Actions
1Obligations
1Flexibles
1Perf. absolue
1L'essentiel de l'actualité patrimoniale et financière pour les CIF, chaque matin dans votre boîte mail.
L’Autorité des marchés financiers adapte son dispositif de supervision des fonds monétaires en intégrant les nouvelles orientations publiées par l’ESMA concernant les exercices de simulation de crise prévus par le règlement européen sur les fonds monétaires (MMFR).
Ces stress tests visent à mesurer la résistance des fonds face à des situations de tension extrême. Les sociétés de gestion doivent évaluer l’impact de différents scénarios de marché et transmettre leurs résultats aux autorités. Cette obligation est trimestrielle pour les fonds dont l’encours dépasse 100 millions d’euros et annuelle pour les autres.
Les nouvelles orientations de l’ESMA, publiées en mars 2026, constituent la sixième mise à jour depuis l’entrée en vigueur du règlement en 2020. Elles prennent en compte les conditions de marché observées fin 2025 et apportent notamment des précisions sur les scénarios de chocs macro-financiers.
Une évolution importante concerne la méthodologie : les gérants devront désormais intégrer simultanément un choc de marché et un choc de liquidité sur les actifs détenus, sans toutefois modéliser une hausse des demandes de rachat des investisseurs.
Ces paramètres deviendront obligatoires à compter du 30 juin 2026 pour les reportings concernés. L’AMF demande également aux acteurs ayant appliqué ces nouvelles hypothèses trop tôt de corriger leurs déclarations et de renvoyer les données selon l’ancien cadre réglementaire.