des foncières côté notamment, ▶ 00:23:02 qui ont bien bondi depuis, on a beaucoup joué. ▶ 00:23:04 Alors on essaie de le faire avec parcimonie parce qu'on aime ▶ 00:23:07 bien aussi aller sur des thématiques ESG, ▶ 00:23:09 mais on a fait aussi des ressources de base et l'énergie ▶ 00:23:12 qui était un secteur qui donnait beaucoup d'opportunités. ▶ 00:23:15 On a fait également aussi le secteur bancaire. ▶ 00:23:17 On continue de de le faire sur sur le marché européen. ▶ 00:23:20 Mais je pense que, surtout au delà du secteur, ▶ 00:23:22 on va plutôt travailler des stratégies indic initials ▶ 00:23:26 Des Indices un peu plus larges ou multisectoriel dans ▶ 00:23:29 lesquels on va intégrer des secteurs qui seraient peut être ▶ 00:23:31 sous côté ou en retard. ▶ 00:23:34 Et moi, je dirais que plus que le secteur, c'est surtout ▶ 00:23:38 les parachutes que tu vas mettre sur ton produit qui sont ▶ 00:23:40 importants parce qu'il y a énormément de disparités de ▶ 00:23:42 performance entre les secteurs. ▶ 00:23:43 Donc, il faut jouer le point d'entrée de manière tactique, ▶ 00:23:47 mais surtout intégrer les bonnes protections en fonction des ▶ 00:23:49 secteurs c qu'aujourd'hui, sur un secteur comme l'énergie ▶ 00:23:53 qui y a un secteur qui peut être très volatil, ▶ 00:23:54 notamment dans un contexte géopolitique tendu, ▶ 00:23:56 il faut intégrer des protections significatives. ▶ 00:23:59 Il faut intégrer des mécaniques de protection très fortes. ▶ 00:24:01 Donc on essaye plutôt d'adapter les formules de produits à ▶ 00:24:04 la thématique et surtout d'intégrer aussi systématiquement ▶ 00:24:09 des systèmes de récupération à l'échéance. ▶ 00:24:11 Si jamais on venait avoir des ▶ 00:24:12 marchés difficiles sur le long terme, ▶ 00:24:13 Je rappelle les protections, ces protections du coupon, ▶ 00:24:16 ces protections du capital. ▶ 00:24:18 Quand tu disais des mécanismes de rappel, ▶ 00:24:20 par exemple, tu parles de quoi là? ▶ 00:24:21 Parce que je pense que ça peut ▶ 00:24:22 intéresser pas mal de nos auditeurs. ▶ 00:24:24 Alors pas on a par exemple fait des produits ou été ▶ 00:24:27 rappelé, par exemple, au bout de deux ans, ▶ 00:24:28 non pas au bout d'un an, parce qu'on est peut être sur un ▶ 00:24:30 marché assez, mais au bout de deux ans, ▶ 00:24:32 en cas de marché supérieur ou égal à moins 10, par exemple, ▶ 00:24:35 puis avec une dégressivité, ça, c'est un exemple, ▶ 00:24:37 c'est de se dire comme le marché haut, on va détenir, ▶ 00:24:39 peut être le produit un peu plus longtemps, ▶ 00:24:41 mais on va donc décaler ce rappel dans le temps ▶ 00:24:44 et on va le maximiser les probabilités avec un seuil de ▶ 00:24:47 rappel à la baisse, mais 80 pour de nos produits ▶ 00:24:50 intègrent des produits actions. ▶ 00:24:51 Je parle intègrent une dégressivité aujourd'hui, ▶ 00:24:53 c'est à dire comme un escalier qui descend, ▶ 00:24:56 mettre aux produit de sortir, ▶ 00:24:58 même en cas de baisse de marché dans le temps. ▶ 00:25:00 Et ça, je