BlackRock subit un sérieux revers dans le capital-investissement

600 millions de dollars ont été perdus par le numéro un mondial de la gestion d'actifs dans la société d'externalisation de services d'assurance Alacrity aujourd'hui en restructuration. Le fonds de capital-investissement de BlackRock pesant 4,3 milliards de dollars, avait pris une participation majoritaire dans l'entreprise en février 2023. Ce revers rappelle pourtant combien le non coté reste un environnement à risque.

Depuis quelques années, pour les gérants, les investissements non cotés permettent d’accroître la diversification puisqu’ils regroupent la dette privée, le capital-investissement, les infrastructures, mais également l'immobilier. Cela assure généralement des rendements élevés, mais en échange d'une prise de risque importante et d'une faible liquidité.

BlackRock peut néanmoins se permettre de compenser cette déception avec plusieurs acquisitions de poids à son actif l'an dernier : Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars puis le spécialiste de dette privée HPS pour 12 milliards de dollars. On peut également citer Preqin, fournisseur de solutions de données sur les marchés non cotés.

Le dernier gros revers en date dans cette industrie était l’an dernier avec Blue Owl et Ares Management qui ont accusé des pertes sur des prêts à l'éditeur de logiciel Plurasight.