Il faut une exposition assumée aux marchés pour que la délégation de gestion paie

Une étude du site Good Value for Money met en lumière le fait que les gestions profilées dites « prudente » et « modérée » en matière d’assurance-vie sous-performent l’inflation sur les sept dernières années. En réalité, lorsque la gestion d’un contrat d’assurance-vie est confiée à un tiers, seule une vraie prise de risque semble payante.

Pour cette étude, Good Value for Money s’est appuyé sur 475 offres de gestions profilées en assurance vie. En moyenne, les gestions profilées « prudente » et « modérée » sous-performent de respectivement 2,20% et 1,86% par an, soit un retour sur investissement inférieur à l’inflation qui s’élève sur la période en moyenne à 2,46% (sur sept ans).

À noter que l’allocation destinée à des profils dits « équilibrés » ne se démarque guère mieux puisqu’elle affiche une moyenne annuelle autour de 2,69% par an.

Au contraire, sur cette même période, le site Good Value for Money estime les performances moyennes des gestions « offensive » et « audacieuse » respectivement à 3,79% et 6,16% par an. Donc selon Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Good Value for Money, « seule une vraie prise de risque est payante sur le moyen long terme, en acceptant une volatilité des performances obtenues d’une année sur l’autre ».