le dis, tous nos partenaires ▶ 00:25:03 sont capables de le faire, évidemment. ▶ 00:25:05 Donc c'est très intéressant ce ▶ 00:25:06 que vous rappelez, messieurs, merci. ▶ 00:25:07 Parce que c'est la preuve, vraiment, ▶ 00:25:10 c'est la preuve que selon les convictions du cgp et les ▶ 00:25:13 convictions du client du cgp, ▶ 00:25:14 tout est absolument adaptable entre guillemets et que ▶ 00:25:17 finalement, vous n'êtes pas pas là pour faire une ▶ 00:25:19 alternative au fond euro, mais ça, ça n'engage que moi, ▶ 00:25:21 mais je pense que vous ravi, ▶ 00:25:23 je vous serais d'accord et ravi que je le dise pour finir en ▶ 00:25:25 beauté, messieurs, parce qu'il est déjà 10 h 26 moi, ▶ 00:25:27 je pourrais passer deux h avec vous. ▶ 00:25:29 On va parler un peu concret. Ce que moi j'aime bien quand on ▶ 00:25:31 finit sur du concret est ce que c'est difficile aussi, ▶ 00:25:34 je le sais, parce que il y a tout et sont possibles. ▶ 00:25:37 Parlez nous d'offres actuelle ou d'un futur lancement qui ▶ 00:25:40 nous permettrait d'avoir envie, ▶ 00:25:42 à la fin de cette table ronde, ▶ 00:25:43 de vous appeler pour aller un peu plus loin ▶ 00:25:46 dans votre offre et et dans votre savoir ▶ 00:25:47 faire, je te fais commencer, Thomas. ▶ 00:25:50 Merci Stéphane. Alors très concrètement, ▶ 00:25:53 on va avoir schisme actuellement sur l'étagère, ▶ 00:25:56 un certain nombre de produits disponibles, ▶ 00:25:58 que ce soit sur le compte titre ou en assurance vie chez la ▶ 00:26:00 plupart de nos partenaires, assureurs, ▶ 00:26:03 deux offre phares qui sont des produits de gamme qu'on a. ▶ 00:26:06 C'est un produit, ▶ 00:26:07 c'est générali qui s'appelle agape génération leader. ▶ 00:26:12 Donc celui ci, il est clairement orienté et ça fait tout à ▶ 00:26:16 fait une bonne transition avec ce qui a dit clément avec une ▶ 00:26:19 formule adaptée avec cette dégressivité, ▶ 00:26:21 cette barrière en escalé qui permet d'aller ▶ 00:26:23 récupérer les coupes à la baisse. ▶ 00:26:25 Donc sur une thématique ESG, zone euro multisectorielle, ▶ 00:26:28 pour justement se prémunir d'avoir un biais ▶ 00:26:31 sur un secteur en particulier avec ▶ 00:26:34 une sélection de valeurs bien connue. ▶ 00:26:36 Donc là, on va aller offrir un coupon de 10 % par année ▶ 00:26:39 écoulée avec une protection du capital ▶ 00:26:41 à échéance d' moins 50. ▶ 00:26:42 Donc ça, c'est une belle formule. ▶ 00:26:43 Elle est disponible sur nominaux et tous les ▶ 00:26:46 cgp peuvent y avoir accès. ▶ 00:26:47 C'est la beauté du produit de gamme ▶ 00:26:49 et une deuxième offre sur une thématique et avec une ▶ 00:26:52 conviction que l'on porte. ▶ 00:26:53 Et là, encore une fois, la pco est ce qu'on a mis un peu ▶ 00:26:56 plus tôt sur le secteur bancaire de la zone euro. ▶ 00:26:58 C'est chez suisse life, c'est disponible ▶ 00:27:00 jusqu'à la fin du mois de juin. ▶ 00:27:01 C'est une belle offre avec un stock picking de quatre ▶ 00:27:03 grandes valeurs de la zone euro ▶ 00:27:05 sur quatre