Zoom sur IVO 2032 : le fonds daté 100% émergents pour diversifier ses allocations obligataires

IVO Capital : IVO 2032, notre nouveau fonds daté 100 % émergents pour diversifier vos allocations obligataires.

Chez IVO, le lancement de fonds datés répond véritablement à un contexte de marché spécifique. C’est vrai que nous avons une gamme de fonds datés avec IVO 2028, IVO IG 2030 et aujourd’hui IVO 2032.

On lance ce nouveau fonds suite à ce qui s’est passé, notamment au Moyen-Orient. En effet, le conflit au Moyen-Orient a augmenté les taux d’intérêt, il a également écarté les primes de crédit sur certains segments obligataires et donc augmenté mécaniquement le niveau de rendement embarqué en portefeuille.

Nous allons figer ce niveau de rendement sur une maturité plus longue. En plus, lancer un 2032 nous permet d’avoir des maturités plus longues, de saisir plus d’opportunités et d’améliorer le couple rendement-risque dans notre portefeuille.

Enfin, un fonds IVO 2032, un fonds daté IVO, c’est véritablement le meilleur outil de diversification pour une gamme datée. Pourquoi ? Parce qu’on se diversifie géographiquement, sectoriellement et également sur la courbe des taux. Nous aimons dire qu’un fonds daté pour un investisseur, c’est remettre de la visibilité dans un monde incertain.

Investir dans l’obligataire émergent aujourd’hui n’est plus pareil qu’avant. Avant, on était sur un investissement satellite dans une poche obligataire. Aujourd’hui, on est véritablement dans un cœur de portefeuille obligataire diversifié.

Le monde émergent n’est plus du tout le même que celui d’il y a vingt ans. Les économies émergentes ont des perspectives de croissance très favorables et très positives, ainsi que des perspectives de croissance démographique.

Surtout, le monde émergent est maintenant beaucoup moins dépendant des marchés développés qu’avant. Par exemple, le principal partenaire économique du monde émergent n’est plus les États-Unis, c’est désormais la Chine. Le commerce intra-émergent, donc le commerce Sud-Sud, représente maintenant 50 % de ce commerce.

Avec la géopolitique et la macroéconomie actuelles, notamment ce qui s’est passé au Moyen-Orient et la fermeture du détroit d’Hormuz, nous avons constaté que certaines zones géographiques, notamment l’Amérique latine, ont surperformé pendant ces moments cycliques et compliqués. Pour nous, il est donc important d’avoir cette allocation internalisée dans les portefeuilles obligataires.

En complément de ces dynamiques favorables aux économies émergentes et aux entreprises dans les pays émergents, notre univers d’investissement comporte aussi des avantages structurels.

Le fonds IVO 2032 investit dans des obligations exclusivement libellées en dollars et en euros d’entreprises dans les pays émergents. Ce positionnement sur ces émissions dollar-euro nous permet de nous affranchir du risque que peuvent engendrer les devises locales, notamment le risque de volatilité.

Ces obligations sont, qui plus est, émises avec des standards de marché similaires aux standards de marché des obligations d’entreprises dans les pays développés, ce qui apporte également de la sécurité au niveau de nos investissements.

Les entreprises en mesure d’émettre ces émissions en dollars et en euros sont des leaders, des leaders nationaux, des leaders internationaux dans le monde émergent. Ces leaders opèrent dans des secteurs stratégiques pour les économies émergentes, ce qui nous apporte de la lisibilité au niveau de nos obligations et de nos investissements.

On retrouve par exemple le secteur des énergies, le secteur des infrastructures ou le secteur de l’électricité et du transport d’électricité.

IVO Capital est une société de gestion experte des marchés obligataires internationaux depuis environ quinze ans, avec plus de 2,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont plus de 2,2 milliards sur des fonds d’obligations d’entreprises dans les pays émergents.

Afin de couvrir au mieux cet univers d’investissement large, notre équipe de gestion rassemble des profils expérimentés et internationaux, qui nous permettent d’aller saisir géographiquement et sectoriellement les meilleures opportunités en termes de rendement ajusté du risque crédit.

Cette gestion active a d’ailleurs permis de générer un track record plébiscité à travers des fonds qui se classent premiers de leur catégorie et qui sont récompensés pour leur performance et pour leur gestion.

IVO, c’est enfin un savoir-faire sur les fonds datés, avec une gamme aujourd’hui large : IVO 2028, lancé en octobre 2022, IVO IG 2030, lancé en novembre 2024, et IVO 2032, lancé tout récemment en février 2026.

Cette gamme de fonds datés a produit une performance significative pour nos investisseurs, avec le fonds IVO 2028 par exemple, qui génère depuis son lancement, en octobre 2022, une performance nette annualisée en euros de plus de 8,3 %.