pays européens. ▶ 00:27:09 Donc la France, l'espagne, l'italie et la Finlande, ▶ 00:27:14 c'est un produit qui va verser un coupon de 8 % par an. ▶ 00:27:18 Toujours avec cette mécanisme de dégressivité assez fort ▶ 00:27:20 pour se prémunir des alé de marché. ▶ 00:27:22 Si jamais le secteur bancaire ▶ 00:27:23 venait un petit peu à se retourner. ▶ 00:27:24 Et là, on a évidemment mis en place un corridor, ▶ 00:27:26 une optimisation du point d'entrée pour avoir ces fameux ▶ 00:27:29 effets, tout l'avantage des produits structurés, ▶ 00:27:32 c'est lisser le point d'entrée pour commer les incertitudes ▶ 00:27:34 de marché jusqu'à la fin de la campagne. ▶ 00:27:36 On va avoir plusieurs observations sur le pas dit ▶ 00:27:39 d'action bancaire. ▶ 00:27:40 Et on va permettre d'avoir un point d'entrée optimisé de ▶ 00:27:43 manière à ce que la formule se réalise et qu'on est le ▶ 00:27:46 maximum de de probabilité que ▶ 00:27:48 les 8 % par an soient versés aux apporteurs ▶ 00:27:51 parce que les deux offres, la tixi se proposent ▶ 00:27:53 plein d'autres, mais ces parmi parmi ▶ 00:27:55 Tant d'autres, mais il fallait ▶ 00:27:57 La bel Exercice. Il ▶ 00:27:58 m'a fait deux minutes, pile ça, c'est vraiment ça. ▶ 00:28:01 C'est super clément. Qu'est ce que tu nous propose toi? ▶ 00:28:06 Alors je vais faire un focus d'une minute comme ça. ▶ 00:28:08 Laisserai un petit peu de temps? Julien pour la fin, ▶ 00:28:11 on a essayé d'allier la garantie du capital et les ▶ 00:28:14 mécaniques de dégressivité. ▶ 00:28:15 Donc on a un produit qui s'appelle s unité, patrimoine, ▶ 00:28:18 mai 2000 24, qui va être sur un indice multi secteur. ▶ 00:28:22 Donc banque, consommation et énergie. ▶ 00:28:24 Et c'est un produit qui va avoir la mécanique d'auto, ▶ 00:28:27 c'est à dire chaque année à partir de la deuxième année, ▶ 00:28:29 puis avec une dégressivité de 3 % par an, ▶ 00:28:32 jusqu'à moins 30 à l'échéance. ▶ 00:28:34 Le produit va avoir un mécanisme d'auto chaque ▶ 00:28:37 année à date anniversaire. ▶ 00:28:38 Si l'indice est supérieur ou égal à son seuil de rappel, ▶ 00:28:40 l'objectif de rendement, c'est 60 25 par an. ▶ 00:28:43 Donc avec éphé mémoire par année écoulée et l'intégralité ▶ 00:28:47 des coupons avec cette dégressivité nous amène jusqu'à moins ▶ 00:28:50 30 à l'échéance des 12 ans. ▶ 00:28:52 Et si jamais lundi venait à baisser au delà de moins 30, ▶ 00:28:56 on a une garantie intégrale du capital. ▶ 00:28:58 Donc on allie garantie du capital et on conserve ▶ 00:29:02 la mécanique d'auto qui plaît beaucoup aux clients et qui ▶ 00:29:04 plaît également aux distributeurs. ▶ 00:29:06 Donc c'est un produit extrêmement simple et qui va utiliser ▶ 00:29:08 les deux, les deux forces du moment létaux et la volatilité. ▶ 00:29:13 Je m'inscris en faux sur la phrase. ▶ 00:29:15 C'est un produit extrêmement simple. ▶ 00:29:16 C'est un produit qui est tout à fait compréhensible quand il ▶ 00:29:18 est bien expliqué par clément. ▶ 00:29:23 Mais merci. Bravo aussi pour l'exercice avant de donner la ▶ 00:29:26 parole pour finir à Julien, ▶ 00:29:29 je rappelle qu'on a dit beaucoup de choses et que dans une ▶ 00:29:31 table ronde, c'est toujours très compliqué de ▶ 00:29:33 faire plus de pédagogique. ▶ 00:29:34 On essaie d'en faire là. On a entendu beaucoup de termes. ▶ 00:29:37 Donc si vous avez des camarades cgp qui qui nous écoutent ▶ 00:29:40 toutes les équipes de Julien, ▶ 00:29:42 Thomas et clémence sont à votre disposition pour reprendre ▶ 00:29:45 tout ça et vous réexpliquer tous ces schémas qui, en effet, ▶ 00:29:48 sont simples à comprendre quand ils ont été bien expliqués. ▶ 00:29:50 Julien, pour finir, je voulais garder pour la fin justement ▶ 00:29:54 parce que c'est presque plus un service et un accompagnement ▶ 00:29:57 que de toute façon toi, ▶ 00:29:58 tu vas nous proposer pour micro est coupé. ▶ 00:30:03 Je dire ▶ 00:30:06 Oui, tout à fait ça rebondit sur ▶ 00:30:08 ce qu'on s'est dit auparavant. ▶ 00:30:09 On n'est plus dans une logique de service. ▶ 00:30:12 L'idée, premièrement, évidemment c'est l'accompagnement, ▶ 00:30:14 mais c'est aussi la simplification pour le partenaire, ▶ 00:30:18 c'est à dire que on évite les ▶ 00:30:20 problématiques de référencements. ▶ 00:30:21 On évite aussi d'aller revoir les clients à chaque fois ▶ 00:30:23 qu'il y a une nouvelle campagne. ▶ 00:30:25 Et donc nous, on va pouvoir dans un mandat global, ▶ 00:30:28 pouvoir faire une partie en produits structurés ou la ▶ 00:30:31 totalité en produits structurés compte titres naturellement, ▶ 00:30:34 mais aussi on assurance vie puisqu'on est des partenaires ▶ 00:30:37 assureurs sur ces sujets là, j règle mettre mot, ▶ 00:30:39 c'est simplification, accompagnement. ▶ 00:30:42 Et donc pour vous passer la possibilité d'avoir accès à ▶ 00:30:47 l'ensemble des produits de la place, ▶ 00:30:48 de travailler avec le partenaire que vous souhaitez. ▶ 00:30:51 Donc évidemment travailler avec nexo qui fait partie du ▶ 00:30:54 groupe, on travaille aussi avec avec les autres acteurs. ▶ 00:30:57 Et donc là dessus, c'est vraiment l'architecture ouverte et ▶ 00:31:00 la simplification pour vous au quotidien. ▶ 00:31:03 Mais ce messieurs, merci beaucoup cette demi heure. ▶ 00:31:06 Je suis pas pour vous et moi aller parce qu est passée comme ▶ 00:31:08 un claquant de moi, un claque, un claquement de doigts, ▶ 00:31:10 pardonnez moi et merci d'avoir ▶ 00:31:13 fait part de vos convictions. ▶ 00:31:15 Il y a évidemment plein d'opportunités en 2024. ▶ 00:31:18 Vous me le confirmer, je le le redis encore une fois, ▶ 00:31:21 troisième fois, on peut retrouver toutes vos équipes ▶ 00:31:23 disponibles pour creuser chacune de vos offres et chacune de ▶ 00:31:26 vos analyses après cette table ronde. ▶ 00:31:28 Et puis moi, je vais vous dire, dans 15 secondes, ▶ 00:31:31 on se retrouve pour une table ronde sur la ▶ 00:31:33 gestion action climat. ▶ 00:31:35 Messieurs, à bientôt, merci. ▶ 00:31:36 Et nous on se retrouve tout de suite.
